Meme玩家揭祕市場遊戲規則：留在牌桌上，抓住機會做個獵手

2024-08-02 16:08:38

原文編輯： Jack ，BlockBeats

「我已經辭職幾個月，全職衝 meme 了。」meme 玩家陸奇（化名）對 BlockBeats 說。四個月前，Solana 上的 meme 幣 BOME 以三天內市值從 0 突破 15 億美元、漲幅超百倍的成績吸引了許多加密新手开始玩 meme，陸奇就是其中之一，「玩 meme 的時候我在錢包放了三四萬左右，這幾個月沒再往裏加過錢，算下來每個月能賺七八萬元」。

與陸奇狀態相似的人還有很多，這些人只交易 meme 幣，幾乎 24 小時住在鏈上，等待一個入場時長只有 3 分鐘的機會，持有 meme 幣時間也通常以分鐘為單位。

他們交易的絕大部分代幣來自 Solana 上的發幣平臺 Pump.fun。幾個月以來，Pump.fun 維持着日平均收入超 60 萬美元的成績，每天有一萬多個新代幣在 Pump.fun 上出現。許多人穿梭在稀碎的流動性之間，以各種方式尋求階段的確定性收益。

500 K 封頂，只玩小的

四個月前，以太坊上的土狗市值如果低於 1 M 美元，大部分人會推測代幣共識松散、團隊過於「草臺」而不敢下手。但在 Solana 上，凝結到剛好能賺錢的共識所花的成本和時間要小得多，於是獵手與獵物的區別就只在幾分鐘之間。

3 分鐘，獵手變獵物

入圈不到一年、剛开始高強度衝 meme 不久的佳維（化名）已經感受到自己的「落後」了，「群裏有人問 uni 是什么，我第一反應是 uniswap，實際上大家說的是 unibot」。

一般交易者看到一個代幣合約後，需要復制到看线工具上進行分析，再決定是否买入。 在 meme 玩家那裏，這個過程需以分鐘計。當一個代幣的「买入信號」出現後已經過去了十幾分鐘，就需要警惕即將到來的「收網時刻」。

meme 幣 IQ（左）、ZESTY （右）的分线

快進快出的原理很簡單，玩家都認為能有擡升預期的 meme 幣一定需要經過喊單環節，那么為了盡早拿到便宜籌碼，就需要搶在別人之前入場。晚幾分鐘入場，买入價格就能差幾倍。而如果是少盈利還好，大部分時候是晚三分鐘入場很可能就是「高位接盤」了。

比如這個 meme 幣 CLOWN，在 01: 20 之前已經有擡頭的跡象，接下來十分鐘漲超 4 倍，然後一路下跌到初始位置。而被發到群裏的代幣合約已經經歷了監測工具釋放信號、跟單獵手捕獲信息入場、群友發現再轉分享的環節，等被交易者看到時，還要再經歷選中合約到看线工具上分析、下單买入的流程。入場時間只差幾分鐘，翻倍就可能變成虧損。

左：meme 幣 CLOWN 的秒线，右：社群關於一個 meme 幣討論

小盤子裏找十倍

快進快出的策略出於 meme 玩家對市值的保守估計，這是 meme 市場的遊戲規則。在一些分享 meme 幣的 telegram 社群中，群成員少則四五百人、多則幾千人，只要能把一個 meme 幣的市值從不到一百 K 擡到幾百 K，早期埋伏的大戶喫到盈利就足夠多。

交易者需要分析自己在「盤子」裏所處的位置，後來者如果能在 100 K-200 K 入場，也能有翻幾倍的收益。 500 K 已到了許多 meme 玩家認為的收網位置， 600 K 的市值會被認為「有點高」。再往上就需要更多確定性信號來讓自己「拿住」。

