Matrixport投研：CPI走低，未來兩個月BTC有望實現12%的漲幅

2024-06-01 00:06:19

Matrix 研究院最新研究顯示，未來一周關注重點為：

美國通脹率走低，BTC 可能會隨着 ETF 資金流入的恢復而上漲。
永續合約投資者正在提前布局，以應對可能的 ETH ETF 推出。
特朗普寄希於通過支持加密貨幣獲得更多選票，特朗普主題的 Meme 幣上漲。

CPI 與 BTC 價格相關性增強，若下次 CPI 數據低於 3.3% ，BTC 有望新高

進入 24 年後，BTC 的價格表現在 1 月份略顯疲軟， 3 月份高歌猛進，近兩個月又進入盤整階段。隨着 BTC ETF 的通過，BTC 的價格驅動已經從受應用驅動變為更多受宏觀因素影響，CPI 是其中之一。

（BTC 價格與 CPI 對比）

數據顯示，BTC ETF 的市場流入流出與 CPI 相關性。1 月 CPI 指數高達 3.4% ，高於預期的 3.2% ，也高於上個月記錄的 3.1% , GBTC ETF 流出； 2 月 CPI 指數為 3.1% ，低於預期的 3.4% ，BTC ETF 流入資金逐步恢復並小幅加速；3 月 CPI 為 3.2% ，BTC ETF 資金流入旋即停止；4 月，CPI 超出預期的 3.4% 達到 3.5% ，BTC 下跌至 60, 000 美元，並在 4 月 30 日香港 ETF 資金流動疲軟的情況下價格跌落至 56, 500 美元左右。5 月，CPI 為 3.4% （低於上個月的 3.5% 但符合預期的 3.4% ），比特幣反彈。而如果 6 月通貨膨脹指數達到 3.3% 或更低，BTC 價格有望到達 ATH。這將為 BTC ETF 市場淨流入提供動力。

同時， 6 月份的季節性趨勢相對積極，平均回報率為 4% +，而 7 月份則更強勁，平均回報率為 8% +。因此，受益於積極的季節性因素，未來兩個月比特幣有望實現 12% 以上的漲幅。

（BTC 季節表現）

ETH 永續合約市場流入增加，市場對於 ETH ETF 上线後 ETH 大幅上漲信心不足

市場數據反應了投資者對於 ETH ETF 的看法。在 SEC 已批准 ETF 申請的第一部分信息公布後， ETH 永續合約市場迅速增加了 40 億美元的資金流入。 據歷史經驗推導，在這些以太坊 ETF 开始交易之前，投資者可能會利用以太坊的多頭頭寸獲利，因為新產品上市後其價格通常會下跌。灰度最新報告信息，基於初始估值過高，與 24 年初期推出的 BTC ETF 相比，ETH ETF 價格進一步上幅度有限。

加密資產政治屬性增強，下一屆政府對這種新興數字資產的態度將至關重要

灰度發布的 2024 年美國選舉第二階段民意調查顯示，受地緣政治緊張局勢和通脹因素影響，越來越多的選民轉向比特幣，支持率上升至 41% 。 47% 的選民預計其部分投資組合將包括加密貨幣，高於去年年底的 40% 。 約 32% 的選民表示愿意了解加密貨幣作為投資。

結合 SEC 批准 ETH ETF，加密貨幣已成為兩黨都不能忽視的問題，下一屆政府對這種新興數字資產的態度將至關重要。目前，大選兩位有力競爭者都展示出了親近加密資產的態度並主動創造相關話題，加密資產的政治屬性越來越高。在 2024 年 5 月 10 日 Matrixport 發布的報告《特朗普可能是今年比特幣最大的上漲推動力》中預測，隨着 2024 年 11 月總統大選的臨近，如果支持經濟增長、對加密貨幣友好的特朗普在民調中處於領先地位，或將推動 BTC 價格上漲。