這輪牛市的Luna？一文解讀Berachain的天才設計機制

2024-02-15 12:02:10

一、簡介

Berachain 於 2021 年末推出，是一個專注於 DeFi 的 EVM 兼容 L1，構建在 Cosmos SDK 之上，採用了流動性證明（PoL，Proof of Liquidity）的共識機制。

發展歷史

Berachain 是一個起源於吸煙熊 NFT 的模因鏈，最早可追溯到 2021 年 8 月份推出的 Bong Bears 系列 NFT。之後該 NFT rebase 出新合集 Boo Bears、Baby Bears、Band Bears 和 Bit Bears。

Berachain 團隊核心成員在幣圈經歷了牛熊後，深感流動性對 DeFi 的意義之大，相比去中心化、可擴展、安全和互操作性等，流動性是這一切的基礎。該團隊決定自己設計一條 L1 公鏈取材於曾經成功的 Defi 項目取其優勢並避开其缺點，因此這就誕生了 Berachain。隨後，Berachain 團隊設計出了流動性證明（Proof of Liquity）的驗證機制，也間接為 Berachain 的三代幣模型奠定了基礎。

2023 年 11 月 28 日，Berachain 开啓了內測。

2024 年 1 月 11 日，在比特幣現貨 ETF 通過的當天，Berachain 公共測試網「Artio」正式宣布上线。據官方消息， 30 多個原生協議正在开發，其他網絡的協議如 Pendle、Redacted、Sudoswap、Abracadabra 等也計劃部署在 Berachain 測試網和主網部署。

據小道消息，Berachain 將於 2024 年 Q2 上线主網。

融資情況

2023 年 4 月 20 日，Berachain 獲得了由 Polychain 領投的 4200 萬美元融資，參投機構包括 Hack VC、OKX Ventures 等，估值 4.2 億美元。

團隊背景

Berachain 由匿名團隊建立，聯合創始人有 Smokey the Bera、Papa Bear、Homme Bera 和 Dev Bear，最近入職的工程副總裁 Baloo the Bera（Mysten Labs 前工程主管），其他團隊成員未知。該項目團隊人員大多都是 2015 年左右接觸並投資加密的早期人士，對 DeFi、公鏈的發展有着很深的理解和研究。雖然是匿名團隊，但是能夠獲得 4200 萬美元的融資，說明其在加密領域有着豐富的人脈和資源。

二、機制解讀

據聯創 Smokey the Bera 所說，Berachain 是為了解決鏈上流動性問題而建立。一個鏈如果失去了流動性，這條鏈很快就會變成「鬼城」，這是 Berachain 團隊經歷了 DeFi Summer 後得出的結論。

下面我們就來看看 Berachain 是如何通過巧妙的設計去解決鏈上流動性問題的。

Polaris EVM

Berachain 基於 Polaris EVM 構建，Polaris 是其用於構建在 Cosmos SDK 之上的 EVM 基礎操作系統。 Polaris 使用消息傳遞連接 EVM 和 Cosmos SDK，將塊構建、處理和存儲與執行分开。Polaris EVM 還為开發人員提供了狀態預編譯和自定義模塊的創建，开發人員可以使用它來創建更高效、更強大的智能合約。

使用 Polaris EVM 框架有何優點？

1）以太坊开發者友好

Berachain 兼容 EVM，對以太坊开發者友好，更容易吸引到其他 EVM 鏈上开發者的入駐。

2）強大的跨鏈互操作性

Berachain 作為 Cosmos 子鏈自然離不开 IBC 的支持。IBC 作為最強大的跨鏈通信協議，消除了其他網絡的流動性流入 Berachain 的障礙。

PoL 證明機制

利用 PoL 機制將一些主流資產流動性引入 Berachain 是團隊解決流動性問題的方向。

PoL 證明機制如上圖所示：

1）用戶向 BEX（Berachain 原生 DEX）池子提供流動性以獲得 BGT，BGT 為治理代幣，BGT 的詳細介紹在「三代幣模型」部分；

2）用戶將 BGT 委托給驗證者，驗證者根據用戶委托的 BGT 比例權重生成區塊；

3）委托人和驗證者依次從鏈上獲得獎勵（BERA 和 HONEY）；

4）驗證者可以對任意流動性池中 BGT 的通脹情況進行投票；

5）賄賂從驗證者分發給他們的委托人。

PoL 相比於 PoS 的優點有哪些呢？

1）激勵了流動性，提高了安全性

Berachain 上賺取治理代幣 BGT 的唯一途徑就是向 BEX 提供流動性，並非所有代幣都可進行質押，增強了安全性也激勵了流動性。而傳統的 PoS 機制提高鏈上安全可能會導致流動性的減少。

2）通脹更加去中心化

像以太坊這種 PoS 公鏈，代幣增發的途徑只有排放給 ETH 的質押者。而在 PoL 機制中，BGT 不會直接分配給驗證者，而是分配給部分資產的流動性提供者，這樣增發代幣就不會只排放給單一代幣的持有人。新的代幣通脹比傳統的 PoS 網絡更加公平，解決了 PoS 機制的權益集中問題。

