一覽八大生態TVL前五項目誰的吸金實力更強？

2021-11-05 18:11:14

各生態頭部項目解讀，下一批爆發的會是誰？

今年以來，新公鏈/側鏈掀起新一輪熱潮。從年初的 BSC，到年中的 Polygon、Solana，再到如今的 Fantom、Avalanche 以及 Terra，各大生態蓬勃發展，基礎設施逐漸成熟，多類應用百花齊放，所吸引到的鎖倉資金屢創新高。

不過，經歷了一輪爆發後，公鏈的想象空間是否已收縮，新生態項目們能否二次騰飛？今天，Odaily星球日報就來盤點下八大頭部公鏈、側鏈、二層網絡生態的龍頭項目（共計 40 個），試圖回答這一問題。

同時，也希望通過梳理，去尋找下一個增長點。畢竟生態中的龍頭項目，登陸一线交易平臺的機會也更大。比如，近期幣安上线的 Tranchess（CHESS），其 TVL（總鎖倉量）達到 16.4 億美元，在 BSC 生態中排名第三。

為統一計算標准，本文數據均來自 DeFi Llama（2021 年 11 月 4 日），詳情如下圖所示：

一覽八大生態TVL前五項目誰的吸金實力更強？

新公鏈頭重腳輕，亟待完善

在逐一介紹各生態頭部項目前，先將概覽與結論前置：

目前，整個 DeFi 生態目前總鎖倉價值（TVL）為 2568.6 億美元。

按 TVL 排名，我們最終挑選出八大智能合約平臺，分別是：以太坊（1726 億美元）、BSC（198.5 億美元）、Solana（149.2 億美元）、Terra（107.2 億美元）、Avalanche（87.4 億美元）、Fantom（54.3 億美元）、Polygon（51.7 億美元）以及 Arbitrum（27.2 億美元）。

在剛剛過去的 10 月，上述生態的 TVL 都有明顯增長。Avalanche、Fantom 與 Avalanche 表現出色，TVL 增幅達到 100% 以上，特別是 Fantom 與 Avalanche 反超 Polygon，Polygon 並無大的增長，似乎陷入停滯。

如果將統計時間放到下半年後，則會發現上述趨勢更加明顯。7 月以來，Avalanche TVL 累計增幅 4500%，排名第一；Fantom TVL 累計增幅 2750%，排名第二；Terra TVL 累計增幅 220%，排名第三。而 Polygon TVL 卻沒有錄得正增長，下跌了 5%。值得注意的是，相對成熟的以太坊的 TVL 增幅超過了新興競爭鏈 BSC，一個很重要的原因是 ETH 漲幅超過 BNB，因此以美元計價下獲得更高的 TVL 數據成績。

當然，TVL 增速高並不意味着生態發展已快速成熟。Odaily星球日報還統計了八個平臺中 TVL 排名前五、前十的項目在自己生態中 TVL 佔比，結果如下：

一覽八大生態TVL前五項目誰的吸金實力更強？

以 Terra 為例，其生態排名前五的項目 TVL 之和，在整個 Terra TVL 中佔比為 96.56%，前十項目 TVL 之和佔比 99%，這意味着絕大多數資金量都是由少數項目貢獻，尾部項目根本不具備吸引力和競爭力；反觀 ETH，前五項目之和佔比只有 44%，不到一半，生態多樣性較強。

實際上，新公鏈由於發展時間較短，普遍面臨「頭重腳輕」的問題，這是其接下來亟待解決的難點所在。要知道，如果只靠一個或者幾個項目，勢必難以撐起新公鏈未來的天花板。

另外，我們所統計的頭部四十個項目中，有多個項目堅持多鏈發展模式，其中跨鏈最多的項目是 Curve。跨鏈為其拓展了流量路徑，也支撐了 Curve 在二級市場的基本面。過去半年，CRV 最高漲幅超過 350%，領跑一衆主流幣以及 DeFi 幣。

不過，也並不是所有項目均堅持跨鏈協同發展的战略。比如 Solana 生態項目，無論是前五，還是前十項目，都只扎根 Solana，並沒有向外擴充。從某種程度上來說，Solana 生態項目現在具有封閉性。

