看多以太坊：具備成為全球金融結算層的潛力

2024-07-25 16:07:18

以太坊是全球金融的結算層，它是唯一能夠勝任這一角色的區塊鏈。

如果你對以上說法感到驚訝，那么這篇文章就是為你准備的。其他區塊鏈仍然會托管許多有用的應用程序，並在特定領域發揮作用，但全球金融系統將會運行在以太坊上。

什么是結算層？

結算層並不是一條供消費者使用應用程序和與朋友交易的鏈，而是其他鏈構建其上的基礎鏈。 它專注於以下五個方面：

通過存儲數據和驗證數據的正確性來保護其他鏈
部署將在整個鏈生態系統中使用的 Token 和資產
管理應在多個鏈之間共享的狀態
保護所有連接鏈的原生橋接，消除橋接風險
在所有連接的鏈之間提供互操作性，以最安全的方式在沒有對手方風險的情況下轉移無限流動性

這些構建在以太坊之上的鏈被稱為 rollups 或 Layer 2 ，因為它們將數據匯總成一個 blob 並存儲在以太坊上。

以太坊作為結算層而非單一鏈的設計，解釋了為什么它的市值如此之高，盡管表面上看，它似乎比其他較新的鏈更慢、更昂貴。

為什么全球金融系統不能運行在單一鏈上？

許多區塊鏈聲稱能夠每秒處理 1 萬、 5 萬，甚至 10 萬以上的交易，如果他們能達到這個水平，那當然很好。

問題在於，全球金融系統的規模至少會大 3 到 4 個數量級——接近每秒 1 千萬到 1 億筆交易，甚至更多，特別是在 AI 智能體上线後。

“但信用卡只需要每秒 5 萬筆交易就能處理全球所有的支付” 來自某個回復者。

這個數字是對的，但你還沒有意識到未來金融系統的龐大規模。

想想 80 年代互聯網出現之前，有多少電視節目、書籍和一般信息。當時，這些內容的創作和分發僅限於少數出版商，幾乎所有人都被迫從幾個分發渠道獲取信息。

然後互聯網來了，任何人都可以在任何地方創建博客、視頻頻道，或者僅僅與世界分享他們的觀點，成為影響者。

內容的數量不是增加了 10 倍甚至 100 倍，而是增加了 100 萬倍。

當金融真正被釋放出來，任何人都可以投資或交易任何資產，而不僅僅是像今天這樣的一些債券、股票和房地產時，金融系統將經歷類似的爆炸性增長。

股票和債券將像 YouTube 一代眼中的傳統電視一樣無聊。

人們將會做什么？

他們會投資自己喜歡的遊戲、樂隊、歌曲、藝術家、博主、影響者、作者、書籍和視頻。可以在任何地方資助任何項目，並從中獲得一些收益或回報。
收集和交易遊戲物品——數百萬玩家將在成千上萬個遊戲中進行交易。
進行目前華爾街的金融交易，但規模擴大到全球，所有想參與的人都可以參與。
對任何事物進行下注。

不僅僅是人類在進行這些交易，還會有數百萬的機器人和 AI 智能體在各處交易數十億的資產，試圖在數百萬個市場中獲得優勢。

你還認為所有這些都能在全球復制的幾臺 PC 上運行嗎？

也許這一切都不會實現，政府可能會扼殺這種樂趣，我們將永遠被困在交易無聊的股票和債券中，但我對此表示懷疑。年輕一代決定了未來的基調，他們對交易 meme 幣和遊戲物品比傳統金融資產更感興趣，就像他們對 YouTube 比對電視更感興趣一樣。

為什么全球金融需要一個結算層？

嚴格來說，不一定需要，畢竟我們已經有一個運行在許多獨立數據庫上的金融系統。然而，當你的系統通過一個標准化層連接到所有其他系統時，速度、安全性和互操作性的提升是顯而易見的。忽視這一點就像在互聯網已經开始接管世界後，仍然試圖在私有內聯網上運行你的公司。

以太坊的另一個關鍵屬性是它的中立性——即使是彼此敵對的國家或公司也可以使用這個平臺來結算交易。以前，當兩個國家交战時，他們會使用黃金來結算債務，因為他們不信任彼此的貨幣或金融系統。現在，他們可以在以太坊上的任何中立加密貨幣中進行交易。

