探究 Injective 生態中值得關注的 DeFi 協議、催化劑和潛在空投

2024-01-10 17:01:03

INJ在2023年1月的低點為1.4美元，最高達到了45美元的歷史最高價，市值從1.1億美元激增至驚人的45億美元。如此巨大的漲幅引起了市場上衆多關注，本文將涵蓋Injective生態系統的概覽、INJ代幣經濟學、與其他項目的比較分析、空投策略以及Volan升級等多個方面。

介紹

Injective Protocol 是一個針對 DeFi 應用優化的可互操作的 L1 區塊鏈。它具有开箱即用的功能特徵，如完全去中心化的訂單簿，使得开發諸如交易所和預測市場等應用程序成為可能。Injective 使用 Cosmos SDK 構建，利用 Tendermint 共識實現即時交易最終確定，並促進與以太坊和支持 IBC 的鏈等主要網絡的快速跨鏈交易

Injective Hub 是與 Injective 交互的平臺和網關，提供錢包、治理、質押和 INJ 銷毀拍賣功能。原生代幣 INJ 用於治理、質押和 dApp 價值獲取，初始供應量為 1 億枚代幣，並通過銷毀拍賣實現通貨緊縮機制。

$INJ 代幣漲幅在 2023 年出現了顯著增長，漲幅超過 3000%。這一增長部分歸因於 TVL 和用戶數量的增長，但肯定也與圍繞INJ的報道越來越多有關。

在Injective上交易

Injective 的交易基礎設施允許創建和交易各種現貨和衍生品市場。支持鏈上限價訂單簿管理、交易執行、訂單撮合、交易結算、交易激勵分配，為去中心化交易提供全面的環境。开發人員可以使用 CosmWasm（Cosmos 生態系統的智能合約平臺）構建 dApp，從而實現智能合約跨鏈的無縫遷移。

生態系統概覽

Injective生態系統的特點是其專注於DeFi的dApp，主要集中在現貨衍生品交易和資產管理。本概述突出了生態系統中幾個值得注意的dApp：

Helix

Helix是Injective生態系統中最著名的協議，也是最大的永續DEX（Perp DEX）。它促進跨鏈加密資產和永續市場的交易，提供領先市場的返利。Helix 的運營方式是零 Gas 費用、低接受者費用和具有競爭力的 Maker 費用回扣，確保具有成本效益的交易體驗。

它的總交易量超過160億美元，TVL為1000萬美元，使其成為生態系統中最大的dApp。作為背景，dYdX鏈現已成為Cosmos生態系統的一部分，其TVL為3.49億美元，累計交易量超過1萬億美元（dYdX V3+V4的總交易量）。盡管與最大的Perp DEX直接比較可能看起來雄心勃勃，但Helix在競爭還有很長的路要走。

Black Panther

Black Panther是一個去中心化的資產管理協議，旨在通過智能金庫提供卓越的回報。這些金庫利用主動交易策略，如網格交易，提供獨特的alpha來源，將Black Panther Finance與典型的自動復利收益協議區別开來。截至2024年1月5日，該協議的TVL為360萬美元，使用諸如網格交易、趨勢跟隨和實際收益等策略。金庫已產生高達100-600%的APY。

Dojoswap

受Uniswap啓發，Dojoswap是Injective區塊鏈上的自動化市場做市商（AMM）協議。它促進生態系統內各種資產的去中心化鏈上交換。

Astroport

Astroport 是一個去中心化、無需許可的开源 DEX。該協議由代幣持有者社區通過 Astral Assembly、Astroport 的 DAO 進行管理，支持無需許可的資產列表、多種池類型和強大的激勵結構。它具有可編程流動性、新的Rust代碼庫、Oracle集成和簡便的dApp集成，支持各種流動性池類型，並提供數據豐富的用戶界面。Astroport已在Terra、Sei、Injective和Neutron上线。

Talis

Talis類似於以太坊上的Blur，提供 NFT 市場、啓動板和藝術家工具。它促進在Injective生態系統內購买、銷售和交易NFT。 $TALIS 代幣確認會發行，要符合資格，必須與該平臺進行互動，例如購买或出售 NFT。

INJ代幣經濟學

INJ代幣概述

INJ代幣推出時的初始供應量為1億枚
通貨膨脹率：代幣初始時的通貨膨脹率定為7%，計劃隨時間降低至2%，以控制供應增長

治理

代幣效用：INJ作為Injective鏈的治理代幣，使代幣持有者能夠參與關鍵生態系統決策
DAO參與：INJ 持有者可以提議新的市場上市並參與其他治理決策，有助於協議的去中心化管理
社區驅動治理：Injective Labs團隊放棄投票權，以確保治理權留在社區手中，促進民主和去中心化的治理結構

通貨緊縮機制

回購和銷毀：INJ已實施一種回購和銷毀機制，其中生態系統收取的60%費用用於購买INJ代幣，然後進行銷毀
供應減少：這種通貨緊縮過程旨在隨着時間的推移減少 INJ 代幣的總供應量，從而可能增加稀缺性和價值
迄今為止，已通過拍賣銷毀了總計 580 萬枚 $INJ 代幣，價值 2.41 億美元

INJ銷毀2.0升級

增強型代幣銷毀：INJ銷毀2.0升級允許所有在Injective上構建的dApp參與INJ銷毀拍賣，對它們可以銷毀的數量沒有限制
經濟影響：此升級旨在通過從Injective生態系統的所有dApp中捕獲價值，加強鏈上經濟，進一步統一各利益相關方的利益

INJ 代幣經濟的結構旨在平衡初始代幣供應與激勵开發、獎勵用戶和維持通貨緊縮供應以支持代幣價值的機制。治理模型確保社區在協議的方向上發揮重要作用，而銷毀機制旨在為 Injective 生態系統創建可持續的經濟模型。

INJ價格表現

INJ在2023年1月的低點為1.4美元，最高達到了45美元的歷史最高價，市值從1.1億美元激增至驚人的45億美元。

比較分析

盡管在價格行動和市值增長方面表現令人印象深刻，但 TVL 指標並未顯著增長，無法證明估值如此大幅上漲是合理的。讓我們使用DefiLlama的簡單Mcap/TVL指標，將INJ估值與Cosmos內的流行生態系統進行比較。

Injective的Mcap/TVL比率為155，幾乎高於任何其他生態系統。

要與 Cosmos 之外的其他主要生態系統進行快速比較，請參閱下表：

將Injective與Kujira和Osmosis進行比較

Osmosis DEX 和 Kujira 是兩個不同且流行的應用鏈/Defi 應用程序，它們在 Cosmos 生態系統中運行，每個應用程序都有自己獨特的功能和產品。 Osmosis 是一款支持 AMM 的現貨 DEX，允許創建流動性池並促進支持 IBC 的代幣交易。目前，該交易所有 92 種代幣和 329 個交易對。

Kujira 是一個 Cosmos L1區塊鏈平臺，優先考慮社區選擇的項目。它在半許可的基礎上運行，需要治理批准才能啓動合同，確保網絡的質量和可持續性。 Kujira 具有鏈上調度程序，可減少對機器人的依賴，從而減少浪費的交易並提高協議效率。該平臺支持原生代幣生成，簡化了智能合約开發，因為每個代幣都成為原生 Cosmos 代幣。