狂熱背後：數據揭祕韓國加密市場的真實面貌

2023-10-12 18:10:21

原文作者：Karen，Foresight News

本周，韓國金融服務委員會金融情報分析院發布 2023 年上半年虛擬資產企業調查報告，報告長達 20 頁，以 35 家虛擬資產企業（26 家交易所和 9 家錢包和托管商）為調查對象，來呈現韓國虛擬資產市場現狀。

本篇報告由韓國金融情報分析院根據 35 家虛擬資產企業提交的資料信息撰寫，相對真實。Foresight News 為讀者整理和歸納出十大關鍵要點，以供讀者窺探韓國虛擬資產市場真實現狀和韓國用戶資產偏好等情況。

TL;DR：

上半年韓國 26 家交易所的日均總交易規模為 21.68 億美元，環比下降 1.3% ，其中，韓元市場佔據絕對主導地位，非韓元市場交易量可忽略不計。
26 家虛擬資產交易所的總營業利潤為 1.7 億美元，環比增加 82% 。
26 家交易所總從業人數有 1915 名，兼職比例佔據 32.8% 。
韓國國內虛擬資產市值大概在 212 億美元左右，較去年年底增加 46% 。
XRP 對韓國用戶的吸引力度非常之大，僅次於比特幣。
26 家交易所共有約 950 萬名注冊用戶（包括重復計算），交易用戶有 606 萬名。
73% 的韓國用戶持有 747 美元以下虛擬資產， 0.7% 的韓國用戶持有 7.46 萬美元以上虛擬資產。
虛擬資產錢包和托管業務：上半年營業利潤為 261 萬美元，環比減少 71% 。

一、上半年韓國交易所日均交易規模為 21.68 億美元，環比下降 1.3%

2023 年上半年， 26 家虛擬資產交易所的日均交易規模為 2.9 萬億韓元（約合 21.68 億美元），同比去年下半年減少 1.3% 。

其中，韓元市場的交易量佔據絕對主導地位，代幣市場（非韓元市場）的交易量可以忽略不計。代幣市場日均交易量低於 100 萬韓元（747 美元）的有 5 家交易所。

從下圖按月份統計的日均交易規模圖表可以看出，今年 2 月之後，韓國交易所成交量呈持續下降趨勢。

2022 年 10 月至 2023 年 6 月韓國交易所日均交易規模變化趨勢（按月份統計）

二、韓國交易所總營業利潤為 1.7 億美元，環比增加 82%

上半年， 26 家虛擬資產交易所的總營業利潤為 1.7 億美元，相較 2022 年下半年的 9300 萬美元增加 82% （2022 年四季度營業利潤過低）。

按季度匯總的營業利潤趨勢（紫色代表韓元市場，綠色代表代幣市場）

從上表可以看出，韓元市場的營業利潤佔據絕對主導地位。運行代幣市場的 21 家交易所中，有 10 家交易所的代幣市場交易手續費為 0 ， 18 家處於完全資本虧損狀態。

韓國交易所的手續費率在 0.01% 至 0.25% 之間，平均手續費率為 0.15% ，相比 2022 年下半年下降 0.01% ，其中韓元市場的平均手續費率為 0.15% 。

三、交易所韓元存款接近 30 億美元，較去年年底增加 11%

截至 6 月底，交易所韓元存款 4 萬億韓元（接近 30 億美元），比去年年底增加 11% 。

按月份匯總的日均韓元存款規模（單位：兆韓元）

四、 26 家交易所總從業人數有 1915 名，兼職比例佔據 32.8%

26 家交易所的平均員工數量為 74 名，總從業人數有 1915 名，相較去年年底減少 178 名，其中，與反洗錢（AML）有關的員工有 269 名，佔比為 13.5% 。此外，兼職比例佔據 32.8% 。

交易所從業人員狀況（綠色代表截止至 2023 年 6 月的數據，紫色代表截止至 2022 年 11 月底的數據，左邊圖表是交易所平均員工數量和 AML 相關員工數量，右邊圖表為 AML 員工佔比和兼職人員佔比。）

五、 26 家交易所共上线 622 種虛擬貨幣

排除重復幣種後， 26 家交易所共上线 622 種虛擬貨幣，和去年下半年相差不大。單家交易所平臺上线的虛擬資產數量最多的有 236 種，上线最少的有 3 個，韓元市場平均支持的代幣數量有 163 種，代幣市場平均支持的數量有 28 種。

