Vaultka: 开創Intent和AI為一體的收益金庫

2023-12-14 17:12:08

引言

從 2020 年 DeFi Summer 發展至今，DeFi 穿越過了牛熊，也證明了自身的價值，但也面臨了許多挑战：如多數 DeFi 協議的經濟模型逃脫不了「挖提賣」最終崩潰的結局，多數 DeFi 協議的商業模式也和主流 DeFi 協議差不多，比如對標 AAVE， GMX 等平臺。基於此， Vaultka 开創了一家以 Intent 和 AI 為技術背景的收益金庫平臺，提高用戶體驗的同時，幫助用戶賺取更多收益。

1. 無利息，多種金庫產品

Vaultka 提供了一種基於 LP 代幣的不同收益策略，通過槓杆做多 LP 代幣來實現更高的收益。目前有 GMX、Vela、HMX 等金庫產品。

簡單來說，用戶可以存 USDC 到 Vaultka 平臺，平臺根據用戶選擇开設的槓杆倍數從借貸池借出一部分資金來購买 LP token（GM）。當 LP token 價格上漲時，用戶的收益也會隨之增加。理論上來說當用戶長期使用合約衍生品交易的時候，會處於長期虧損狀態，衍生品平臺的 LP token 也會因為擁有更多 BTC 等資產而處於上漲的階段，所以用 Vaultka 做多/購买 LP token 在長期看來，更容易捕獲長线價值。從下面 GLP 的歷史價格圖上可以看出，隨着行情的回暖，GLP 的價格也在越來越高。目前 Vaultka 提供 10 倍槓杆選項，預計到牛市，用戶的收益將會很可觀。

圖 1 GLP 代幣歷史價格

需要特別注意的是，使用該平臺金庫產品期間，無需支付任何利息，當用戶想要結算收益時，才需要支付一定利潤給到借貸池提供者。這也是 Vaultka 和其他平臺的重大區別，沒有資金費率 + 利息。

圖 2 GM 金庫策略產品

目前 VKA 也开啓了 VKA war，VKA 在各個金庫和借貸池之間开設獎勵池，持幣用戶可以給自己利益相關的池子投票（需要鎖定 VKA），最終獲得票數最多的平臺可以瓜分獎金池（一般是 USDC/GMX + esVKA）。而獎勵池的獎金則會由各種 Perp derivative 平臺提供，因為各大 Perp dex 希望通過高額的 APY 來吸引用戶來做多他們平臺的 LP 代幣。通過 Vaultka 的做多機制，最終 Perp derivative 平臺的 LP token 價格和價值會變高，對於 Vaultka 的用戶和持幣者來說，他們可以獲得更多的收益，且能鎖定住拋壓，可謂是雙贏的局面，最終會有越來越多的 Perp 平臺與 Vaultka 合作。其次投票池开設的頻率為兩周一次，一個月兩次的 “固定” 收益也是很有競爭力的表現。

圖 3 賄賂池的收益

2. 以 Intent 為中心的金庫產品定位

Intent-centric 最早由 Paradigm 提出：以意圖為中心為用戶提供最優途徑和解決方案，理想情況下，用戶只需要提出一個要求，協議將會把繁瑣的流程都搬到 ”幕後“ 去操作，最終給用戶呈現結果，最終用戶只需要操作一次則可以擁有想要的結果。 Intent 概念也是今年 ETHCC 大會重點關注的方向，基於此，Vaultka 宣布成為一家以 Intent 為中心的金庫類產品。

簡單來說，用戶可以告訴 Vaultka 更高級的操作要求：比如用戶想在 GM Leverage 利潤達到 80% 的時候自動平倉，然後將資金轉入 HLP Leverage 10 倍做多（假設 HLP 近 7 日跌幅達到 5% ）；如果沒有達到要求，則將資金轉入利息最高的借貸池獲得高額年化收益。

圖 4 金庫產品之間的切換

這么做的好處就是用戶無需進行多步操作和實時盯盤，只需要把意圖告訴 Vaultka，平臺則會自動幫助用戶完成操作，有利於 Mass Adoption 的方向。目前 Vaultka 預計在 6 月完成平臺升級，用戶到時也可以體驗更加絲滑的操作。

