SignalPlus波動率專欄(20231215)：BTC再度上演插針，看漲情緒備受打擊

2023-12-15 19:12:16

昨日（16 Dec）美國公布 11 月零售月率為 0.3% ，高於市場預期的-0.1% ，且是今年 9 月以來新高；另一份當周初請失業金人數數據錄得 20.2 萬人，低於預期的 22 萬人，對利率政策敏感的兩年期美債收益率上行突破 4.4% ，現報 4.430% ，十年期收益率线跌破 3.9% 後反彈收回全部失地，報 3.946% 。另一方面，市場仍在消化美聯儲昨天偏鴿派發言可能帶來的長期影響，根據金融媒體 ZeroHedge 的報道，美國貨幣市場基金在近期飆升至最高點後，在 7 周內首次出現 115 億美元的流出（其中機構資金流出 145 億美元，零售流入 30 億美元），貝萊德對此評論，現金為王的時代或已終結，美國股市將出現重要轉折點：資金正在开始從貨幣市場轉移到風險更高的資產或轉移到定期產品以鎖定當前利率。同時，亞特蘭大聯儲 GDPNow 將美國第四季度 GDP 增速從 1.2% 上調至 2.6% ，統計數據也顯示出上周美聯儲的資產負債表擴大了約 22 億美元，為 8 月 9 日以來的首次擴張，以及自 6 月 7 日來的最大增幅。

在大洋另一側的歐洲市場，英國和歐洲央行在決議維持基准利率不變的情形下雙雙回擊了市場的降息觀點，與美聯儲形成鮮明對比。據金十報導，英國央行行長貝利表示：不能說利率已經達到峯值，現在开始猜測降息還為時過早。而歐洲央行行長拉加德也明確表態：不應因通脹下降而放松警惕，根本沒有討論過降息。

Source: SignalPlus , Economic Calendar

Source: Binance & TradingView

數字貨幣方面，BTC 在昨日晚間 9 點（UTC+ 8）左右遭遇一記 5% 左右的插針，在隨後的三小時內逐漸收復失地回到 43000 附近橫盤。盡管價格迅速回復，市場的看漲情緒卻受到打擊，BTC Vol Skew 再度下滑，連帶着 ETH Vol Skew 整體向下與其靠攏，散戶平臺上對近期看漲期權的拋售也較為明顯。另一方面，隨着周末的臨近，ETH 中前端的 IV 也出現小幅回落，縮小了和 BTC 之間的差距。

大宗方面，BTC 十二月至次年一月附近的三角價差策略成交火熱，其中 26 Jan 24 的 Call 多被用作為賣出腿來抵消成本，更短期限上的 44000 ～ 45000 附近的 Call 則多為买入。

Source: Deribit （截至 15 DEC 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus

Source: Deribit Block Trade

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