DePIN：Web3與現實世界的第四類接觸

2023-12-07 19:12:07

原創 | Odaily星球日報

作者 | 0xSekiro

在《流浪地球》小說裏，關於人類逃離太陽系，有飛船派和地球派兩派的爭論。飛船派認為，將人類置身於飛船的小生態中，仍然可以延續下去，不需要勞師靡資的去搬離整座地球。但最終的結果，如同魚缸裏的水，無論再怎么清潔，總會在較短的時間內再度惡化。

或許目前的 Web3 生態和現實世界的對比，就如同飛船和地球、魚缸和大海的對比一樣。在一個小的生態範圍內，事物的發展總是很快速，快速的誕生，快速的消亡，一點小小的問題就能引發一連串的災難，如同早期 GameFi 項目 3 個月的生命周期一般。而一個生態要想獲得更長久的生命周期，就需要不斷地去擴大自己的生態範圍。

目前，全球財富總額約 454 萬億美元，而整個加密貨幣市場的市值僅為 1.62 萬億美元，兩者相差 280 倍。Web3 仍有較大的想象空間，DePIN 概念的湧現，在可預見的未來，或將加速這一進程。

目前 Web3 世界與現實世界的四種接觸方式： 1. 如果 BTC 現貨 ETF 通過，意味着法幣資金將更低門檻的進入Web3；2. NFT 先行一步，通過與現實世界奢侈品、潮牌的聯動，完成了現實世界與加密世界的初步融合；3. RWA，資產代幣化的方式也正在獲得更多人的青睞； 而以 DePIN 為代表的第四類接觸，則意味着兩個世界關聯程度的進一步加深，並最終實現合二為一。

DePIN 板塊基本面

DePIN（Decentralised Physical Infrastructure Networks），去中心化物理基礎設施，指基於去中心化方式運作，且擁有代幣經濟學的現實世界網絡、信息傳輸概念。

DePIN 代表去中心化物理基礎設施網絡。這是在物理世界中構建和維護基礎設施的新方法。這種基礎設施是物理場景中對外提供服務的硬件組成，從無线網絡中的 WiFi 熱點網關到能源網絡中的太陽能光伏。DePIN 由世界各地的個人和公司以去中心化的方式構建，可以無需許可地供任何人使用。作為回報，這些建設者獲得經濟激勵以及共同擁有這個基礎設施的網絡使用權價值。

DePIN 涵蓋諸多領域的項目。從 Arweave 及 Filecoin 等去中心化存儲網絡，至 Helium 等去中心化 WiFi 連接設備，以及 Hivemapper 等社區軟件應用程序，都可歸納為“DePIN”的範疇。

據 Coingecko 數據，DePIN 板塊目前一共收錄了 45 個已發幣項目，在各個板塊中排名第 25 位，價值總量為 97 億美元，超過了 AMM、AI 等板塊，僅次於預言機和P2E板塊。

在 Messari 的一份報告中，對於 DePIN 板塊的總潛在市場規模做了預測大約在 2.2 萬億美元左右，到 2028 年可能達到 3.5 萬億美元。

如果按照這一數據進行推論，那么在中短期，入局 DePIN 的潛在獲利預期在 243 倍左右，而中長期獲利預期則超過 400 倍。

根據 Depinscan 的數據，在羅列的 161 個 DePIN 項目中，市值排名上億的產品有 27 個，其中，市值超 10 億的項目有 5 個，分別是 Filecoin、BitTenseo、TheGrap、Render、Theta。

目前，在 Coingecko 統計的 45 個項目中，有 42 個項目近 7 天以來處於上漲狀態，其中有 20 個項目在今年內實現普漲，其中漲幅超過 100% 的項目有 6 個，漲幅排名最高的是 Render，漲幅 822% ，代幣從年初的 0.22 USDT 漲至目前 1.68 USDT，漲幅接近 800% ；除此之外，流媒體渲染平臺 Render 代幣 RNDR 從年初的 0.5 USDT 漲至目前 3.86 USDT，漲幅高達 774% 。

