Foresight Ventures市場周報：市場高位震蕩，RWA敘事火熱

2023-07-09 16:07:11

A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性趨緊。美聯儲 6 月會議紀要顯示，幾乎所有官員都認為今年還將多次加息，但速度會放緩，強調高通脹是貨幣政策前景的關鍵考量因素之一，維持 2023 年爆發輕度經濟衰退的預期不變，但對經濟軟着陸的信心增強。美股強勢，納斯達克指數創 20 年最好表現。加密市場繼續橫盤震蕩，與美股相關性下降。

二、全市場行情

市值排名前 100 漲幅榜：

本周市場窄幅震蕩，山寨幣表現活躍。貝萊德、富達基金等重新提交 BTC 現貨 ETF 申請，本輪通過的概率大增。市場主线是美國 SEC 監管下的機會，即 RWA 和 POW。

MKR：真實資產上鏈的 MKR 的 RWA 收入佔比 50% ， 12 億美元的 RWA 業務規模有先發優勢。如果 RWA 受到監管，MKR 會將風險敞口限制在 25% 。同時 MKR 與協議收入盈余相掛鉤，當盈余超過 2.5 億美元時，將會回購銷毀 MKR 進入通縮模式。相反如果協議產生不良債務，將會增發 MKR 來彌補債務。
XVG：隱私支付的 XVG 原來受幣安交易所應對歐洲監管要求下架，後來 6 月 26 日撤銷下架決定，並新开合約。
LBR：流動性質押賽道的 LBR 挖礦收益較高， 8 月將上线 V 2 版本，類似 RDNT 的 5% LP 鎖倉模式。

三、BTC 行情

1）鏈上數據

BTC 迎來一定程度的復蘇。6 月 BTC 鏈上交易額上個月增長 33% ，ETH 鏈上交易額則下降 2% 。中心化交易所現貨交易額創下自 2020 年 11 月以來的最低水平後，在 6 月終於出現上漲 6% 。

場內資金繼續流出，目前美債無風險利率 5% 誘惑更大。6 月穩定幣鏈上交易額上漲 20% ，不過穩定幣供應量繼續收縮 3% 。其中美元穩定幣 USDT 市場份額則繼續上漲至 70% 。

長期趨勢指標 MVRV-ZScore 以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於 6 時，是頂部區間；當指標小於 2 時，是底部區間。MVRV 跌破關鍵水平 1 ，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為 0.76 ，進入復蘇階段。

2）期貨行情

期貨資金費率：本周費率中性。費率 0.05-0.1% ，多頭槓杆較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0% ，空頭槓杆較多，是市場短期底部。

期貨持倉量：本周總持倉量保持高位，主力資金沒有離場。6 月整體 BTC 期貨未平倉量上漲 21% ，但 ETH 期貨未平倉量卻下降 5% ，市場熱點主要圍繞 BTC。

期貨多空比： 1.2 。市場情緒不明顯。散戶情緒多為反向指標， 0.7 以下比較恐慌， 2.0 以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。

3）現貨行情

本周 BTC 高位震蕩。過去三周礦工向幣安交易所拋售 5.4 萬個 BTC,向上有拋壓。穩定幣繼續流出，市場缺乏增量資金拉盤。現貨 ETF 利好落地仍需時日，短期大盤跟隨美股波動。

B. 市場數據：

一、公鏈總鎖倉量情況

二、各公鏈 TVL 佔比情況

本周主流幣行情持續回暖，TVL 增長 0.9 b，ETH 鏈 TVL 佔比同樣相比前兩周有所回升，保持在 59% 附近。

從近七日的 TVL 數據看，市場處於高位震蕩的狀態，熱門公鏈的 TVL 基本都有不同幅度的上漲。BSC 鏈的 TVL 上漲 2.09% ， Solana 上漲 11.31% 。並且所有以太坊二層網絡的核心公鏈 TVL 均有上漲， Arbitrum 上漲 0.69% ， Optimism 本周上漲 10.13% ， Polygon 上漲 4.43% ，Avalanche 上漲 2.55% 。

三、各鏈協議鎖倉量情況

1）ETH 鎖倉量情況

2）BSC 鎖倉量情況

3）Tron 鎖倉量情況

4）Avalanche 鎖倉量情況

5）Polygon 鎖倉量情況

6）Arbitrum 鎖倉量情況

7）Optimism 鎖倉量情況

四、ETH Gas fee 歷史情況

當前鏈上轉账費用約為$ 1.02 ， Uniswap 交易費用約為$ 9.32 ，Opensea 的交易費用約為$ 3.62 。相比上周 gas 費用有明顯上漲，近期市場回暖，處於高位震蕩，gas 反彈到了近兩個月的最高點。

在二層網絡上 deposit 費用如下：Arbitrum $ 4.06, Optimisim $ 7.61, Polygon $ 7.53, ZkSync $ 7.24 。

五、NFT 市場數據變化

1) NFT-500 指數：

2) NFT 市場情況：

3) NFT 交易市場佔比：

4) NFT 买家分析：

5) Top 5 collections Volume：

從交易量和市場 volume 來看，NFT 市場處於絕對的底部，可以從 Top 5 collections 的 volume 近期明顯下降的趨勢看出，包括藍籌 NFT 項目在內，整體交易量和體量都非常萎靡。 Azuki 單周下跌仍然超過 24% ，NFT 整體市值仍舊在不斷向下。

Blur 的交易量佔比仍處於絕對領先的地位，本周 NFT 交易新老用戶都在斷崖式下跌，入場的新 NFT 用戶也持續減少，近幾個月看沒有任何上升趨勢。

六、項目最新融資情況

關於 Foresight Ventures

Foresight Ventures 押注加密貨幣未來幾十年的創新歷程，旗下管理多支基金：VC 基金、二級主動管理基金、多策略 FOF、特殊目的 S 基金「Foresight Secondary Fund l」, 總資產管理規模超過 4 億美元。Foresight Ventures 堅持“Unique, Independent, Aggressive, Long-term”的理念，通過強大的生態力量為項目提供廣泛的支持。其團隊來自包括紅杉中國，中金公司，谷歌，比特大陸等頂級金融和技術公司的資深人士。