加密又迎至暗時刻，多米諾骨牌效應帶動連環下跌

2024-08-05 16:08:18

@OdailyChina

@wenser 2010

屋漏偏逢連夜雨，加密行業再次迎來“至暗時刻”——OKX 行情顯示，今早比特幣價格一度跌至 52199 美元，現報 53136 美元左右， 24 小時跌幅超 10% ；以太坊價格一度跌破 2100 美元至 2084.69 美元，現報 2344 美元左右， 24 小時跌幅超 20% 。

在比特幣現貨 ETF、以太坊現貨 ETF 相繼通過並上线交易之後，加密行業受到世界政治經濟局勢、美國經濟發展及市場預期以及行業自身發展條件等多方面因素影響。Odaily星球日報將於本文對此次市場大幅下跌進行梳理與解讀。

宏觀因素分析：美日韓損失慘重、中東地區爭端、美國政治經濟變動

在世界經濟體系聯系日益緊密的當下，尤其是比特幣現貨 ETF、以太坊現貨 ETF 相繼上线美股市場以後，加密行業已成為經濟體系中的一環，由此受宏觀因素影響較大，具體而言，此次下跌或出自以下主要原因：

加密行業已成美股“附屬”：美股一夜跌去 1.3 個加密市場

8 月 2 日，美國 7 月失業率錄得 4.3% ，高出預期 0.2% ，為 2021 年 10 月以來新高；美國 7 月季調後非農就業人口 11.4 萬人，預期 17.5 萬人，為 2024 年 4 月以來最小增幅。而在觸發薩姆法則（即如果連續三個月的平均失業率高於一年前的 0.5% ，美國經濟將進入衰退期）之後，美股隨即於第二天迎來“巨幅下跌”——

8 月 3 日晚，由於對全球經濟衰退的擔憂，美國股市蒸發 2.9 萬億美元市值，創下自 2020 年 COVID 新冠疫情大崩盤以來跌幅最大記錄。

彼時，加密貨幣總體市值為 2.25 億美元左右，相當於美股一下跌去近 1.3 個加密市場。

美股當天跌幅一覽

隨後兩天，美股休市，但相關公司的“壞消息”還在不斷傳來：資產總市值排名第十一位的伯克希爾哈撒韋 Q2增持現金近 900 億美元，減持蘋果股份近 50% ；英特爾宣布進行公司史上最大規模的裁員，預計裁掉 15% 左右（約 1.5 萬～ 1.7 萬名）的員工，且 2024 Q4 开始停止派發股息，直到公司現金流改善，盤後股票暴跌近 20% ；英偉達新款人工智能芯片因設計缺陷而推遲至少 3 個月左右發布，影響 Meta、Google、微軟等多家美股公司。

此外，日本股市也損失慘重：東證指數向下觸發熔斷機制，已從 7 月高點下跌 20% ，陷入技術性熊市；國債期貨觸發熔斷機制；日本 10 年期國債收益率跌至 0.785% ，日內下跌 17 個基點；日經指數已下跌超 2900 點，今日跌幅達 8.17% 。韓國創業板指(KOSDAQ)在暴跌 8% 後同樣觸發熔斷機制。

中東地區局勢動蕩：伊以衝突、巴以衝突、黎巴嫩真主黨襲擊

在前不久哈馬斯領導人被暗殺後，中東地區政治局勢再次迎來巨變——

8 月 4 日，美國和以色列官員預估伊朗將於周一發動攻擊；哈馬斯稱將重新確定該組織的新領導人，並表示，該組織正繼續有效开展工作，並有能力在最困難的情況下堅持對以色列的抵抗。

8 月 5 日，據 AXIOS 稱，美國告知七國集團，伊朗可能在未來 24 小時內襲擊以色列；當地時間 5 日凌晨，黎巴嫩真主黨宣布使用多架無人機襲擊了位於阿耶萊特哈沙哈兒（Ayelet HaShahar）的以軍第 91 師總部。黎真主黨稱此次襲擊是作為對以軍在黎南部多個地點發動暗殺和襲擊的回應。

美國政治局勢：哈裏斯對壘特朗普，美國政壇前途未卜

美國大選如火如荼，但最近一周哈裏斯隱然超越特朗普成“最炙手可熱的總統候選人”—— 8 月 2 日，特朗普競選團隊宣布 7 月籌款 1.387 億美元，與之相比，此前哈裏斯競選團隊宣布在 7 天內籌集了創紀錄的 2 億美元（其中三分之二來自首次捐款者），共和黨與民主黨的爭鬥還在繼續，進一步加劇了市場對美國政治、經濟局勢的擔憂。

