Foresight Ventures市場周報：市場流動性撤退，山寨幣指數瀑布

A. 市場觀點

一、宏觀流動性

貨幣流動性趨緊。美國 5 月 CPI 通脹指數同比增長 4% ，好於 4.1% 的預期。美聯儲 6 月暫停加息，但暗示年內加息兩次，比預期鷹派。美元指數震蕩回落。美股繼續保持強勢上漲，標普和納指齊創一年最高。因為監管和處於流動性末端，加密市場相比美股明顯弱勢很多。

二、全市場行情

市值排名前 100 漲幅榜：

本周市場大跌。BTC 市佔率創 2 年新高，流動性進一步向 BTC 集中。山寨幣指數 Altcoin Season Index 接近歷史低位，很多熱門山寨幣突然暴跌 20 ~ 30% 。市場熱點匱乏，主要圍繞 BNB 監管和 meme 幣。

1. UNI：此次v4的創新不如v3。主要變化是v4的 hook 類似定制化模塊，流動性池子的創建者可以做出各種自主創新。

2. MAV：幣安交易所推出新幣挖礦項目。MAV 是點對池模式的去中心化交易所，在 uniswap v3的基礎上推出了定向流動性池，lp 能夠根據資產價格的預期方向而移動來提高資金利用率。MAV 的主要競品是 DODO，DODO 現在全市值 1 億美元。MAV 最新一輪融資估值是 2.4 億美元。

3. OX：是三箭資本創始人 Zhu Su 創建的債權交易所，可以質押 OX 獲得交易費返還。

4. RAPTOR：是源自國外的 4 chan 社區的 meme 幣， 4 chan 類似 Reddit 是 meme 文化的發源地。RAPTOR 是公平發售，目前沒有交易稅。

三、BTC 行情

1 ）鏈上數據

面對美國重大指控，幣安交易所遭遇提幣擠兌。在過去的一周，幣安的穩定幣下降 16 億美元，約佔總余額的 21% 。BTC 和 ETH 儲備亦分別下降了 6% 和 7% 。反觀同樣被盯上的 Coinbase 交易所，淨儲備變化沒有那么劇烈。穩定幣余額基本持平，BTC 儲備僅下降 1% ，ETH 儲備則下降 8% 。另一方面，BTC 長期持有者非常冷靜，對消息沒有表現出明顯反應。

穩定幣整體持續下降。但 USDT 市值繼續小幅增加，說明美區資金流出，亞歐區資金流入。

長期趨勢指標 MVRV-ZScore 以市場總成本作為依據，反映市場總體盈利狀態。當指標大於 6 時，是頂部區間；當指標小於 2 時，是底部區間。MVRV 跌破關鍵水平 1 ，持有者總體上處於虧損狀態。當前指標為 0.36 ，進入復蘇階段。

2 ）期貨行情

期貨資金費率：本周費率中性，市場情緒略偏空。費率 0.05-0.1% ，多頭槓杆較多，是市場短期頂部；費率-0.1-0% ，空頭槓杆較多，是市場短期底部。

期貨持倉量：本周總持倉量下降，場內主力資金撤退。

期貨多空比： 2.2 。散戶抄底情緒高。散戶情緒多為反向指標， 0.7 以下比較恐慌， 2.0 以上比較貪婪。多空比數據波動大，參考意義削弱。

3 ）現貨行情

本周 BTC、ETH 均开始周线級別調整，未來 2-3 個月市場大概率繼續弱勢震蕩。根據歷次 SEC 打擊情況來看，市場在打擊後反而會迎來上漲。考慮到美聯儲降息時間表有所延後，牛市的真正开啓還要等待到今年晚些時候。屬於加密市場的春天一定會來，但要小心別倒在冬天還未結束的時候。

B. 市場數據

一、公鏈總鎖倉量情況

二、各公鏈 TVL 佔比情況

本周 TVL 總量下跌 4.2b，跌幅為 9.25% ，為近幾周最大跌幅，主要受到市場流動性撤出的影響。本周 ETH 鏈 TVL 佔比繼續上升 0.3% ，至 58.7% 。

從近七日的 TVL 數據看，受到 SEC 加密監管和流動性集體撤退的影響，不管是L1還是L2都是滿屏大跌的趨勢，熱門公鏈的跌幅基本都在 10% 以上。BSC 鏈的 TVL 大幅下跌 13.9% 。並且所有以太坊二層網絡的核心公鏈 TVL 均有下跌，Arbitrum 下跌 9.8% ，Optimism 本周下跌 10.12% ，Polygon 下跌 14.7% ，Avalanche 下跌 10.08% 。

三、各鏈協議鎖倉量情況

1 ）ETH 鎖倉量情況

2 ）BSC 鎖倉量情況

3 ）Tron 鎖倉量情況

4 ）Avalanche 鎖倉量情況

5 ）Polygon 鎖倉量情況

6 ）Arbitrum 鎖倉量情況

7 ）Optimism 鎖倉量情況

四、ETH Gas fee 歷史情況

當前鏈上轉账費用約為 0.72 美元，Uniswap 交易費用約為 6.64 美元，Opensea 的交易費用約為 2.58 美元。相比上周 gas 費用有明顯下跌，可以看到近期由於市場流動性撤退並且缺乏熱點，gas 整體保持最低點位。

在二層網絡上 deposit 費用如下：Arbitrum 3.28 美元, Optimisim 5.42 美元, Polygon 5.37 美元, ZkSync 5.16 美元。

五、NFT 市場數據變化

1 ）NFT-500 指數：

2 ）NFT 市場情況：

3 ）NFT 交易市場佔比：

4 ）NFT 买家分析：

5 ）活躍項目數量：

從市場的總 volume 看，本周相比上周上漲。NFT 市場份額看 blur 佔據約 86.5% ，相比上周上漲 4.2% 。Opensea 佔據份額約為 8.2% ，相比上周下跌 3% 。

從活躍項目數量上看，近期停止了連續幾周的震蕩下降稍有回升，尤其是 volume 在 10 eth 和 1 k eth 以上的項目漲幅最大。

從 NFT 买家情況分析，本周 returning buyer 有明顯上漲，但相比之下，first-time buyer 數量反而下降，處於最低點。

從 NFT 市場的概覽來看，本周藍籌 NFT 地板價普遍下跌，回到了兩周前的水平，Azuki 下跌 5.28% ，MAYC 下跌 8.07% ，BAYC 下跌 3.48% ，Milady 下跌 16% 。

六、項目最新融資情況

關於 Foresight Ventures

Foresight Ventures 押注加密貨幣未來幾十年的創新歷程，旗下管理多支基金：VC 基金、二級主動管理基金、多策略 FOF、特殊目的 S 基金「Foresight Secondary Fund l」, 總資產管理規模超過 4 億美元。Foresight Ventures 堅持“Unique, Independent, Aggressive, Long-term”的理念，通過強大的生態力量為項目提供廣泛的支持。其團隊來自包括紅杉中國，中金公司，谷歌，比特大陸等頂級金融和技術公司的資深人士。

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