3）協調了資產發行協議和驗證者的關系

PoL 機制激勵協議和驗證者合作，以便

讓驗證者控制 BGT 的流向，激勵協議發行資產的流動性池
讓協議幫助驗證者通過賄賂 BGT 持有人獲取更多的治理權

三代幣模型

Berachain 的三代幣分別是 BGT（治理代幣）、BERA（Gas Token）和 HONEY（穩定幣）。

BGT：治理代幣，不可轉讓，只能通過在 BEX 提供部分資產的 LP 獲得。

BERA：Gas Token，由 BGT 1: 1 單向燃燒得到或者驗證獎勵。

HONEY：原生超額抵押美元穩定幣，是協議收入的分配媒介。

運轉方式

用戶在 Berachain 上提供流動性（BERA、HONEY 或其他交易對），獲取 BGT 獎勵
委托 BGT 治理權益給驗證節點，可以賺取 BERA + HONEY

該三代幣模型更加系統地構建了流動性，其中

治理代幣（BGT）與鏈上的 Gas 代幣（BERA）分離
獲取 BGT 的唯一方法是向 BEX 提供流動性

這意味着 Berachain 的質押支持其他鏈上的主流資產，與 PoS 公鏈不同，只能通過質押某一特定代幣獲取質押獎勵，Berachain 用戶為獲取 BGT 的可質押資產更加多樣，進一步刺激了流動性。

Berachain 的三代幣模型吸取了很多 DeFi 項目的經驗和教訓。比如，治理權的下放借鑑了 Curve，刺激了資產發行方對治理權的爭奪；Honey 借鑑了 Terra 的原生穩定幣概念，為協議增添了更多流動性。

三、重要生態項目一覽

the honey jar

the honey jar 是 Berachain 生態的入口，在社區中佔據着相當大的話語權，負責教育用戶、生態項目孵化宣傳和各種項目的合作撮合。其網頁制作成了電腦桌面的樣式，與 Berachain 有關的信息都放在了各個“軟件”中。

目前 the honey jar 推出了 Honey Comb NFT，但未承諾有任何具體賦能。但是 Honey Comb NFT 作為 Berachain 核心社區的 NFT 項目，它匯聚了多個項目的福利，持有該 NFT 將有機會得空投、白名單、APY 提升以及免費 NFT 鑄造等福利，這些福利都來自 Berachain 生態中的合作協議。

同樣需要關注的是，the honey jar 與其創辦人 Jani 推特上提及的項目。

Beradrome

Beradrome 是 Berachain 上的 DEX 和 Restaking 流動性市場，擁有 ve（3 ， 3）代幣經濟學、內置賄賂、投票等機制。團隊在一年前推出了名為 “Tour de Berance ”的 NFT 系列，該系列通常被戲稱為“Beras on Bikes”。並且該團隊明確表示，持有該系列 NFT 將享有在 Berachain 上线時的 rebase 權益，並有望在未來獲得 BERO 或 hiBERO 代幣的空投。不僅如此，Tour de Berance 的持有者已經從該項目方在 Base 鏈啓動的另一個項目中獲得了 oWIG 的空投。

Beradoge

Beradoge（BDOGE）是 Berachain 上備受矚目的 Meme 項目。該項目擁有兩個 NFT 系列，分別是“Beradoge Gen 1 ”和最近鑄造的“Mibidiots”。據項目方所說，持有這兩個系列的 NFT，將會被授予“一大堆的無用東西”，或者“一大堆的 BDOGE”。此外，有傳言稱 BDOGE 也可能會空投給其他 Berachain 項目的 NFT 持有者。

Sudoswap

Sudoswap 是一個全鏈 NFT AMM 流動性市場，在 2022 年末獲得了 1250 萬美元的私募輪融資。其注重流動性的創新與 Berachain 中心思想不謀而合，也早早宣布待 Berachain 主網上线後將會部署協議。Berachain 正式上线後，Sudoswap 有望支持藍籌 NFT 的橋接，將許多主網上的 NFT 橋接至 Berachain 並給予激勵，而 Sudoswap 則是第一批宣布將投身 Berachain 的 NFT 市場。

Beramonium

Beramonium 是 Berachain 的鏈遊，他們發布了名為“Gemhunters”的闲置角色扮演遊戲。在這款遊戲中，玩家可以讓他們的 Beramium Genesis beras 執行任務以獲取寶石，這些寶石可以兌換成其他知名 Berachain 項目的 NFT，例如 Honey Combs、Beradoges 等 NFT，該 NFT 的鑄造價格為 0.045 ETH。

Redacted Cartel

Redacted Cartel 是由 New Order 團隊孵化的 Defi 收益協議，旗下有多個子產品，涵蓋賄賂市場交易與 LSD 流動性質押領域，而其也早先公布將在 Berachain 上部署新項目，但目前並未有更詳細的訊息。Berachain 由於內置投票賄賂機制，因此可以預期 Redacted Cartel 這類 Defi 賄賂收益的生態項目將有望在熊鏈上大展身手。

生態項目匯總鏈接： https://docs.google.com/spreadsheets/d/1tLOrxMnws6NX-0JMAIKH1ULFmjDYv2 LVvYG 8 Lb v2 kpU/edit#gid= 659852632

總結

Berachain 特色的三代幣經濟模型，將 gas 和 gov 分離开，最大化釋放流動性，避免損害積極參與網絡的活躍用戶（比如貢獻大量交易和 gas 的用戶）的權益，解決了質押參與治理的活躍度跟流動性的矛盾。所以我們很看好 Berachain 將會引領 DeFi 創新，創造出高流動性和高資本效率的 DeFi 協議。

同時隨着用戶量的增長，手續費收入的提升，Berachain 會進一步吸引更多用戶和生態項目入駐，加上 Berachain 治理獎勵機制，形成正向飛輪。

但也要保持理性，Berachain 是否如我們預期那樣還需要關注項目的未來發展（項目本身的發展，生態的壯大以及協議的安全性等等）。