一個交易者在 meme 幣 ABDUL 和 MUMI 上的交易記錄，最高市值分別為 247.5 K 和 483.5 K

meme 盤子普遍市值低還有另一層原因，即參與者的本金都不太多。BlockBeats 與幾個 meme 玩家交流後發現，許多玩家的本金都在 3-5 SOL 左右，一次最多同時交易兩個代幣，每次交易額度從 0.5 SOL 到 2 SOL 之間不等。「我感覺大盤行情不好的時候，meme 行情就會比較火熱」陸奇說。

愈發成熟的工具

有確定性拉盤預期的代幣底部市值往往要靠搶，出於信譽考慮，群友發布到社群中的 meme 幣市值往往在 100 K 之上，但真正的高倍率得在幾十 K 時入場才能拿到。

「在群裏等別人輸出是賺不到錢的」 ，對貝貝（化名）來說，群消息只作為交易的輔助參考，主動監控才能保證主動權。BlockBeats 發現，常衝 meme 的玩家會同時使用兩三種工具，最常用的為 GMGN、NFT Sniper（也稱為 abot）和 Bullx。

查看代幣走勢只是這些工具最基本的功能。 衝 meme 的准備工作可以分為「從幣找人」和「從人找幣」 ，在這個需求上，有的工具適合做看板、分析籌碼分布，有的工具在提示地址異動上更加靈敏，還有的在交易速度上表現更佳。

會用只是第一步，找到適合自己的聰明錢和狙擊工具是最重要的。

GMGN 和 NFT Sniper 在查看相關利益方籌碼分布上有突出優勢。GMGN 相對新手友好一些，可以查看包括 dev、前排买入者、持倉大戶、聰明錢、KOL 等指標，還可以創建關注錢包 list。而在「從人找幣」這個環節，GMGN 和 NFT Sniper 也都有提供鏈上異動提醒功能，用戶把想要監控的鏈上地址加進關注列表，這些地址產生交易行為時，用戶就能在網頁端或手機端 tgbot 上收到提示，第一時間獲得信息。

左：GMGN；右：NFT Sniper

meme 玩家徐白（化名）與朋友一起維護同一個聰明錢 list，每當新信號彈出後，徐白會看看有多少關注的錢包在車上，用 GMGN 看看代幣前排地址的歷史交易，以此決定是否买入。在信號頻繁出現時，佳維會先看 NFT Sniper，NFT Sniper 界面的圖標很少，信息獲取的過程更為便捷，還有更精細的自動交易策略。

左：GMGN；右：NFT Sniper

除了在這些角度配備合適的工具之外，想要獲得更加 alpha 信號的交易者不會只依賴聰明錢的指示，而是主動尋找更早的新幣，比如還在內盤的 meme 幣。內盤是指 Pump.fun 上發布的新幣市值不滿 67.8 K、流動性轉到 raydium 之前的階段。 大部分新幣都打不滿內盤，但也會出現少數有「信號」的保送選手。

在這種幣中，meme 玩家默認自己在和莊家搶籌，會用「塞」這個詞來指代买進去。這會有更有更快的發現速度。貝貝更喜歡用 Bullx，「監控新幣體驗很好，交易也很快」。

Bullx 頁面

GMGN、NFT Sniper 和 Bullx 的功能有所重合，優勢各異。在社群裏經常能看到 meme 玩家討論這些工具的使用感受，對比它們的反應速度。掌握了適合自己的衝狗工具用法，才算在衝 meme 上入門了。

dev 必須跑路，但仍需要 dev

想在交易中獲勝，最重要的是明白自己的對手盤是誰，並盡量預判他們的操作。在 meme 市場上，扮演對手盤的角色已經發生了數次轉換，從 dev 到「CTO 團隊」，從「陰謀集團」再到聰明錢。

CTO 成明牌共識

早在去年年末 Solana 生態上演 meme 季時，社區就討論過 meme 幣的 dev rug 陷阱。代幣上漲後，dev 撤池子或者賣出以極低成本拿到的幣就能帶走所有上車的流動性，留下一個「斷頭」走线。