加密行業動蕩：Jump Trading、Gemini、鏈上連環清算

除了傳統金融領域以及宏觀因素影響意外，加密行業也迎來了新的一輪“大清洗”，主要來自於以下方面：

Jump Crypto ：又一個 FTX ？

最新消息，據 Lookonchain 監測，Jump Crypto 旗下 Jump Trading 正出售 120, 695 枚 wstETH（4.81 億美元），自 7 月 24 日以來已出售 83000 枚 wstETH（3.77 億美元），還剩下 37, 604 枚 wstETH（1.04 億美元）。6 月，市場消息稱美國商品期貨交易委員會（CFTC）對 Jump Crypto 發起調查。BitMEX 聯創 Arthur Hayes 發文稱某個“大家夥”被處置並在出售所有加密資產，社區猜測其所指或為 Jump Crypto（成立於 2021 年 9 月）。

另據 Scopescan 監測，經查看 Jump Crypto 的幣安存款地址，自上周五以來，其已經存入 9100 萬美元的 ETH。

Gemini 聯創：一切安好？

今天上午，美國知名交易所 Gemini 聯創 Cameron Winklevoss 突然發文稱，“everything is fine.（一切都好）”。

在市場大幅下跌的此刻，該言論不知道是在暗示 Gemini 解決了某重大問題，還是為提振行業信心。

Gemini 聯創推文

鏈上清算潮：以太坊成重災區

8 月 2 日，某投資者因市場價格下跌被清算 1688 枚 ETH，約合 506 萬美元。

今天，又一輪清算潮隨着市場大幅下跌來臨：

0x 790 c 地址被清算 20500 枚 AAVE，約合 200 萬美元；

0x 47 ab 地址被清算 89.43 枚 WBTC（價值 528 萬美元）和 2790 枚 cETH（價值 15.676 萬美元）；

0x 9 cbf 地址被清算約 14.63 枚 WBTC（約合 86.765 萬美元）以及 6880 枚 AAVE（約合 68.043 萬美元）；

以太坊多頭鯨魚 0x ac 4 e 已被清算 7, 467.5 枚 WETH（價值約 2230 萬美元）；

某鯨魚 0x 1111 已被清算約 6, 230 枚 WETH（價值 1, 960 萬美元）；

以太坊多頭鯨魚 0x 99 e 8 已被清算約 2, 150 萬美元的加密貨幣，包括 5, 730.5 枚 WETH 和 10.85 萬枚 cETH；

0x 4446 地址已被清算 16.774 萬枚 cETH，價值 912 萬美元；

0x 6646 地址被清算約 870 萬美元加密資產，包括 9.48 枚 WBTC 以及 2000 枚 ETH；

0x 0 b 5 a 地址被清算 2, 269 枚 WETH，價值 570 萬美元。

據 DefiLlama 數據顯示，以太坊於 2101 美元附近存在約 3360 萬美元鏈上借貸清算額度，於 1959 美元附近存在約 9140 萬美元鏈上借貸清算額度。

市場觀點一覽：一邊倒的空軍 VS 一人看漲的多軍

對於近期的大幅波動，市場觀點也存在不同意見：

失業率引發加密貨幣拋售

針對比特幣近幾日的下跌，瑞穗證券高級分析 Dan Dolev 表示認為，比特幣目前還不是人們希望的那個避險工具。如果失業率上升，人們失業，投資者將不得不變現手中的代幣。

Ryze Labs 創始人兼執行合夥人 Matthew Graham 表示，短期內有幾個因素正在影響比特幣的價格，包括利率降低的可能性、特朗普在即將到來的大選中獲勝的可能性，以及哈裏斯政府對加密貨幣政策進行改革的潛在影響。市場正在敏銳地評估這種政策轉變的可能性和潛在後果。

美股 ETF 創近 3 個月最大單日流出量

美國現貨比特幣 ETF 在 8 月 2 日出現了自 5 月 1 日以來的 90 多天內（超過 60 個交易日）的最大單日流出量，當天總流出量為 2.3745 億美元，也是自 1 月份現貨比特幣 ETF 推出以來第 4 高的單日流出量。

10x Research：比特幣或跌至 42000 美元

知名加密研究機構 10x Research 發文稱，預計 55, 000 美元的支撐线將跌破，可能會將價格推低至 42, 000 美元。在這種情況下，以太坊可能會跌破 2, 000 美元。雖然稍顯極端，但經濟疲軟、持續疲軟的市場結構、鏈上數據以及周期分析表明，未來將面臨進一步的壓力。

日元及以太坊成下跌主導力量

家族理財公司 Evergreen Growth 加密貨幣投資主管 Hayden Hughes 表示，隨着投機者適應日本更高的利率，數字資產成為日元套利交易平倉的一部分受害者，“這些投資者還在應對美元兌日元匯率波動導致的對衝成本大幅上升狀況。"
做市商 Keyrock 亞太區業務發展主管 Justin D 'Anethan 表示，加密貨幣市場下跌在某種程度上是由以太坊主導的，因受到疑似 Jump Crypto 出售以太坊相關資產消息影響。