重新審視應用層：反身性時代終將結束

原文作者：Trace， Figment Capital

原文編譯：Luffy，Foresight News

通用區塊鏈存儲狀態並提供了該狀態的邏輯，我們通常將狀態稱為資產，而將邏輯稱為應用。例如，以太坊存儲 Ether 和 Dai （狀態）等資產，可以在 Uniswap 和 Aave （邏輯）等應用程序中使用。狀態和邏輯共同構成了我們所說的應用層。

應用層

加密經濟起始於 2009 年比特幣的問世。比特幣是一個功能簡潔的區塊鏈，其有限的狀態、不靈活的邏輯和低性能的基礎設施限制了它的應用。

比特幣

然後是以太坊，它通過新的區塊鏈原生虛擬機引入了靈活的邏輯層。它還允許任何人在同一網絡上創建自己的加密資產。以太坊因此擴展了狀態層和邏輯層。

以太坊

然而，以太坊的基礎設施仍然有限。自 2015 年成立以來，以太坊研究社區的大部分工作重點都放在改進其基礎設施以支持應用程序層上。Rollup 和 Danksharding 提高了吞吐量，帳戶抽象增強了用戶體驗。MEV 基礎設施可以提供更好的價格執行。然而 8 年過去了，許多人對我們在應用程序層上構建的內容感到不知所措。當然，我們可以在 Uniswap 上交易 AAVE，也可以在 Aave 上借出 UNI。但真正的外生需求在哪裏？用例在哪裏？

時至今日，區塊鏈已經具有很強的反身性。加密經濟與現實世界之間存在圍牆，除了投機之外，加密貨幣很難吸引現實世界。過去的牛市，比如 2020 年至 2021 年的 DeFi 繁榮，都是由投機推動的。新的加密原生代幣和協議的爆炸式增長引發了反身性上漲：投機推動了活動，從而推動了更多的投機。

積極的反身性

可以預見的是，這個循環並沒有持續下去。最終，派對必須結束，積極的反身性變成了消極的反身性。猜測被誤認為是產品與市場的契合度，而對真實用例的探索仍然存在。兩年後，許多人仍在尋找擴大鏈上活動規模的方法。為了了解如何發展應用程序層，我們需要更仔細地研究它。

拆分應用層

應用層有兩個組件：狀態和邏輯。狀態就是數據；邏輯就是計算。狀態和邏輯都可以在鏈上或鏈下。我們給出了一個四象限矩陣：

應用矩陣

每個象限都有不同的應用。迄今為止，大多數區塊鏈應用都處於第一象限，它代表我們在鏈上協議中使用加密原生資產。第二象限涉及將現實世界的資產引入鏈上並在協議中使用它們。第三象限涵蓋了我們在鏈外使用加密原生資產的情況。剩下其他的一切都屬於第四象限。如果狀態和邏輯都不是鏈上的，那么它就不是區塊鏈應用程序。

區塊鏈的用例位於前 3 個象限。

第一象限：完全鏈上經濟

圍繞加密原生應用程序的全鏈上經濟。目前大多數鏈上活動都屬於這個象限。這些內生應用本質上是反身性的，這也是加密貨幣市場波動和投機性強的原因之一。

從積極的一面來看，這激勵了用戶和开發者進入加密經濟。此外，盡管這些應用程序是循環的，但它們確實包含一些實際價值。

投機和賭博雖然存在爭議，但卻是真實的用例。盡管如此，我們都希望加密經濟不僅僅是一個鏈上賭場。點對點支付也可以使用加密原生資產來完成，但穩定性和可擴展性較差。

為了超越投機和低效的金融服務，我們需要超越第一象限。

第二象限：可編程金融

另一類區塊鏈應用程序是將現實世界資產（RWA）引入到鏈上。這些資產可以從全球性的、可編程和可組合的加密貨幣市場中受益。那些質疑加密原生資產價值的人通常能夠理解這個象限，正如「區塊鏈，而不是加密」口頭禪或「代幣化」meme 所概括的那樣。

我們將此象限稱為可編程金融。它涉及开發人員將債券、股票、大宗商品或其他傳統金融工具引入可編程市場，從而釋放更多的可訪問性、表現力和效率。

迄今為止最成功的 RWA 是中心化穩定幣。穩定幣提供了全球範圍內、廉價的美元獲取方式，它一直被描述為加密貨幣的「殺手級應用」。USDC 和 USDT 的總市值已達 1140 億美元。