其中，僅由韓國一家交易所上线的虛擬資產有 366 種，佔比達到 59% 。新上线和下架的比重數量變動均較大，具體來說， 2023 年上半年韓國交易所新增上线了 169 種代幣（包含重復項），環比增加 128% ，下架了 115 種代幣（包含重復項），環比增加 47% 。下架的幣種中，有 66% 僅由韓國一家交易所上线。

下架代幣主要考量的因素包括項目風險、投資者保護風險、市場風險和技術風險等。

六、韓國用戶偏好哪些代幣？

韓國國內虛擬資產市值大概在 212 億美元左右，較去年年底增加 46% 。韓國金融分析院給出的韓國國內虛擬資產市值定義為：韓國交易所持有的每種虛擬資產數量乘以相關資產市場價格之和。

韓國市值前十的虛擬資產中，有 6 種虛擬資產在全球虛擬資產市值前十排名之內，包括 BTC、XRP、ETH、DOGE、ADA 和 SOL。從下表可以看出韓國用戶的資產偏好情況。值得一提的事，XRP 對韓國用戶的吸引力度非常之大，僅次於比特幣。

從左至右依次為全球和韓國虛擬資產市場市值前十的資產類別（單位：兆韓元）

從左至右依次為全球、韓國韓元市場、韓國代幣市場市值前十的資產類別（單位：兆韓元）

韓國代幣市場前十大市值資產中，除了 W** 資產外，其余 9 種資產均為單一交易所上线資產。

七、韓國交易所間的虛擬資產轉移金額為 222 億美元，應用 Travel Rule 規則的佔比為 22%

在韓國，交易所用戶在韓國交易所之間轉移價值超過 100 萬韓元（746 美元）的虛擬資產時，需要提供發送方和接收方的信息（2022 年 3 月 25 日开始實施）。而對於向韓國國外交易所或個人錢包等的外部轉移，僅在發送方和接收方相同，經過身份驗證等自主預先注冊錢包地址的情況下才可進行。

韓國報告交易所之間的轉移方面，交易所的虛擬資產轉移金額為 222 億美元，相比去年下半年下降 3% ，其中，應用 Travel Rule 規則的轉账金額為約為 49 億美元。

向韓國國外交易所和個人錢包的轉移方面，根據預先注冊（白名單）的海外交易所或個人錢包地址，單次轉移金額超過 100 萬韓元的規模總計為 165 億美元，推測這部分轉移可能是為了進行套利交易等。

八、交易所用戶情況： 950 萬注冊用戶， 606 萬交易用戶

用戶方面， 2023 年上半年 26 家交易所共有約 950 萬名注冊用戶（包括重復計算，剔除休眠账戶），環比減少 19% ，可能有休眠账戶的增加和用戶多账戶轉為單一账戶的原因。

不過，交易所實際交易用戶有 606 萬名（包括重復計算，剔除休眠账戶），環比減少 3% ，其中，韓元市場用戶有接近 597 萬用戶，代幣市場只有 9.5 萬名用戶。

就韓國用戶年齡段而言， 30 多歲年齡段的用戶最多，為 115 萬名，佔比為 30% ，其次為 40 多歲（29% ）、 20 多歲（19% ）。此外，韓國交易用戶中，男性有 414 萬名，佔比 68% ，女性有 192 萬名。

九、 73% 的韓國用戶持有 747 美元以下虛擬資產， 0.7% 的韓國用戶持有 7.46 萬美元以上虛擬資產

用戶虛擬資產持有情況方面， 67% 的用戶持有少於 50 萬韓元（373 美元）的虛擬資產， 73% 的用戶持有不到 100 萬韓元（747 美元）虛擬資產。持有 1000 萬韓元（7463 美元）以上的用戶佔比有 8% ，持有 1 億韓元（7.46 萬美元）以上虛擬資產的用戶比例為 0.7% （4.4 萬人）。

十、虛擬資產錢包和托管業務現狀：上半年營業利潤為 261 萬美元，環比減少 71%

9 家虛擬資產錢包和托管公司的總托管價值為 23.13 億美元，比 2022 年年底增加了 29% 。其中按用戶類別來看，法人的托管價值達到 22.39 億美元（122 家公司的平均虛擬資產托管價值為 1800 萬美元， 60 家公司為 0），個人托管價值約為 0.1 萬億韓元（30.3 萬名個人用戶的平均持有金額為 268 美元）；按服務類別來看，托管業務的托管價值達到 21.64 億美元，錢包服務存款價值為 7500 萬美元。