最後，如果我們從初選的 80 個項目（每個生態取前十 TVL 項目）的「類型」來看，出現最多的是 DEX（28 個），其次是借貸（18 個）以及聚合器（17 個），最後是合成資產（5 個）以及穩定幣（5 個）。

當然，不同生態的側重點不同。例如，在 BSC 中，前十 TVL 出現了 4 個聚合器類型的項目；而 Solana 和 Polygon 則偏愛 DEX，前十 TVL 分別出現 5 個和 6 個 DEX 項目。

（本文未覆蓋的分析角度還有很多，感興趣的讀者可以點擊鏈接自尋亮點：https://defillama.com/chain/Solana）

各大生態頭部項目一覽

下面是八大生態內 TVL 排名前五的項目匯總，共計四十個（其中部分生態有重疊項目）：

（1）以太坊生態

項目名：MakerDAO

TVL：182.1 億美元

項目簡介：MakerDAO 是以太坊上的去中心化自治組織和智能合約系統，被譽為「加密央行」，目前最大的去中心化穩定幣 DAI 就是由其發行。用戶可以通過多抵押系統超額抵押 ETH 等加密貨幣，借出 DAI。此外，Maker 平臺也與傳統金融機構展开合作，將應收帳款、證券等資產引入加密市場。

官網：https://makerdao.com/

項目名：Curve

TVL：176.3 億美元

項目簡介：Curve 是一個提供穩定幣兌換服務的 DeFi 自動做市商項目（AMM），用戶通過向 Curve 智能合約提供流動性，可以獲取資金池收益，同時，還可以獲取其治理代幣 CRV 帶來的額外收益。Curve 旨在使用高級粘合曲线，創造更深層次的區塊鏈上流動性。

官網：https://curve.fi/

項目名：Wrapped Bitcoin

TVL：144.9 億美元

項目簡介：Wrapped Bitcoin 簡稱 WBTC，該代幣在以太坊上發行，實現與比特幣 1:1 掛鉤，所有發行的 WBTC 都會得到 100% 比特幣作為資產儲備，1:1 錨定，可在鏈上驗證；當持有人將 WBTC 兌換成比特幣時，WBTC 將被銷毀。

官網：https://wbtc.network/

項目名：Convex Finance

TVL：144.6 億美元

項目簡介：作為以太坊鏈上的又一收益聚合器，Convex Finance 旨在借助 CVX 代幣，通過簡單易用的界面，簡化 Curve 和 CRV 鎖定、質押的過程，並提高 CRV 持幣者、流動性提供者的報酬，以此促進 CRV 生態系統發展。簡單來說，Convex Finance 就是一個專門致力於簡化 Curve 使用流程的「CRV 質押和流動性挖礦一站式平臺」。

官網：https://www.convexfinance.com/

項目名：Instadapp (INST)

TVL：121.7 億美元

項目簡介：InstaDApp 是一個面向用戶的去中心化資產管理協議，目前提供了針對 Aave、Compound、Maker 的高效的資產管理功能。用戶可以跟蹤分布在多個平臺上的區塊鏈資產，並根據金融範式和實時市場價格在不同平臺之間挪動這些資產。其目標是簡化 DeFi 的復雜性，最終成為 DeFi 的統一前端。

官網：https://instadapp.io/

（2）BSC 生態

項目名：PancakeSwap

TVL：62.7 億美元

項目簡介：PancakeSwap 是幣安智能鏈 Binance Smart Chain 上排名第一去中心化交易平臺，支持用戶通過挖礦獲得其治理代幣 CAKE。作為 BSC 上標杆項目之一，PancakeSwap 曾獲幣安第一期「1億美元BSC 生態加速計劃」支持。除了交易，圍繞 CAKE 的使用場景，PancakeSwap 還上线了新幣挖礦池「Syrup Pool」、IFO（初始耕田發售）、小遊戲（類似於买彩票）、發行自家的 NFT 藏品等。

官網：https://pancakeswap.finance

項目名：Venus (XVS)