可編程金融已在其他領域進行了廣泛討論。這些應用程序引起了機構對區塊鏈技術的興趣，並將成為其增長的主要驅動力。但我們相信它們只是更加豐富的加密經濟的一部分。

第三象限：鏈下應用

最後一類應用程序是具有鏈上狀態和鏈下邏輯的應用程序。這些具有鏈下應用程序的數字原生資產是最容易被忽視的加密資產類別。

最簡單的例子是社交資產。在上一次 NFT 熱潮中，許多 NFT 被當作身份的代表。Bored Apes 、Punks 和其他知名 NFT 允許其所有者炫耀自己的地位或表明自己是專屬社區的一員。這些 NFT 面臨的挑战是，它們的社會價值與價格和新穎性密切相關，而價格和新穎性很快就會被侵蝕。幸運的是，這個缺陷是那些 NFT 的特徵，而不是所有社交資產的必然屬性。更加成熟的加密經濟將提供更加穩健的社交資產。

社交資產的鏈下邏輯是我們在鏈下的行為方式。這樣，社交資產就是協調工具。由於每個人都認同以太坊區塊鏈的狀態，因此我們可以圍繞這個狀態來調整我們在現實世界中的行動。例如，我們可以使用社交資產來提供觀看音樂會等實體活動的機會，或證明某人是 Zuzalu 等社區的成員資格。將這些社交資產存儲在區塊鏈而不是中心化數據庫上的價值取決於具體情況，但它可能會受益於區塊鏈的可信中立性、主權性、永久性、抗審查性、金融化或與加密經濟其他部分的互操作性。

第三象限中的應用程序也可以提供加密技術的優勢。考慮一下遊戲，傳統遊戲可以支持某些鏈上狀態，同時將大部分遊戲邏輯保持在鏈外。然後，這些資產通過其遊戲內實用性或社會價值，而擁有了外生需求。

代幣門控解鎖了更多用例。 Friend.tech 盡管存在缺陷，但在展示社交資產和代幣門控交叉點的新可能性方面取得了方向性成功。我們懷疑可以在這個類別中構建許多令人興奮的應用程序。最近的另一個例子是 Orb Land。Orb 是 NFT，提供對某些名人的獨家訪問權限。Orb 擁有者可以獲得以一定的節奏（例如每 7 天）向相應名人詢問問題的權利。Orb 還有一個額外的特色，Orb 市場是一個激進市場，它允許任何人隨時以固定價格從另一個人那裏購买任何 Orb。

去中心化物理基礎設施 (dePIN) 項目也位於第三象限。這些代幣激勵現實世界的活動，例如繪制道路地圖或安裝熱點，從而解決冷啓動問題。

發展應用層

並非所有事物都恰好屬於這些象限之一。每個應用程序在某種程度上都有一個外生目的。再次強調，必須有一些現實世界的用例（一些「鏈下邏輯」）才能稱得上有用。而在實踐中，大多數應用程序的邏輯部分在鏈上，部分在鏈下。盡管如此，作為一個心理模型，我們發現這個框架有助於推理應用程序層。

根據生態系統的最新發展，我們對如何發展應用層形成了兩種逆向觀點。

我們的第一個逆向觀點是，就目前而言，資產創新比應用創新更重要。 是的，我們需要更好的去中心化交易所。但更重要的是，我們需要創造真正值得交換的資產。後者是可持續擴展鏈上活動的更容易處理的途徑。我們鼓勵更多團隊將新穎的資產上鏈。

我們的第二個逆向觀點是，從中短期來看，第三象限比第二象限更重要。RWA 在加密經濟中擁有廣闊的前景。但就目前而言，我們認為將加密原生資產引入現實世界比將 RWA 引入鏈上更重要。前者是他們自己類型的「現實世界資產」，並且具有更多未探索的、不受限制的設計空間。

結束反身性時代

隨着第二象限和第三象限在加密經濟中所佔的比例越來越大，市場的反身性將會下降。一旦我們對加密資產和協議產生了外生需求，第一象限就會變得不那么循環。突然之間，Uniswap 不再只是一個促進投機的引擎，它還是一個需求相對穩定的去中心化業務。

現實世界的用例削弱了加密經濟的反身性。隨着時間的推移，市場將變得更加非因果。我們所說的「非因果」是指對區塊鏈應用程序的需求並非來自區塊鏈本身的內生需求——我們認為這是我們能找到的最接近「反身」反義詞的詞語。

應用層的最終狀態遠不如今天那么具有反身性，並將產生巨大的現實世界價值。我們最終會實現這一點。

與此同時，我們的團隊將與創始人攜手合作，為未來的加密經濟構建基礎設施。

致謝：特別感謝 VelvetMilkman 、Dougie、 Krane、Khushi 和 Sanat 針對本文草稿提出意見和建議。

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