除了二級市場表現優異之外，DePIN 正在逐漸受到市場和機構的青睞，比如今年 4 月 14 日，去中心化攝像頭網絡 Natix Network 獲得由 Blockchange Ventures 領投的 350 萬美元融資，以及 11 月 30 日 DePIN 提供商 Grove 完成的 790 萬美元融資，再加上非常青睞與 DePIN 的 Solana ，在今年 11 月 4 日公布的第八屆黑客松活動上，同樣也有 Shaga、 Dain 等 5 款相關產品獲得獎金資助，而 IoTeX 基金會在此前就已經對 15 個 DePIN 相關項目方提供了近百萬美元的开發資助。

此外，Hashkey Group 甚至早在今年 4 月就發起了共建 DePIN 香港的倡議，旨在旨在使用區塊鏈技術和硬件設備，推動香港的 DePIN 生態系統發展。 Arthur Hayes 更是在其博客中直言，強烈看好去中心化存儲板塊中的 Filecoin。

DePIN Summer 或將到來

或許對於普通投資者而言，DePIN 概念不像 BTC 生態、MEME 這類概念“性感”，同時也很少成為Web3玩家的一選投資標的，我們尋常在社媒上也很少會把目光投向 DePIN。但上述數據表明，以機構為主的投資者們正在越發青睞 DePIN，而 DePIN 的影響力也正在快速擴展。

宏觀層面：降本增效、打破壟斷的市場剛需

相比於傳統基礎設施，DePIN 具有顯著優勢。首先，它可以降低成本，這點非常明顯。其次，提高使用效率也是 DePIN 的強項。此外，去中心化是 DePIN 的一個重要特性，它帶來的結果是形成了一個开放、有競爭和富有創新的環境。現在，中心化產物諸如大型機房基本上被 AWS、阿裏雲等公司所壟斷。這是因為在傳統 Web 2 時代，他們鋪設了基礎建設並建立了整個生態。一旦他們完成了這些，其他公司就很難再進入這個市場。

事實上，DePIN 的思路其實在區塊鏈還沒有出現的時候就已經有人提出來了（比如通訊行業就有人做去中心化的 Wi-Fi 網絡，比如說 CDN），只不過現在有了區塊鏈，融資比較容易，金融屬性強，就自然而然地跟區塊鏈結合了，也就是今天的 DePIN。在區塊鏈世界的啓動門檻更低，很多事情在傳統世界會遇到極大的阻力，因此創業者們會選擇投身區塊鏈。

基於產品本身實現 0 到 1 的起步，再利用區塊鏈概念和代幣經濟學完成 1-100 的飛輪，這將極大的降低團隊的融資難度，並縮短回本周期。

從應用落地的角度來看：

目前 DePIN 項目主要部署的生態為 ETH、Solana、 Polkadot 為主，以下為部分較熱門 DePIN 項目的盤點：

今年 4 月 20 日，去中心化物聯網項目 Helium 向 Solana 網絡進行了遷移，目前 Helium 市值接近 8 億美元，是 Solana 生態最大的 DePIN 項目。

分布式 GPU 渲染網絡平臺 Render Network 也將其服務從 Polygon 擴展到 Solana 區塊鏈。值得注意的是，Render network 母公司 OTOY 也與蘋果公司有着深度的合作，在蘋果官方的宣傳視頻中，也數次露出了 Render network 的 logo，不排除 Render 會成為蘋果軟件內置的渲染部件。

在 Solana 生態，還有諸如去中心化無許可拼車應用 Teleport 、分布式地圖網絡 HiveMapper、基於區塊鏈技術的照片採集項目 Tekkon 等。

而基於 Polkadot 的 DePIN 項目有鏈下計算機 Phala Network ，後者為去中心化社交協議 Lens Protocol 推出了 LensAPI Oracle，幫助 Lens Protocol 協議上的各類應用提供來自現實世界的數據，同時保護用戶數據的隱私和安全。

此外，還有一些獨立於各個主流公鏈的 DePIN 項目，比如去中心化帶寬 Meson Network。 BNB Chain 就和該項目合作，利用其全球節點分布，來幫助 BNB Chain 本身龐大的交易數據（2.5 TB）來縮短快照同步時間。而據其官網數據，Meson 目前在全球已經部署了超 10 萬個節點用於提供服務。