TVL：25 億美元

項目簡介：Venus Protocol 是一個貨幣市場協議，旨在將去中心化的借貸系統到幣安智能鏈中，以便促進更快速、低成本、更廣泛幣種的交易。另外，基於幣安智能鏈「Venus」還將鑄造由一籃子 BEP-20 代幣提供支持的去中心化穩定幣 VAI。Venus 可以看作為 MakerDAO 和 Compound 的混合體。

官網：https://venus.io/

項目名：Tranchess

TVL：16.4 億美元

項目簡介：Tranchess 是一種迎合不同風險偏好投資者的結構化基金，於 2021 年 6 月份上线，目前只推出了針對比特幣的基金。它由三個 tranche 代幣（QUEEN、BISHOP 和 ROOK）及其治理代幣 CHESS 組成，分成三層是為了滿足三種用戶群體的需求：穩定收益（Tranche BISHOP）、槓杆交易（Tranche ROOK）和長期持有（Main Tranche QUEEN）。相比YFI等機槍池，Tranchess這種結構化基金的優勢在於產品會適合更多人——滿足不同需求且切換無摩擦，相比單一的產品，資本效率會更高。

官網：https://tranchess.com/

項目名：Alpaca Finance

TVL：14.5 億美元

項目簡介：Alpaca Finance 是 BSC 上提供槓杆農場的平臺中，最大的借貸協議。我們幫助貸款者賺取安全穩定的收益，並提供借款者以不足額抵押的方式獲得槓杆農場倉位貸款，這使得農民挖礦的本金效益極大化，能產生數倍收益。

作為整個 DeFi 生態系統的推動者，Alpaca 放大了集成的交易所上的流動性層，通過連接 LP 借方和貸方來提高其資本效率。

官網：https://www.alpacafinance.org/

項目名：MDEX (MDX)

TVL：8.2 億美元

項目簡介：MDEX 是基於資金池理念的自動做市去中心化跨鏈交易協議，致力於打造集 DEX、IMO、DAO 為一體的 DeFi 平臺，目前支持 BSC、HECO 及以太坊，旨在融合多鏈優勢，支持流動性挖礦與交易挖礦「雙重挖礦激勵」。

官網：https://mdex.com/

（3）Solana 生態

項目名：Raydium

TVL：20.7 億美元

項目簡介：Raydium 是一個建立在 Solana 區塊鏈上的自動化做市商（AMM）。它利用 Serum 去中心化交易平臺（DEX）的中央訂單簿來實現快速交易、共享流動性、收益機會和新項目啓動。RAY 是平臺的原生功能型代幣，用於流動性挖礦激勵、抵押、新項目啓動資格以及參與未來治理。

官網：https://raydium.io/

項目名：Serum

TVL：18.4 億美元

項目簡介：Serum 是在 Solana 鏈上第一個去中心化交易所，由 Project Serum 團隊創立，並與其他頂級加密資產交易商和 DeFi 領域的專家達成战略合作。Serum 能夠進行完全無需信任的跨鏈交易，並且支持鏈上衍生品的交易。

官網：https://www.projectserum.com/

項目名：Marinade

TVL：17.7 億美元

項目簡介：Marinade Finance 是 Solana 區塊鏈上的一個流動性質押解決方案。用戶可以在Marinade 平臺上質押他們的 SOL，並作為回報獲得 mSOL，mSOL 代表你質押的SOL + 其產生的區塊獎勵。Marinade 通過使用自動質押策略將 SOL 分發給盡可能多的可靠驗證者，從而幫助分散和保護 Solana 網絡。

官網：https://marinade.finance/

項目名：Saber

TVL：16.8 億美元

項目簡介：Saber 之前叫做 StableSwap，將 Curve 帶到 Solana 生態，是 Solana 區塊鏈上穩定幣自動做市商，允許用戶在熟悉的交換界面進行操作。

官網：https://saber.so/

項目名：Sunny

TVL：13.1 億美元

項目簡介：Sunny 是 Solana 生態上一個 DeFi 收益聚合器，目前提供數十種 LP 資產對。Sunny 協議的設計將可組合性作為核心功能，使其他應用程序和協議能夠輕松地構建在它之上。