那時的看线工具主要是 birdeye，birdeye 只能以三類不同的交易量區分交易者，dev 團隊藏在暗處。而 GMGN 和 NFT Sniper 等鏈上追蹤工具出現後，這個局面被徹底改變，二者都能明牌顯示 dev 與早期交易者的籌碼情況。

左：birdeye；中：GMGN；右：NFT Sniper

在 Pump.fun 上發一個幣只需要 0.02 SOL，而代幣一旦衝到外盤後 dev 就可以獲得數倍收益。而現在有了名牌信號就多了一層保險。多個 meme 玩家都向 BlockBeats 表示，不买「dev 還在車上」的 meme 幣是交易原則之一。「开發者就是個定時炸彈，我的習慣是如果看到 dev 還在就不买，等有 dev sell 的信號後再看情況上車」，陸奇告訴 BlockBeats。

所以大部分 meme 幣在 dev sell 之後才能上漲。佳維剛开始用 GMGN 時，發現許多 meme 幣的 dev 开盤就會賣，完全踏空之後的漲幅。比如下圖的 DLORF 和 OOO，它們分別在 dev 賣出所有代幣 10 分鐘和 1 小時後开始上漲，漲幅均為幾十倍。

圖中紅色的 DS 圖標代表 dev 賣出代幣的操作

但 dev sell 只能算做一個雷點排除信號，能夠上漲的 meme 幣大多離不开「CTO」這個環節。

CTO 意為 Community Takeover（社區接管），是指原始开發人員放棄項目並由用戶社區接管的情況，一個加密項目被 CTO 後，對散戶來說意味着排除了开發者老鼠倉的雷點，由社區主導項目發展，比如中本聰的消失與比特幣的上漲或許可以被看作最經典的 CTO 模式。

而在 meme 上，CTO 表現為由團隊买入被 rug 的 meme 幣，並在推特和 telegram 上持續運營 meme 幣社區。「有段時間，去撿那些 dev 跑路後被 CTO 的幣會有不錯的確定性收益。」徐白回憶，「那時一個代幣被 CTO 後，我會進入團隊組織的 telegram 群裏看看社區氛圍，通過團隊有沒有放音樂、大家聊得 high 不 high、會不會付費更新 dex 這些情況在判斷代幣的上漲空間。」

但並不是所有被 CTO 的 meme 幣都能放心上車，在對 CTO 的理解上， 徐白的視角已經從感受社區氛圍換到了分析籌碼分布。

10 秒入場，團夥坐莊

現在，CTO 過程被納入 meme 幣生命周期的標配環節，所有 meme 幣都學會了放出這個賣點。GMGN 已為代幣標出了「CTO 接管」的標記，熱榜上的大部分 meme 幣都有 CTO 標識，盡管這個幣上线時間還不到一個小時。

比如下圖的 MARU，dev 在代幣上线後很快买入，但僅持有了 27 秒就全部清倉，用 5 SOL 的成本只賺取了 0.01 SOL（約 2.08 美元）的利潤。dev 賣出之後，MARU 开始上漲， 50 分鐘內漲幅 20 倍。

圖中黃色的圖標意為「CTO 社區接管」

真的有那么多反應迅速、喊單有奇效的 CTO 團隊嗎？「大部分 CTO 都是自導自演的，這已經是衝 meme 的常識」。徐白表示，BlockBeats 採訪了數個 meme 玩家後發現，玩家都已對 CTO 套路了如指掌，有些是打着「神盤團隊」的名義，「光是說自己是 GME CTO 團隊的我就看到四五個了」陸奇回憶道。有些則是「光速 CTO」，「dev 买賣喫一波盈利後，原地 CTO 再來喫一波」。

還是以 MARU 為例，就在 dev 賣幣後不到 10 秒，就有幾個地址迅速买入成為持幣大戶，他們在盈利率達 20-40 倍之後集中拋售，使 MARU 幣價 7 分鐘跌去 52% 。在社區看來，這種情況大概率是 dev 團隊以 CTO 的形式做成老鼠倉。