為什么每個金融機構都想要自己的 rollup？

當以太坊在 2015 年首次出現時，許多金融公司开始嘗試這項技術，不是為了成為網絡的一部分，而是為了在合作公司之間運行自己的私有區塊鏈。JP Morgan 开始了 Onyx 鏈，Microsoft 推出了以太坊區塊鏈即服務，Amazon 創建了 AWS 托管區塊鏈。公司希望擁有私有區塊鏈以保持控制——這樣他們可以實施合規、KYC (了解你的客戶)、AML (反洗錢)，並在發生黑客攻擊時暫停鏈。

這些私有區塊鏈都沒有成功，因為它們忽略了區塊鏈有用的兩個原因：可組合性和無許可創新。當人們合作，創造互補和擴展彼此的產品，任何人都可以貢獻時，驚人的事情就會發生。而當你移除這兩個要素時，你得到的只是一個更慢的數據庫。

因為以太坊是一個以 Layer 2 為中心的生態系統，你可以自由地獨立構建一個屬於你的子生態系統，具有你獨特的功能，同時又是更大以太坊生態系統的一部分。—— Vitalik Buterin

通過 rollups，公司可以享受兩全其美的優勢——既能創建帶有任何限制或控制的鏈，同時又能保持與以太坊生態系統的互操作性。他們可以實施 KYC (了解你的客戶)、AML (反洗錢) 規則，對交易進行人工審核，剔除不良行為者，所有這些都像他們在集中平臺上所做的一樣。

現在用戶可以在幾分鐘內無縫遷移到他們的平臺，這也吸引了开發者為其客戶部署有用的應用程序。如果他們的 rollup 使用與其他 rollup 相同的語言，這些應用程序可以在一天內上线。开發者通過使用費用獲得收入，而公司則免費獲得許多額外的服務。

Coinbase 开創了這一策略，他們的 Base 鏈僅在一年前推出，現在已經有超過 250 個應用程序，而且 Coinbase 並沒有花一分錢來構建它們！Coinbase 為开發者提供了激勵措施，包括通過智能錢包訪問數百萬用戶和數十億美元的資金，這變成了一個雙贏的局面。

這種通過 rollup 擴展產品的策略現在在加密生態系統中逐漸流行，Kraken、OKX 和 Crypto.com 都推出了自己的 Layer 2 。

全球最大的資產管理公司 Blackrock 已經意識到潮流正在變化，並在其他機構注意到之前率先調整方向。他們最近在以太坊上推出了一個 1 億美元的基金， Larry Fink 對將一切代幣化以實現更好的互操作性和比其他金融系統更少的开銷持樂觀態度。推出他們自己的 rollup 並在其他人之前建立一個生態系統只是時間問題。

當金融公司意識到 Coinbase 在做什么，Blackrock 在嘗試什么，他們可以獲得用戶、流動性和一個龐大的免費开發者基礎時，推出自己的 rollup 將是一個顯而易見的選擇。

為什么只有以太坊能夠支持這一點？

以太坊是唯一一個高度專注於支持成千上萬條鏈，同時最大限度地去中心化、保持高運行時間和安全性的區塊鏈。當前使用這個生態系統的用戶體驗雖然較差，但這是以太坊為實現未來十年內擴展到數百萬 TPS 而做出的短期犧牲。修復用戶體驗比重新構建底層基礎設施要容易得多，而且已經有很多項目在解決跨鏈問題。

這種作為數千條其他鏈的支持層的系統不是任何其他網絡可以簡單復制的，它需要整個生態系統的全面改革。你必須創建橋梁、互操作層、共享排序器、跨鏈 MEV 解決方案、能夠處理多個鏈的錢包、能夠識別跨鏈資產的應用程序。以太坊現在正在經歷所有這些成長的痛苦，以准備成為金融的基礎層。

