Foresight Ventures市場周報：市場弱勢調整，坎昆升級升溫

2023-07-23 16:07:12

A. 市場觀點：

一、宏觀流動性

貨幣流動性趨緊。美國經濟韌性持續顯現，市場預期下周的美聯儲 7 月加息板上釘釘且為最後一次。美股繼續強勢創出 15 個月新高。美元指數持續下行，快速跌破 100 關口，利好資本市場。加密市場表現弱於美股，持續橫盤調整。

二、全市場行情

市值排名前 100 漲幅榜：

本周市場弱勢調整。美國或出售部分沒收的絲綢之路 BTC。從上周 XRP 案件得到解決後，市場發生了變化，山寨幣長期以來首次佔據主導地位。背後有莊家的山寨幣相對漲幅較多。市場熱點是 ETH 坎昆升級和機器人。

OP：市場炒作下半年的 ETH 坎昆升級，利好 L 2 。OP 近期催化劑較多，有 8 月的 Coinbase 的 Base chain（基於 OP）、BNB 的 L 2 （基於 OP）、CELO 轉型 L 2(基於 OP)，World Coin 帶來新用戶等。不過今年是 OP 解鎖釋放大年，預計籌碼流通量會增長 50% 。OP 生態的 VELO、SNX 等頭部項目同樣表現亮眼。
UNIBOT: Coingecko 新建機器人板塊，UNIBOT 是市值最大的龍頭。UNIBOT 是炒作山寨幣的交易插件機器人，可以用最快的速度交易山寨幣，主要受益 meme 熱度。收入主要來自交易手續費扣點，另具有返傭的營銷機制。從 5 月上市以來，兩個月收入約 3 百萬美元，年化約 2000 萬美元，市值 8000 萬美元。
RLB：菠菜平臺幣 RLB 今年以來上漲 70 倍。20 年 2 月成立，原在 SOL 鏈，現新增 ETH 鏈。每天菠菜利潤的 20% 會進入彩池，需要質押 RLB 抽獎，每次有 0.2% 的手續費，目前以進入通縮機制。RLB 近期一周收入 50-100 萬美元，年化約 1.5-3 億美元，遠高於大部分 Defi 項目。

三、BTC 行情

1）鏈上數據

BTC 在盈利平衡點附近整理。在 2021 至今的周期中， 3 萬美元是牛熊中間點，曾上下多次反復測試。目前大約 75% 地址處於盈利狀態， 25% 處於虧損狀態。歷史上該比例為 BTC 的一個平衡點，約一半時間在其上，一半時間在其下，此階段可能需要消磨相當長時間。

場內穩定幣市值略有下降。過去一周，四大穩定幣的市值降低 1.2 億美元，而上周的總市值也降低約 7000 萬，代表美元投資者仍然在離場。流動性制約市場購买力，從 2023 年 Q 2 可以明顯看到,成交量的高峯出現了下滑。

長期趨勢指標 MVRV-ZScore 以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於 6 時，是頂部區間；當指標小於 2 時，是底部區間。MVRV 跌破關鍵水平 1 ，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為 0.69 ，進入復蘇階段。

2）期貨行情

期貨資金費率：本周費率中性。費率 0.05-0.1% ，多頭槓杆較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0% ，空頭槓杆較多，是市場短期底部。

期貨持倉量：本周總持倉量環比略有下降，主力有所撤離。

期貨多空比： 1.4 。市場情緒中性。散戶情緒多為反向指標， 0.7 以下比較恐慌， 2.0 以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。

3）現貨行情

本周 BTC 弱勢調整，預計會持續到下周美聯儲 7 月加息靴子落地。BTC 向上空間相對有限，而山寨幣在經歷了一輪調整後處於跌無可跌的狀態，或存在行情後期的補漲機會。

B. 市場數據：

一、公鏈總鎖倉量情況

二、各公鏈 TVL 佔比情況

本周 TVL 增長 0.4 B，TVL 總量從 1 月初开始已經止跌，目前已持續了 6 個月的平穩期。

本周 ETH 鏈佔比小幅下降，同時 Optimism 鏈出現 11% 的增長。

對比上周的各鏈活躍用戶來看，Optimism 的用戶量也出現了巨量增長，本周活躍用戶 154, 000 ，對比上周同期增長 50% 。

通過各鏈協議變化情況看，協議鎖倉量變化值極小，基本上為主流協議跟隨大盤行情出現小幅變動，同時也缺少鎖倉量增長較快的新協議。

三、各鏈協議鎖倉量情況

1）ETH 鎖倉量情況

2）BSC 鎖倉量情況

3） Polygon 鎖倉量情況

4） Arbitrum 鎖倉量情況

5）Optimism 鎖倉量情況

四、ETH Gas fee 歷史情況

當前鏈上轉账費用約為$ 4.36 ， Uniswap 交易費用約為$ 14.85 ，Opensea 的交易費用約為$ 5.77 。對比上周 Gas 情況，本周 Gas 水平基本與上周持平，但 Uniswap 的交易費用出現了大幅度下降，可能表明交易活躍度出現較大下降，行情相對趨於穩定。

五、NFT 市場數據變化

1) NFT-500 指數：

2) NFT 市場情況：

3) NFT 交易市場佔比：

4) NFT 买家分析：

5) 活躍項目：

NFT 市場總市值依舊在穩定下降，從交易量情況來看，對比上周頭部藍籌項目交易量均出現了 20% 到 30% 的下降，進入 7 月份以來，整體交易量也下降了約 50% ，值得注意的是本周排在第四位的菠菜項目 Metawin，出現了連續的交易額增長，本周交易量超過 1000 萬美元。

老用戶付費 NFT 情況也依舊在減弱且新用戶入場也持續走低，在當前越來越多項目將發行 NFT 做為標配的情況下，活躍項目數量仍在下降。

六、項目最新融資情況

關於 Foresight Ventures

Foresight Ventures 押注加密貨幣未來幾十年的創新歷程，旗下管理多支基金：VC 基金、二級主動管理基金、多策略 FOF、特殊目的 S 基金「Foresight Secondary Fund l」, 總資產管理規模超過 4 億美元。Foresight Ventures 堅持“Unique, Independent, Aggressive, Long-term”的理念，通過強大的生態力量為項目提供廣泛的支持。其團隊來自包括紅杉中國，中金公司，谷歌，比特大陸等頂級金融和技術公司的資深人士。