MARU 的持幣大戶交易記錄

meme 玩家已經有了應對方法，持幣大戶的盈利情況也是 meme 玩家的必看指標。「如果碰到大戶剛开始入場就可以試試跟一下，如果他們賺太多了就要謹慎上車」，佳維說道。而徐白已經轉換了策略「現在碰到好的時機，dev 還在車上我也會跟」。

Milady cabals 與「陰謀集團」

CTO 的邏輯不再是「社區治理」，而變成「從個人坐莊換成團體坐莊」的過程後，潛藏的 rug 雷點又回到了散戶的考慮之中。但在 meme 熟手看來，這個過程則有着博弈獲利的空間。 Milady cabals（Milady 陰謀集團）是佳維剛开始衝 meme 時學到的第一個「黑話」。

在推特上搜索「Milady cabals」會看到許多討論，最初的討論集中在 5 月底，陸奇回憶，「有一段時間，帶 Milady 頭像的 KOL 在推特上喊單後，很快會有好幾個同是 Milady 頭像的人幫他轉發，被他們 call 過的土狗市值都很高。」

於是打开這批人的推特小鈴鐺，監控他們的鏈上地址，是這段時間 meme 玩家重要衝狗依據。這個發現火到 Pump.fun 官方也曾下場玩梗，「已經在 13 個 Milady 陰謀集團中，我是認真的）」。

昨日，原本因仿盤而不被看好的 FWOG 達成了 7 小時漲幅 50 倍、交易量超 6000 萬美元的成就，其 CTO 團隊 caller @deecayz 的推特账號頭像正是 Milady，他在 bio 上展示了曾經 CTO 成功的兩個 meme 幣。

FWOG 走到高位時，FWOG 的 TOP3 大戶清倉止盈，鏈上監測員 ai_9684xtpa 分析這一操作使代幣短時暴跌 73%。但這不影響 deecayz 的战績，「FWOG」成為他的第三個成功作品。

deecayz 的推特 bio

但 Milady 不是判斷「陰謀集團」的唯一標准，在 meme 玩家那裏，提前埋伏大量低價籌碼、通過喊單推起一個 meme 幣後，拉高出貨的團隊都被看作「陰謀集團」。meme 玩家需要不斷的尋找新的對手組織，「現在只是偶爾才會看下那幾個 Milady，我的關注列表已經清了一輪了」，貝貝說。

留在牌桌上

即使已經有了多次成功的經驗，陸奇還是會每天花最多十幾個小時在盯盤上。「大部分時候都是枯燥的，但往往越枯燥越應該去等，等那個看起來莫名其妙的機會。」

跟單的可能是假聰明錢

能夠持續在 meme 上賺到錢的玩家，都認為交易信號是在衆多信息流中主動捏出來的，不會坐等財富密碼撞到面前。

當越來越多人學會跟蹤 KOL 地址和已經被公开工具標出的聰明錢地址時，想要賺錢，就需要玩家的信息分析能力更強一些。「現在跟單越來越難了」，陸奇說。真正的財富密碼永遠處於一種薛定諤狀態。

許多障礙橫在玩家和真正的聰明錢之間。 首先是鏈上噪音，許多人會從單幣勝率高的人中找聰明錢地址，但在聰明錢角度，並不需要在每次投資中都賺取十倍甚至百倍的盈利率，只要盤子夠多、本金夠大，即使只獲得 20% 漲幅收益也能積累出相當可觀的利潤。「不是所有低點买入的都是聰明錢，追求長期收益的人也不希望被市場發現」，徐白說。

其次是失靈的信息差。跟單的盤如果很小，聰明錢买入後價格就會立刻擡幾倍，盲目跟單只能讓自己成為聰明錢的退出流動性。加密 KOL 0x Sun 在前幾日以「被跟單視角」寫了一篇分享就提到了這個問題。

