Delphi Digital 2024 DeFi展望：LSD賽道已飽和，利率衍生品更具吸引力

原文作者：Stacy Muur

原文編譯：深潮 TechFlow

近日，Delphi_Digital 發布了 2024 年其對 DeFi 的展望，作者 Stacy Muur 精選了主要內容，本文對其進行編撰，以供讀者參考。

流動質押

• 相對於 1.202 億 ETH 的總供應量， ETH 的質押率目前為 23.7% 。質押的 ETH 數量正在接近 3350 萬枚 ETH 的目標（佔 ETH 總供應量的 27% ）。這個質押數量被認為是確保網絡安全的最佳級別。

• LSD 的採用也出現了顯著增長，目前所有質押 ETH 中約有 44% 存在於下面這些協議中。與其他 LSD 相比， Lido 的 stETH 提供的卓越實用性為其提供了巨大的競爭優勢。

• 在 LST 領域，Frax 表現出穩定的增長， 2023 年 ETH 質押量將從 38 K 增加到 233 K。Frax 因其創新的 sfrxETH 設計以及在其生態系統中的集成（尤其是在 Fraxlend 中）而脫穎而出。

• Mantle 已利用其協議擁有的 ETH 推出其 mETH 產品。 mETH 的目的是為 Mantle 產生收益並增強 DEX 的流動性。

• ether.fi 和 Renzo 已在 EigenLayer 上實現了流動性原生重新抵押。

• 以太坊上的 LSD 行業已經成熟、競爭激烈且飽和。

• 許多 LSDfi 項目由於激勵驅動的高收益的減小而失去了吸引力。

• 再質押 ( Eigenlayer ) 將是 2024 年質押協議裏發展最快的領域。

DEX

• Uniswap v4、Uniswap X 和其他基於意圖的 DEX 正在成為 2024 年的主題。

• Perp DEX 經歷了一年的發展，但市場份額沒有增加：

• dYdX v4 躍入 Cosmos 應用鏈

• Aevoxyz 开創了 OP 堆棧

• Vertex 使 DEX UX 飆升

• Rabbitx 成為 Starkware 的助推器。

• 特定於應用程序的 Rollup：Aevo 為 rollapp 鋪平了道路（分叉了 Optimism 並在其上部署了 DEX，以擴大其支持的使用量）

• 大多數 DEX，尤其是衍生品，將受益於擁有自己的執行環境。

RWA

• RWA 是 2023 年加密貨幣最成功的領域之一

利率衍生品

Atm、 Pendle、 Notional（固定利率貸款）和 IPOR 是可持續的利率衍生品協議。 利率衍生品可能會成為未來幾年加密貨幣中更有吸引力的敘事之一。

去中心化穩定幣

• 去中心化穩定幣僅佔整個穩定幣市值的一小部分。

• 衍生品市場正在成為一個關鍵領域，具有未开發的去中心化穩定幣潛力，即 Synthetix。

錢包

• 用戶體驗和錢包內體驗是大多數錢包开發人員的首要任務。Delphi_Digital 列出了一些錢包的特點：

• MetaMask 是錢包領域的領導者

• Phantom 錢包內的交易模擬功能出色

• Rabby 是最好的 EVM 錢包

• Brahma 則是以機構為中心的錢包

鏈上博彩

• 對於用戶和投注者而言，DEX 體育博彩在准備好進入黃金時段之前還有一些工作要做。

• 盡管如此，DEX 體育博彩表現相當不錯，市場份額約為 Rollbit 的 20% 。

• Unibot、BookieBet 和 Boxbet 等 Telegram 機器人給鏈上博彩提供了臨時移動體驗，峯值時達到了 Azuro 每日交易量 的 35% 。此後一直穩定在 15% 左右。

• Thales 在 Optimism、Arbitrum 和 Base 上部署，擁有先發優勢。

• 部署在 Polygon 和 Gnosis 鏈上的 azuro 盡管起步緩慢，但最近超越 Thales 成為交易量最高的 DEX 體育博彩。

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