加密市場情緒研究報告(2024.07.19-07.26)：以太坊價格下跌超過7.5%，ETHE資金流出激增

2024-07-27 16:07:10

以太坊價格下跌超過 7.5% ，ETHE 資金流出激增

數據來源於 Coinglass

ETHE 是灰度（Grayscale）費用為 2.5% 的以太坊信托 ETF，以太坊現貨 ETF 在上市的第二天整體淨流出 1.33 億美元，罪魁禍首即是灰度的 ETHE，造成了本周以太坊的大跌，ETH 最低跌至 3, 100 美元附近。

對於大多數投資者來說，決定因素歸結為費用。九只 ETF 中有八只的管理費在 0.15% 至 0.25% 之間。灰度以太坊迷你信托 (ETH) 是專門為上市為 ETF 而創建的新基金，其管理費僅為 0.15% 。上市後的前六個月或直到基金的管理資產 (AUM) 達到 20 億美元之前，這些費用將完全免除。

距離下一次美聯儲議息會議（2024.08.01）還有約 5 天

https://hk.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-168

市場技術與情緒環境分析

情緒分析組成

技術指標

價格走勢

過去一周 BTC 價格上漲 2.83% ，ETH 價格下跌-7.33% 。

上圖是 BTC 過去一周的價格圖

上圖是 ETH 過去一周的價格圖

表格顯示過去一個周的價格變化率

價量分布圖（支撐阻力）

過去一周 BTC 上升後回落到密集成交區內而 ETH 下跌後在低位形成新的密集成交區。

上圖是 BTC 過去一周的密集成交區分布圖

上圖是 ETH 過去一周的密集成交區分布圖

表格顯示 BTC 與 ETH 過去一周中每周的密集成交區間

成交量與未平倉量

過去一周 BTC 在 7 月 19 日上升而 ETH 在 7 月 25 日下跌時成交量最大；未平倉量 BTC 與 ETH 都有上升。

上圖最上方 BTC 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

上圖最上方 ETH 的價格走勢，中間是成交量、最下方是未平倉量、淺藍色是 1 天均值，橘色是 7 天均值。其中 K 线的顏色代表當前的狀態，綠色是價格上升有成交量支持，紅色是在平倉，黃色是在緩慢累積倉位，黑色是擁擠狀態。

歷史波動率與隱含波動率

過去一周歷史波動率 BTC 在 7.23 而 ETH 在 7.25 下跌時最高；隱含波動率 BTC 上升而 ETH 下降。

黃色线為歷史波動率，藍色线為隱含波動率，紅點是其 7 日平均

事件驅動

過去一周無重大數據公布。

情緒指標

動量情緒

過去一周比特幣/黃金/納指/恆指/滬深 300 中，比特幣最強勢，而表現最差為恆指。

上圖為不同資產過去一周的走勢

放貸利率_借貸情緒

過去一周 USD 放貸年化收益平均為 9.2% ，短期利率下降至 6% 。

黃色线為 USD 利率的最高價，藍色线為最高價的 75% ，紅色线為最高價的 75% 的 7 天平均值

表格顯示 USD 利率過去不同持有天數的平均收益

資金費率_合約槓杆情緒

過去一周 BTC 資費平均年化收益為 5.3% ，合約槓杆情緒在低位回升。

藍色线為幣安上 BTC 的資金費率，紅色线為其 7 日平均

表格顯示 BTC 的資費過去不同持有天數的平均收益

市場相關性_一致性情緒

過去一周選中的 129 個幣中相關性在 0.75 左右，不同品種間的一致性大幅下跌後回升。

上圖藍色先為比特幣價格，綠色线為['1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'algo', 'ankr', 'ant', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'audio', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'bnb', 'btc', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'eth', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'pendle', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'sol', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wld', 'woo', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx’]整體的相關性

市場寬度_整體情緒

過去一周選中的 129 個幣，價格在 30 日均线上方的佔比為 30% ，相對 BTC 價格在 30 日均线上方佔比為 10% ，距離過去 30 天最低價大於 20% 的佔比為 15% ，距離過去 30 天最高價小於 10% 的佔比為 20% ，過去一周市場寬度指標顯示整體市場大部分幣回到下跌態勢。

上圖為['bnb', 'btc', 'sol', 'eth', '1000 floki', '1000 lunc', '1000 pepe', '1000 sats', '1000 shib', '100 0x ec', '1inch', 'aave', 'ada', 'agix', 'ai', 'algo', 'alt', 'ankr', 'ape', 'apt', 'arb', 'ar', 'astr', 'atom', 'avax', 'axs', 'bal', 'band', 'bat', 'bch', 'bigtime', 'blur', 'cake', 'celo', 'cfx', 'chz', 'ckb', 'comp', 'crv', 'cvx', 'cyber', 'dash', 'doge', 'dot', 'dydx', 'egld', 'enj', 'ens', 'eos','etc', 'fet', 'fil', 'flow', 'ftm', 'fxs', 'gala', 'gmt', 'gmx', 'grt', 'hbar', 'hot', 'icp', 'icx', 'idu', 'imx', 'inj', 'iost', 'iotx', 'jasmy', 'jto', 'jup', 'kava', 'klay', 'ksm', 'ldo', 'link', 'loom', 'lpt', 'lqty', 'lrc', 'ltc', 'luna 2', 'magic', 'mana', 'manta', 'mask', 'matic', 'meme', 'mina', 'mkr', 'near', 'neo', 'nfp', 'ocean', 'one', 'ont', 'op', 'ordi', 'pendle', 'pyth', 'qnt', 'qtum', 'rndr', 'robin', 'rose', 'rune', 'rvn', 'sand', 'sei', 'sfp', 'skl', 'snx', 'ssv', 'stg', 'storj', 'stx', 'sui', 'sushi', 'sxp', 'theta', 'tia', 'trx', 't', 'uma', 'uni', 'vet', 'waves', 'wif', 'wld', 'woo','xai', 'xem', 'xlm', 'xmr', 'xrp', 'xtz', 'yfi', 'zec', 'zen', 'zil', 'zrx' ] 30 日的各寬度指標佔比

總結

在過去一周，比特幣和以太坊的市場表現有所不同。比特幣在區間內寬幅震蕩，成交量在 7 月 19 日上升時達到最高而未平倉合約量上升，隱含波動率上升，資金費率回升，顯示市場情緒有所回暖。而以太坊則在震蕩後價格下跌，主要受 ETHE 資金流出影響，成交量在 7 月 25 日下跌時達到最高和未平倉合約量上升，隱含波動率下降。市場寬度指標顯示大部分加密貨幣回到下跌態勢，表明整個市場在過去一周中以下跌為主。

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