SignalPlus波動率專欄(20230911)：宏觀政策漸穩，加密市場繼續低迷

2023-09-12 00:09:11

上周五，因數據再顯美國經濟強勁之勢，美債收益率在跌至日內低點（4.981）之後收復全部失地並轉漲，現報 4.993 。國際油價持續走高，最高每桶價格接近 90 美元。此外，美聯儲官員的鴿派發言可能預示着 9 月加息可能性的回落，多數談話都表示政策利率已處於“限制性水平”。

Source: SignalPlus , Economi c Calendar

市場在上周末大部分時間裏表現得較為平靜，BTC 以較低的波動維持在 26000 下方整盤。但隨着工作日的來臨，BTC 價格 先是出現了一波小幅下跌 ，而後在凌晨（約 11 Sep 3 ： 30 am UTC+ 8）出現 較大振幅的反彈，並一直維持着較高的實際波動率 。受此影響，期權的隱含波動率也從周末的谷底反彈，近期 IV 上漲 1.5 ～ 3% 左右回到 30% 支撐位上方，中遠期小幅上升 0.2 ～ 0.8% ，整體曲线變平。

Source: Binance & TradingView

Source: Deribit （截至 11 Sep 16: 00 UTC+ 8）

Source: SignalPlus, IV 從谷底反彈

這周末的市場成交量依舊低迷，大約只有平常的 25% ，P/C Ratio 維持在 1.0 左右。大宗策略交易主要以 十月底 Call Spread 成交為主 ，BTC 上交易員通過賣出 26000/27000 的 Call 獲得了豐厚的 Premium 的同時，买入了兩倍數量的 31000/32000 作為保護。ETH 則是有一筆 625 per leg 的 2000 vs 2200 买入看漲價差。

Source: Laevitas , 周末成交量低迷，P/C Ratio 維持高位

Source: Deribit Block Trade

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