以及目前備受關注的去中心化物聯網絡 IoTeX、老牌分布式存儲 Filecoin、Arweave 等等。

邁向 DeFi 樂高之路

以上部分是基於 DePIN 板塊項目賦能區塊鏈以及傳統市場實體一些範例。

此外， DePIN 板塊也正在向鏈上進行擴展。

一個最直觀的例子：Helium 選擇放棄自己的原生公鏈，轉投入 Solana 的懷抱，並基於自身產品屬性开發出 IOT、MOBILE 和 DCs 三種加密貨幣,再加上 HNT 以及發行的 NFT，Helium 生態加密資產數量已經多達 5 種。

產出的 IOT 和 MOBILE 可以兌換成 HNT，而銷毀 HNT 可以獲得 DCs。事實上，Helium 生態目前已經具備了 DeFi 復雜邏輯的初步狀態。

DePIN 的投資面，依舊還是以區塊鏈、加密貨幣走向為主要導向。但不同細分領域的 DePIN，又需要參考其現實世界對應領域的走勢，比如去中心化帶寬、去中心化算力。

此前，由於中間件、跨鏈橋和 DeFi 概念尚不繁榮。當時的區塊鏈項目尤其是 DePIN 產品，就像孤島一樣，各自發展，彼此之間難以集成。

但隨着高性能公鏈、Layer 2 等生態的興起，在降低 DePIN 准入門檻和運營成本的同時，也帶來了可組合性，提供了 DePIN 相關加密資產鏈上流轉、組合的可能性。

再加上 AI 技術的賦能，以及 zk 技術帶來的身份驗證，同時也提升了鏈下不同產品、不同社區用戶之間交流、流動的效率。

當鏈上、鏈下的路徑都被打通，屆時我們不僅會迎來產品端的 DePIN Summer，也會迎來機遇 DePIN 的去中心化金融熱潮。

DePIN 板塊發展預測

在當前市場環境下，有一個普遍的共識：進一步提升WEB3的發展水平，必須與實體經濟建立聯系。DePIN 正好滿足了這一需求，因為它打通了從傳統實體、物聯網設備到新型Web3的激勵機制，實現了相互需要。

Mass adoption 和工作崗位的普及

目前 DePIN 有點像 DeFi 早期發展態勢，DeFi 是有基礎設施，尤其是（穩定幣、交易、借貸）三件套充分湧現之後，大家开始基於這三件套去做樂高，才有目前的繁榮。

DePIN 目前狀態比較類似，在底層設施架構較為成熟之後，基礎設施類的應用才开始緩慢湧現。在此之後，表層應用的繁榮才象徵着賽道的真正繁榮。

畢竟，與其去和細分領域的龍頭項目去競爭，其成功概率遠低於在新領域拔得頭籌。由於目前已知比較大的幾個場景，比如去中心化服務器、無线通訊、傳感器技術以及能源網絡，都已經有諸如 Filecoin、Helium、HiveMapper 等的龍頭項目，上述這些項目大多已經發幣，其用戶粘性和品牌能量已經經過市場驗證。开發者沒有十倍的創新力，而想去擊敗一個已經在某一個賽道已經很成功的協議難度很大。

因此， 接下來的 DePIN 發展重點，很有可能轉向獲取用戶和流量為主的應用層。 就和 DeFi 繁榮之後，簡化 DeFi 邏輯，並進行可視化表達的 SocialFi 和 GameFi 概念爆火一樣。DePIN 之後，應該也會在能夠最大程度觸達用戶本身，用戶日常能夠用得到，並且不給用戶帶來很高准入成本的相關概念中。

以 HiveMapper 為例，其具有挖礦功能的行車記錄儀，售價 550 美元，相較於目前主流的礦機、NFT 便宜許多，而且對於有車一族而言，幾乎都用得到，再加上其挖礦的屬性。如果做一個大膽猜測，那么根據國機汽車協會公布的數據，全球 15.9 萬億輛汽車都有可能成為 HiveMapper 的潛在用戶。

其實，DePIN 應用層的开發，可以直接嵌套元宇宙概念，以及與元宇宙相關的社交、遊戲、辦公、穿搭等。

置身於 DePIN 生態中的人們，在現實生活中的每一個行為都具有了價值屬性，而這些人在成為 DePIN 用戶的同時，也成為了工作者，通過自己的行為維護生態的發展，並從中獲取收益，可能這樣才是 X to Earn 的最終詮釋。