此外，信息差只能在小範圍適用，散戶想要跟蹤「內幕盤」，但操盤手也會通過洗盤、殺跟單、做矩陣地址等等各種方式擠壓散戶搶低價籌碼的空間。前幾日，在 meme 幣上喫到大額收益的 KOL「發誓要做鑽石手的王小二」在推特上喊話關注者不要跟自己的單，他解釋自己偏好撿市值極低、已經推出許多天的 meme 幣，但「被跟單之後這種策略就毫無意義」。這可以被看作聰明錢的信息差紅利在跟單風潮中越來越少的一個例證。

BlockBeats 交流過的許多玩家也意識到了這點， 「被很多人跟的地址價值不大，需要一直找新錢包才能生存下來」 ，陸奇、貝貝和徐白都會花很多精力在維護自己的關注地址列表上。

不定期失效的策略

如果要總結一個萬能的衝 meme 策略，那就是「對經驗保持敬畏，但經驗會很快失靈」。

比如，圍繞特朗普新聞炒作 meme 曾經是勝率頗高的財富密碼，但現在已經被消耗了許多。

特朗普遇刺那天，陸奇正在給朋友當伴郎，「那天起得很早，刷到特朗普遇刺新聞後第一反應就是去找相關的 meme 幣，沒時間看盤，我就一次掃了許多幣。」在陸奇买到的幣中，EAR 跑出了上线 7 小時漲幅 80 倍的成績，「我一路賣飛，但也喫到了不錯的收益」。

「注意力是最重要的，特朗普出新聞肯定都有跑出來的幣。」陸奇自那之後產生了這樣的判斷。前幾日，特朗普作為第一個美國前總統在納什維爾在比特幣 2024 大會上作演講期間，meme 玩家從從推遲出席到全程蹲守到做完演講，在 Pump.fun 上實時蹦出各種關鍵詞代幣中尋找下注標的。而在幾十個相關 meme 幣中，沒有一個市值超過 500 K。

特朗普發表演講時的 Pump.fun 主頁

那一天，meme 幣 DOGE 原型柴犬 Kabosu 的主人在推特上展示了自己的新寵物，英譯 NEIRO。特朗普的演講剛剛結束，meme 幣 Neiro 已經吸引了 5000 萬美元的交易量。「失策了，沒想到狗沒跑過特朗普」，踏空的 meme 玩家在群裏吐槽。

如果把 KOL 地址動向當作主導信號，在那天的 meme 幣「Neiro」和「NEIRO」大战中也會徹底凌亂。NFT Sniper 顯示有 31 個 KOL 地址參與交易了 Neiro， 28 個地址參與了 NEIRO。回顧來看，不少 KOL 也「失策了」。

而前文提到的 Milady 頭像喊單 KOL deecayz，在捧出 50 倍 FWOG 的前一天向社群 CTO 了三個 meme 幣，其中明確放出 ca 的 meme 幣 BEIRO 市值沒能超過 30 K。

meme 沒有新鮮事

在早幾年進入加密行業的張冉（化名）看來，「meme 市場的進化過程與幾年前的 ICO 一樣，沒什么新鮮的。」

經歷過 ICO 的瘋狂泡沫後，加密行業用了幾年的時間探索如 NFT、DeFi 這樣的新敘事，再投資視角上形成了如跨鏈互操作、擴容 L2、RWA 等細分方向。但現在，主流加密投資者用「價值投資一場空，梭哈 MEME 住皇宮」這樣的話來自嘲。

即使是花費了大把時間，大部分 meme 玩家的勝率還是較低。「小虧大賺」是 meme 玩家理想的結算成績，「一方面需要你保持謹慎留在牌桌上，一方面要抓住機會做個獵手」。

BlockBeats 發現，meme 社群裏許多玩家都在去年年末的比特幣銘文火熱時期才入場了解加密貨幣，三個月前的 BOME 和 SLERF 則堅定了他們對 meme 市場的選擇。當被問及是否會了解和參與 meme 之外的其他加密領域時，「也不是剛進來的小白和韭菜了」，陸奇這么回答。「做投資組合的目的是為了對衝風險，我會盡量避免盲賭，所以精力有限的情況下不會參與」，徐白說。