此外，以太坊已經為這個世界進行了高度優化：

它設計為在最小的硬件上運行，並且只需要普通的互聯網連接，這使得節點可以遍布全球，幾乎不可能被摧毀。
它在權益層上高度去中心化，沒有任何單一實體持有超過幾個百分點的質押代幣。任何對鏈的攻擊都需要全球衆多公司的協調，這幾乎是不可能的，即使有人嘗試接管，他們也可以被社區削減。
它在軟件層上也高度去中心化。以太坊有 5 個執行客戶端 (Geth、Nethermind、Besu、Reth、Erigon)，還有 4 個正在开發中 (Megaeth、Monad、GPU-EVM、Ethereum Rust)，以及 6 個共識客戶端 (Teku、Lighthouse、Prysm、Nimbus、Lodestar、Granadine)。這些客戶端由不同團隊用不同編程語言在世界各地編寫。這使得網絡中出現缺陷的可能性極低，即使其中一個客戶端有嚴重漏洞，也不足以使網絡癱瘓。
所有最大的升級都是為了支持這種結算層設計。以太坊試圖為 Layer 2 提供盡可能多的數據，並專注於快速驗證 ZK 證明和其他使 rollups 工作並實現跨兼容的必要技術。
以太坊社區比任何其他鏈都更關心最大化去中心化。社區中有大量人群在家質押、運行自己的驗證節點、敦促大公司多樣化其質押客戶端，並鼓勵用戶從大型質押提供商轉向較小提供商。

是的，其他生態系統可能會嘗試轉向這種 rollup 世界，但它們都面臨創新者困境——沒有公司或團體愿意研究會破壞其當前工作產品的技術。此外，所有想要構建單片鏈的人都已經從以太坊跳槽到其他項目，幾乎所有關心這種多鏈高度可擴展世界的人都在從事以太坊开發或研究。沒有任何其他團隊能夠實現這一愿景的轉變，並獲得建立必要生態系統以進行競爭的資源和人才。

比特幣呢？

比特幣是最有可能成為這種結算層的競爭者， 因為它像以太坊一樣，專注於去中心化和安全性，幾乎犧牲了其他所有東西。不幸的是， 比特幣最大的優勢也是它最大的劣勢——它從不進行硬分叉。 比特幣不進行硬分叉意味着它無法添加許多破壞性更改，而這些更改對於使 rollups 可行是必需的。沒有這些更改，添加 rollups 和所有使其無信任、安全、廉價和快速的基礎設施是一項極其復雜的任務。

即使假設它所有關於 Layer 2 的愿景都得以實現，它仍然會比以太坊更慢、更昂貴和更復雜，並且在生態系統發展方面會落後很多年，這使得它難以競爭。

讓基礎層變快有什么問題？

技術中的一切都有權衡。當基礎層承擔更多工作時，運行節點的要求增加，能夠運行它的人和地點減少，使其去中心化程度降低。它也有更高的失敗風險，導致停機，而停機是對基礎層最糟糕的事情，因為每個建立在其上的 rollup 也會中斷。

借助 ZK 證明 (ZK Proofs) 的魔力，基礎層節點可以在幾毫秒內驗證數百萬甚至數十億筆跨越數千個 Layer 2 的交易。處理這些交易並創建 ZK 證明的節點需要非常強大，但驗證它們的節點可以非常小。這意味着基礎層唯一的真正任務是存儲數據、驗證 ZK 證明並保持在线。硬件要求越低，它就能越好地完成這項工作。

為什么我們需要一個結算到以太坊的鏈生態系統？

目前已經有一些鏈生態系統可以彼此互操作——Cosmos 是其中最大的一個。這些生態系統比認為單一鏈可以完成所有任務更有意義，但它們的共同缺陷是缺少一個在它們之間最大限度安全的結算和互操作層。

沒有這個基礎層，你必須單獨檢查和信任每個鏈的安全屬性，這非常難以推理。而且隨着代幣在整個生態系統中流動，你不僅要信任起源鏈，還要信任這些代幣在到達最終目的地過程中經過的所有鏈。

擁有這個共同的共享基礎層還可以創建一個部署跨鏈代幣或保存共享狀態的地方，這確保它們由這個層保護並可以在所有 rollup 之間無縫傳遞。

這是不可避免的嗎？

從長期來看，這一趨勢似乎和 Linux 接管服務器領域一樣不可避免，只是通過金融激勵加速了這一進程。擁有一個大家都在使用但沒有人能夠控制或限制、收取租金的共同標准平臺，對公司和各種用戶來說都是非常強大且極具吸引力的。

當前的金融系統是破碎的、分散的且難以修復，因為幾乎沒有真正中立的參與者來協調它。 而且，這些中立的參與者一旦獲得壟斷地位，往往會尋求租金或執行他們自己的道德准則。通過消除人類對網絡的控制能力，我們將獲得一個最能服務於所有人的金融系統。這就是我們一直在等待的金融互聯網，只是時間問題，最終大家都會意識到這一點。