3. AI 將會幫助用戶最大化收益

OpenAI 的爆火把社會和資本的眼光都聚焦到了 AI 領域，毫不誇張的說，AI 則是下一代工業革命或者提高生產力的終極方式，由此孕育出了很多 AI 概念，如 AI 算力，AI Agent，AI prediction 等等，這其中和 DeFi 最為接軌的則是 AI Prediction。通俗來說，這是一種預測性分析，通過對歷史數據的比對，歸納和總結，對未來某一項資產的價格走勢進行預測。

Vaultka 將會使用神經網絡（ANN）對各種 LP 資產價格進行回測，通過識別不同數據之間的非线性相關性得出最終結果。大致過程分為以下兩步：

1: 運用已有的 “知識” （圖左）來學習新的知識以適應特定領域（圖右），比如 Vaultka 會先讓機器學習大盤（BTC）的歷史走勢，來確定未來 BTC 的價格起伏，這將直接影響 LP token 的價格。

2: 學習完大盤的價格走勢後，Vaultka 會讓 AI 在進一步完成合約用戶歷史虧損的學習，比如當 BTC 價格上漲和下跌的時候，合約用戶會傾向於賺錢還是虧錢？以及在什么時間段會出現大額虧損。

圖 5 遷移學習的調查

結合以上兩點，Vaultka 將會在平臺用戶做出決定前給出歷史回測數據以及建議，在通過和 Intent 功能的結合，最大化優化用戶體驗的同時，也將提升潛在盈利空間。

4. 代幣經濟模型和運行現狀

平臺代幣為 $VKA，使用該協議金庫可以獲得 esVKA 的獎勵，每個金庫的 esVKA 獎勵不同（根據金庫的存款等數據調整），持有 VKA 的好處如下：

1. 質押後最高 2.5 倍 esVKA 的排放激勵

2. 和 esVKA 一起質押，最高獲得 60% 的平臺手續費分成

3. 擁有投票權，哪個金庫的獲得的投票越多，排放的 esVKA 和 USDC 的獎勵越多

4. 享受賄賂收入，其他參與者可以賄賂 VKA 持有者去投指定金庫

其次 30% 的平臺手續費會用於二級回購銷毀，關於置換 esVKA=VKA 有三種模式，第一種為 1: 1 线性置換（365 天），第二種為 180 天线性釋放，但只能換取 75% 的 VKA ，第三種為 90 天线性釋放，則只能換取 50% 的 VKA。

圖 6 代幣分配情況

作為以 GMX 為核心的金庫產品，Vaultka 收到來自 GMX 10 萬 ARB 激勵，用於 USDC Lending 池的激勵，目前各借貸池的收益率如下，可以看出除 USDC 穩定幣 13% 的高額收益以外（合約用戶的利潤分成），BTC，ETH 和 ARB 的幣本位收益也達到了 10% 左右（合約用戶利潤分成），市面上暫無 BTC 幣本位收益為 10% 左右的產品，Vaultka 未來預計會持續吸引更多存款。

圖 7 各存款池利息

Vaultka 自上线以來，增長速度也很顯著，TVL 從一开始的 1 M 增長到現在 23 M，也銷毀了價值 16 萬美元的 $VKA。

5. 合作關系

自 Vaultka 上线以來，已經與多家平臺和項目放進行深度合作，Vaultka 已經上线 OKX web3 錢包頁面，用戶可以更加方便的獲得 USDC，BTC 等加密貨幣的存款收益，未來預計可以手機端參與平臺治理和使用金庫策略。隨着銘文板塊的爆火，OKX 未來發展 CeFi 的同時，也會更加關注 DeFi 板塊，讓用戶真正體會到 CeFI= DeFi。

另外在獲得 GMX 的 10 萬 ARB 激勵後，Vaultka 還在繼續申請生態激勵，如果能繼續申請到激勵，那么 USDC 的收益可能能達到年化 30% 左右。與此此同時， Radiant Capital 也和 Vaultka 達成战略合作關系，Vaultka 沒有出借的 USDC 可以放到 Radiant 上充當存款，賺取利息，在 Vaultka 用戶或者金庫需要 USDC 的時候，在從 Radiant 裏面取出，最大化利用資金。