Foresight Ventures市場周報：市場波動降低，CRV劫後余生

2023-08-07 00:08:16

A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性趨緊。美國政府的大舉發債計劃、大超預期的就業數據、惠譽降級事件，三股做空力量相會交織，擡高美元和美債收益率。美股短期過熱，部分資金撤離。中國股市开始政策性托底刺激。加密市場波動性處於歷史新低水平。

二、全市場行情

市值排名前 100 漲幅榜：

本周市場弱勢震蕩。短期 defi 龍頭 CRV 和土狗項目 BALD 接連暴雷，影響市場情緒。場內流動性不足，機會多在鏈上小幣新幣。市場熱點是 RWA 和 OP。

1. CRV： Curve 是 defi 的主要穩定幣交易所，近期被漏洞攻擊，其創始人在借貸平臺的清算風險暫時解除。孫宇晨等巨鯨和創始人在場外交易 CRV 並鎖倉 6 個月，但籌碼分散對長期幣價不利。

2. VELO: 近期由於 OP 激勵活動，交易費收入創新高。同時基於 OP 的 Base 鏈熱度較高，未來上面的項目或對 VELO 質押者進行空投。

3. BNB：近期推出 Sei 和 Cyberconnect 兩個新幣打新活動。美國計劃起訴幣安交易所欺詐，幣安的中國用戶每月交易量 900 億美元，約佔收入的 40% 。

三、BTC 行情

1）鏈上數據

市場交易進入冰點。7 月鏈上總交易量下降 17% ，合規交易所現貨交易量也下降 17% ，為 2020 年 10 月以來的最低交易量。7 月 BTC 期貨持倉量下降 8% ，期貨成交量下降 27% 。

穩定幣市值略有下降。7 月穩定幣發行量減少 1% ，其中 USDT 市場份額上升至 72% ，USDC 下降至 21% 。

長期趨勢指標 MVRV-ZScore 以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於 6 時，是頂部區間；當指標小於 2 時，是底部區間。MVRV 跌破關鍵水平 1 ，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為 0.64 ，進入復蘇階段。

2）期貨行情

期貨資金費率：本周費率中性，但抄底情緒增加。費率 0.05-0.1% ，多頭槓杆較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0% ，空頭槓杆較多，是市場短期底部。

期貨持倉量：本周總持倉量環比持平，缺乏突破前期 BTC 31000 持倉量高點的利好。

期貨多空比： 1.6 。市場情緒逐漸偏向抄底。散戶情緒多為反向指標， 0.7 以下比較恐慌， 2.0 以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。

3）現貨行情

本周市場仍處於盤整模式，反復畫門。短期投資者謹慎等待下跌，市場因為缺乏催化劑導致進一步盤整。從更廣泛的宏觀流動性周期來看，始終與 BTC 減半周期（自 2008 年以來）保持一致，實際上 BTC 價格更多是由需求驅動的，而不是由供給驅動的。

B. 市場數據：

一、公鏈總鎖倉量情況

二、各公鏈 TVL 佔比情況

本周 TVL 大幅下降 3.4 b，跌幅 7.8% 。本周 ETH 鏈佔比下降 1.2% ，為近幾周最大比例下降。由於市場波動，主流公鏈 TVL 和活躍用戶都有 10% 左右的下跌，其中 polygon 下跌 15.13% 。

三、各鏈協議鎖倉量情況

1）ETH 鎖倉量情況

2）BSC 鎖倉量情況

3） Polygon 鎖倉量情況

4） Arbitrum 鎖倉量情況

5） Optimism 鎖倉量情況

四、ETH Gas fee 歷史情況

當前鏈上轉账費用約為$ 1.55 ，Uniswap 交易費用約為$ 13.96 ，Opensea 的交易費用約為$ 5.42 。本周 Gas 水平基本與上周持平，但 Uniswap 和 Opensea 的交易費用均有不同幅度的提升，可能表明交易活躍度有所回升。

五、NFT 市場數據變化

1）NFT-500 指數：

2）NFT 市場情況：

3）NFT 交易市場佔比：

4）NFT 买家分析：

5）不同類別 NFT 的 Marketcap：

本周藍籌項目的地板價都有不同幅度的下跌，其中，CloneX 跌幅最大，達到 24% 。 Blur 的市場份額持續保持大幅領先。從 NFT 新老买家的活躍錢包地址看，本周老用戶付費 NFT 情況在持續減弱，但新用戶入場有小幅回升，從長期看新老用戶均為下跌趨勢。從不同分類的 NFT 的市值看，social 相關的 NFT 總市值最高，但從中長期看下降幅度最大，art 相關的 NFT 從市值變化看相對更穩定。

六、項目最新融資情況

關於 Foresight Ventures

Foresight Ventures 押注加密貨幣未來幾十年的創新歷程，旗下管理多支基金：VC 基金、二級主動管理基金、多策略 FOF、特殊目的 S 基金「Foresight Secondary Fund l」, 總資產管理規模超過 4 億美元。Foresight Ventures 堅持“Unique, Independent, Aggressive, Long-term”的理念，通過強大的生態力量為項目提供廣泛的支持。其團隊來自包括紅杉中國，中金公司，谷歌，比特大陸等頂級金融和技術公司的資深人士。