Foresight Ventures市場周報：暴風雨前的平靜

2023-08-20 16:08:14

A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性趨緊。美國通脹壓力猶存，對歐美央行在更長時間內維持高利率的預期持續升溫。美聯儲紀要偏鷹派，暗示 9 月繼續加息， 10 月期美債收益率創 2008 年以來新高。美元指數开始反彈，將壓制所有風險資產價格。美股周线級別下跌。加密市場跟隨美股表現弱勢。

二、全市場行情

市值排名前 100 漲幅榜：

本周市場延續弱勢。山寨幣普跌，從最初的公鏈、 Defi (RWA)，到後期的遊戲、meme，幾乎所有板塊輪動一遍。中心化交易所流動性缺失，重復逼空小票。而鏈上夏季蓬勃發展不斷創新高，主要包括 RLB、UNIBOT、BITCOIN（HarryPotter）、OX 等精選的鏈上代幣。市場熱點圍繞 meme 幣。

RUNE： THORChain 是基於 Cosmos 生態的跨鏈 Defi，近期上线借貸業務，同時變成通縮模型。THORChain 在上輪牛市曾經較為活躍，因為其經濟模型自帶三倍槓杆，助漲助跌。
MC：遊戲公會行業接近觸底。Merit Circle 全流通市值約 2 億美元，但是可支配國庫約 1 億美元，籌碼釋放接近尾聲，具有較高的安全邊際。近期相同賽道的 YGG 逼空大漲，引發市場關注。
BITCOIN（HarryPotter）：鏈上 meme 龍頭，蹭上 BTC 的重名梗。項目方運營較為邪性，曾一度洗盤至近乎歸零，目前是第 6 大市值的 meme 幣。

三、BTC 行情

1）鏈上數據

BTC 市場繼續在歷史低波動範圍內交易。事實上大多數 BTC 交易者仍處於水下狀態。目前六個月內的短期交易者成本為 28600 美元，長期交易者成本要低得多為 20300 美元。預計 BTC 市場短期主要在此區間橫盤波動。

穩定幣繼續流出。USDT 市值罕見的大幅下降 5 億美元。說明更多資金尤其是美國投資者的資金仍在離場，市場仍然不夠樂觀。

長期趨勢指標 MVRV-ZScore 以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於 6 時，是頂部區間；當指標小於 2 時，是底部區間。MVRV 跌破關鍵水平 1 ，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為 0.61 ，進入復蘇階段。

2）期貨行情

期貨資金費率：本周費率偏多。費率 0.05-0.1% ，多頭槓杆較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0% ，空頭槓杆較多，是市場短期底部。

期貨持倉量：本周總持倉量略有增長。

期貨多空比： 2.3 。市場抄底意向較為強烈。散戶情緒多為反向指標， 0.7 以下比較恐慌， 2.0 以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。

3）現貨行情

本周 BTC 日线破位下跌。上周美國 SEC 未批准 BTC 現貨 ETF，反彈未能創出新高，市場繼續延續跌勢。波動率降至歷史低位，波動性壓縮之後通常伴隨巨大的價格衝擊。市場短期在美聯儲 9 月加息決策前，大概率跟隨美股調整，這將是牛市前上車的較好時機。

B. 市場數據

一、公鏈總鎖倉量情況

二、各公鏈 TVL 佔比情況

本周 TVL 整體下降 1.9 b，降幅達 4.6% ，近幾周 TVL 總量都在底部震蕩，沒有上升趨勢。本周 ETH 鏈佔比與上周基本持平，小幅上漲 0.6% 。Layer 2 各公鏈的 TVL 全部都在下跌，其中 Arbitrum 下跌 8.1% ，Optimisim 下跌 8.7% ，幅度最大。整體看，只有 Solana 沒有下跌，漲幅近 0.1% 。 Base 鏈的 TVL 本日有 7% 的上漲，近 7 天上漲幅度 222% 。

三、各鏈協議鎖倉量情況

1）ETH 鎖倉量情況

2）BSC 鎖倉量情況

3） Polygon 鎖倉量情況

4）Arbitrum 鎖倉量情況

5） Optimism 鎖倉量情況

四、ETH Gas fee 歷史情況

當前鏈上轉账費用約為$ 1.28 ， Uniswap 交易費用約為$ 11.23 ，Opensea 的交易費用約為$ 4.36 。本周 Gas 水平與上周持平，幾乎沒有任何變化，Gas 近幾周幾乎沒有明顯波動，市場缺乏活躍度。從 gas 消耗看，Uniswap 佔據頭部位置。

五、NFT 市場數據變化

1）NFT-500 指數：

2）NFT 市場情況：

3）NFT 交易市場佔比：

4）NFT 买家分析：

本周藍籌項目的地板價基本都在下跌，本日僅 BAYC 有小幅 1% 的上漲。從中長期看，近 90 天藍籌 NFT 的地板價都在斷崖式下跌，其中不少項目跌幅超過 50% 。整體 NFT 市場 Volume 在不斷縮小，從 NFT 新老买家的活躍錢包地址看，新老用戶均在下降，並且沒有新用戶的流入將會是很大的挑战。

六、項目最新融資情況

關於 Foresight Ventures

Foresight Ventures 押注加密貨幣未來幾十年的創新歷程，旗下管理多支基金：VC 基金、二級主動管理基金、多策略 FOF、特殊目的 S 基金「Foresight Secondary Fund l」, 總資產管理規模超過 4 億美元。Foresight Ventures 堅持“Unique, Independent, Aggressive, Long-term”的理念，通過強大的生態力量為項目提供廣泛的支持。其團隊來自包括紅杉中國，中金公司，谷歌，比特大陸等頂級金融和技術公司的資深人士。