官網：https://app.sunny.ag/

（4）Terra 生態

項目名：Anchor Protocol

TVL：43.3 億美元

項目簡介：Anchor Protocol 基於穩定幣項目 Terra Money 創建，是一種新型的儲蓄協議，旨在通過協調來自多個不同 PoS 共識的區塊鏈的區塊獎勵來平衡利率，最終實現穩定收益率的存儲利率。簡單來說，Anchor Protocol 不是根據供求關系的算法來確定借貸利率，而是直接提供固定借貸利率。

官網：https://anchorprotocol.com

項目名：Lido

TVL：33.5 億美元

項目簡介：Lido Finance 最初是以太坊 2.0 質押流動性解決方案，旨在為用戶質押 ETH 提供流動性，目前已經擴展至 Terra 以及 Solana 網絡，為相關代幣質押提供流動性。

官網：https://lido.fi/

項目名：Mirror Protocol

TVL：12.9 億美元

項目簡介：Mirror Protocol 是穩定幣項目 Terra 推出的合成資產協議，可追蹤股票、期貨、交易所交易基金和其他傳統金融資產的價格，從而將加密貨幣市場與傳統市場融合起來。Mirror 計劃使用合成資產 mAssets 解決這一問題，通過反映鏈上交易價格來「鏡像（mirror）」顯示真實世界資產的價格，交易者可以對真實資產進行價格交易。mAssets 發行人必須鎖定超過 Terra 穩定幣當前資產價值的 150% 或超過其他 mAssets 當前資產價值的 200% 作為擔保。mAssets 通過去中心化價格預言機來跟蹤基礎資產（如蘋果股票或黃金）價格。

官網：https://mirror.finance/

項目名：Terraswap

TVL：11.9 億美元

項目簡介：Terraswap 是受Uniswap啓發的自動化做市商（AMM）協議，於 2020 年 11 月 13 日啓動，用戶可以直接在 Terra 區塊鏈上交易本地Terra資產（LUNA、UST、KRT 等）和用戶定義 CW20 代幣。

官網：https://terraswap.io/

項目名：Spectrum Protocol

TVL：1.9 億美元

項目簡介：Spectrum 是 Terra 上第一個去中心化的收益優化器平臺，與其他以太坊原生聚合工具類似（如 Yearn Finance），可以自動合成、自動抵押你的 Mirror 與 Anchor 挖礦獎勵。Spectrum 目前的旗艦產品是 Vaults，用戶可以在其中質押他們的資產並在兩種省油策略之間進行選擇：自動 Compound 和自動質押。

官網：https://spec.finance/

（5）Avalanche 生態

項目名：AAVE

TVL：27.6 億美元

項目簡介：Aave 是一個去中心化借貸平臺，其前身是 ETHLend。2020 年 1 月，Aave 重新推出新借貸合約協議，引入去中心化借貸池的借貸功能。同時，Aave 也是無抵押閃電貸的首創者。

官網：https://aave.com/

項目名：Trader Joe

TVL：18.8 億美元

項目簡介：Trader Joe 是 Avalanche 上的一站式交易平臺，提供交易和借貸功能，並將其結合能夠提供槓杆交易。

官網：https://traderjoexyz.com/

項目名：BENQI

TVL：13.6 億美元

項目簡介：BENQI 是基於雪崩(Avalanche) 的去中心化非托管流動性市場協議。該協議使用戶可以便捷地借出、借入他們的數字資產並獲取利息，為協議提供流動性的放貸人可以獲得被動收入；協議的原生代幣是QI，用於協議的治理。

官網：https://benqi.fi/

項目名：Curve

TVL：6.9 億美元

官網：https://curve.fi/

項目名：Yield Yak

TVL：4.3 億美元

項目簡介：Yield Yak 是 Avalanche 上一個原生的 DeFi 協議，提供代幣兌換、挖礦、質押等 DeFi 功能，並擁有自己的代幣 YAK。

官網：https://yieldyak.com/

（6）Fantom 生態

項目名：Geist Finance

TVL：12.6 億美元

項目簡介：Geist Finance 允許用戶在 Fantom 生態系統內借貸各種加密貨幣資產，於今年 10 月推出，它的功能類似於 DeFi 藍籌股 Aave。Geist 將其總量 40% GEIST 代幣通過流動性挖礦計分發，獎勵豐厚。

