Pantera Capital： Vega應用鏈如何改變衍生品交易模式？

2023-08-02 00:08:38

撰寫：Justin Chen， Jonathan Gieg 編譯：深潮 TechFlow

近年來，DeFi 領域經歷了顯著的增長和創新。在這個充滿活力的環境中，Vega Protocol 構建了一個專為高吞吐量交易而設計的原生衍生品層。通過利用智能合約和高性能區塊鏈網絡的優勢，Vega 的平臺使用戶能夠創建、交易和訪問各種金融產品。與傳統的門控和中心化系統不同，Vega 的核心原則包括真正的去中心化，確保決策和治理由社區推動。這種方法賦予用戶創造市場、設計產品和促進生態系統增長的自由。

在幾周前備受期待的 Vega Protocol Alpha Mainnet 發布之際，我們很高興探索該協議的一些關鍵特性。在开始之前，需要注意的是，Vega 的 Alpha Mainnet 是軟件的初始版本，預計會發現一些不穩定的錯誤情況，需要修復。這段時間對於項目獲得真實世界的數據、迭代和改進 Vega 來說尤為重要。

Vega 是一個 Appchain，這意味着什么？

Appchain 是專為特定應用或用例設計的專用區塊鏈網絡。它可以獨立運行或作為側鏈，通常具有自己的共識算法和針對預期目的進行優化的特定功能。Appchain 為運行去中心化應用程序或執行特定功能（如衍生品交易、去中心化金融、遊戲或供應鏈管理）提供了一個專注且高效的環境。其核心優勢包括為开發人員提供可定制性、改進性能和可擴展性，同時利用主區塊鏈的安全性。

Vega 的 Appchain 是一個專門為衍生品交易而設計的專用獨立區塊鏈網絡。它作為一個獨立的 PoS 區塊鏈運行，使用 CometBFT 共識算法（前身為 Tendermint）。Appchain 架構經過優化，以提供高性能的交易，並目前已經整合了以太坊橋接器，允許參與者在鏈上使用 ERC-20 資產。Appchain 提供了一個無需許可的環境，用於市場創建，並目前已經使用戶能夠自定義和啓動現金結算期貨合約，並在未來幾個月內支持現貨交換、期權、永續合約等更多功能。

是什么讓 Vega 如此特別？

Vega Protocol 在 2018 年成立，通過引入一種獨特的 DeFi 平臺，即具有去中心化基礎設施能力的 DEX（去中心化交易所），在生態系統中脫穎而出。下面我們將深入探討該協議的五個關鍵價值點：

1.具有完整鏈上訂單簿的專用區塊鏈

與大多數去中心化交易平臺不同，Vega 提供了完整的鏈上訂單簿。這種方法的關鍵優勢包括為用戶提供對交易活動的完全可見性，確保透明度，消除任何信息不對稱。其他主要優勢包括增強的流動性，改善價格發現和減少滑點，並與智能合約無縫集成，提高交易執行的效率。

2.無需許可的創建新市場和衍生品

與傳統金融中常見的市場創建和交易的門控相比，Vega 允許任何用戶構建和交易各種金融產品，包括新市場和衍生品。用戶可以創建和定制適合其特定需求的策略。與傳統的 DEX 不同，用戶還可以創建和交易與不同資產（如加密貨幣、大宗商品和傳統金融工具）相關的衍生品。

3.改進的交易體驗

Vega 具有超低延遲（區塊時間低於一秒）、類似於中心化交易所的豐富 API 以及無需 Gas 費用，提供了增強的、具有成本效益的交易體驗。

4.功能豐富的工具箱和一流的用戶界面

Vega 為交易者提供了全面的工具箱，提供跨保證金、互操作性和投資組合風險評估等高級功能。其設計簡潔和功能性旨在改善 DEX 的用戶體驗，並與中心化交易所競爭。

5.开放參與和社區驅動的原則

許多主要協議由於缺乏充分的社區原則而受到限制。相反，Vega 通過強大的治理使其社區能夠參與決策過程和工作流程。貢獻者可以通過引入新的改進、產品和市場來塑造協議的未來。

路线圖

展望未來，Vega 設計了一個廣泛的路线圖，旨在進一步擴展平臺的功能並改善用戶體驗。

Vega 目前的狀態是上周發布的 Alpha Mainnet。在今年下半年，Vega 計劃發布 Mainnet V1。

接下來的幾個月對於 Vega 來說將是最令人興奮的時期，因為將根據收集到的反饋意見進行關鍵的新改進（例如後繼市場、治理轉移、止損訂單和冰山訂單），並計劃引入現貨市場、永續合約、流動性服務級別協議和升級的流動性提供者機制、以太坊預言機以及保證金隔離/隔離等功能。除此之外，還將發布新的功能，如瀏覽器擴展和錢包、額外的市場類型和新的流動性機制。

參與 Vega Protocol 生態系統的早期階段將提供一個獨特的機會，可以從一系列量身定制的獎勵計劃中獲益。目前，獎勵主要以 Vega/USDT 的形式分發，並分為三個主要類別：喫單、掛單和提供流動性。