官網：https://geist.finance/

項目名：SpookySwap

TVL：6.7 億美元

項目簡介：Spookyswap是 Fantom Opera 網絡的第一個自動做市(AMM) 去中心化交易所(DEX)，治理代幣是 BOO，於今年 4 月推出。

官網：https://spookyswap.finance/

項目名：Curve

TVL：6.2 億美元

官網：https://curve.fi/

項目名：Scream

TVL：4.6 億美元

項目簡介：SCREAM 是基於 Fantom 的去中心化借貸協議，旨在提高更廣泛的基於 Fantom 的資產的整體資本效率，目標是在 Fantom 網絡上創建貸款產品的一站式商店，社區治理預計將在 2021 年第三季度和第四季度全面實施。

官網：https://scream.sh/

項目名：Beefy Finance

TVL：4.1 億美元

項目簡介：Beefy Finance 是一個去中心化金融(DeFi) 收益優化器項目，它允許其用戶使用加密貨幣來賺取更多加密貨幣。通過一套智能合約和多種投資策略，Beefy Finance 自動從各種流動性池 (LPs)、自動化做市 (AMM) 項目和 DeFi 生態系統中的其他流動性挖礦機會中，自動最大化用戶獎勵。

官網：https://www.beefy.finance/

（7）Polygon 生態

項目名：AAVE

TVL：21.1 億美元

官網：https://aave.com/

項目名：Quickswap

TVL：7.7 億美元

項目簡介：QuickSwap 是 Layer 2 去中心化交易平臺，以接近零 gas 手續費、閃電般的速度進行交易。他們與 Transak 合作，支持用戶使用銀行卡支付或轉账支付的手段通過 Transak 直接購买基於 Polygon 網絡的 USDC 。

官網：https://quickswap.exchange/

項目名：SushiSwap

TVL：4.9 億美元

項目簡介：SushiSwap 是一個去中心化交易平臺，克隆自 Uniswap，其交易手續費中 0.25% 直接分給活躍的流動性提供者。

官網：https://sushi.com/

項目名：Curve

TVL：4 億美元

官網：https://curve.fi/

項目名：Balancer

TVL：1.9 億美元

項目簡介：Balancer 是一個基於以太坊的去中心化交易所，用戶通過在 Balancer 做市獲得手續費與代幣獎勵；Balancer 完全开源，任何人均可不受限制的在平臺內創建流動池。

官網：https://balancer.finance/

（8）Arbitrum 生態

項目名：Curve

TVL：6.5 億美元

官網：https://curve.fi/

項目名：SushiSwap

TVL：5.7 億美元

項目簡介：SushiSwap 是一個去中心化交易平臺，克隆自 Uniswap，其交易手續費中 0.25% 直接分給活躍的流動性提供者。

官網：https://sushi.com/

項目名：Abracadabra

TVL：4.4 億美元

項目簡介：BRACADABRA.MONEY 是基於生息資產的穩定幣協議，除了部署在以太坊之外，還通過與 L2 和側鏈的集成，進一步降低用戶參與協議的成本。在這么多 DeFi 協議中，它是一個相對比較社區化的項目，代幣更多是通過公平分發的方式流通，通過 IDO 方式分發的代幣也就佔比 7%。團隊本身公开的的信息並不多，項目發起人是 Daniele Sestaylor。

官網：https://abracadabra.money/

項目名：Synapse Protocol

TVL：2.9 億美元

項目簡介：Synapse Protocol 跨鏈分層協議，從 Nerve 升級而來，可以提高區塊鏈之間的互操作性。其由 Synapse Network 和 Synapse AMM 兩個核心部分組成。Synapse Network 是由多方計算驗證器提供支持的跨鏈基礎設施，這些驗證器對由 Synapse 網絡連接的區塊鏈上的事件作出集體反應。Synapse AMM 是一個跨鏈 AMM，由一個根據資本流動對資產進行定價和再平衡的網絡提供支持。

官網：https://nerve.fi/