Tranchess:DeFi與傳統金融的新碰撞
DeFi是對傳統金融世界的新型解構,它利用區塊鏈技術使得金融活動得以更高效、公开、透明地運行。
此前銀行、交易所和保險等等金融機構都在區塊鏈上找到了它們的映射。
現在隨着Tranchess的問世,指數基金,或者說分級基金也得以在BSC上運行。
Tranchess借鑑了傳統金融世界中分級基金的模式,通過將跟蹤BTC的指數型母基金拆分為兩個子基金。
再將持有BTC的風險進行分散,使得不同風險偏好的投資者需求實現互補,適合各種不同風格的投資者參與。
Tranchess中一共有着4種Token,它們分別是Queen、Bishop、Rook和Chess,前三種分別代表了三類不同基金的權益,最後一種則是該項目的治理Token。
Queen Token是母基金的權益憑證,每1份額的Queen Token背後都有對應份額的BTCB作為支撐。
用戶可以簡單理解為,持有了Queen就相當於將BTCB存進了Tranchess來進行BTCB單幣Mining,被收取一定管理費用的同時,可以獲得chess Token獎勵。
在此期間,BTCB價格的漲跌會使投資者法幣本位的淨值隨之浮動,這之間存在着等式關系:
母基金的淨值=Queen Token的淨值=Bishop的淨值+Rook的淨值=投資者在Tranchess中投入的BTCB—Tranchess收取的管理費。
Queen Token可由用戶存入BTCB來生成,也可以直接在二級市場上購买,還可以通過Bishop和Rook Token合成。
而且,1單位的Queen也可以拆分為0.5單位的Bishop和0.5單位的Rook。
Bishop Token是A類子基金(低風險基金)的權益憑證,Bishop Token的價值也有BTCB儲備作為支撐。
但是持有Bishop Token就相當於將USDC存至Tranchess進行USDC單幣Mining。
BTCB的價格漲跌將不會對Bishop的法幣本位淨值產生影響。
這是因為,Bishop所代表的低風險基金,本質上是作為一個資金池,向Rook所代表的高風險基金提供借款,從而賺取穩定的利息收入。
用戶可以把這簡單理解為,Bishop將BTCB按一定的美元價格賣給了Rook,後者承諾按時還本付息。
Rook Token是B類子基金(高風險基金)的權益憑證,持有Rook Token就相當於將BTCB存至Tranchess,並以存入的BTCB為保證金。
借入一定數量的USDC繼續購买BTCB,相當於進行BTCB槓杆Mining。
槓杆會使得Rook的淨值波動被放大,BTCB價格上漲,Rook價格將上漲更多,BTCB價格下跌,Rook價格將下跌更多。
Bishop和Rook就像一枚硬幣的兩面,每有0.5單位的Bishop就必有0.5單位的Rook。兩者結合就能構成1單位的Queen。
同樣,用戶除了直接將Queen拆分為Bishop和Rook外,也可以選擇在二級市場上購买這兩種Token。
Chess則是該項目的治理Token,作為普通用戶,使用Tranchess協議質押Queen、Bishop和Rook都可以獲得Chess Token。其具體分配方式如圖:
Chess的總量為3億枚,具體分配為:
20% ,分批解鎖的的核心團隊份額
5% ,分批解鎖的種子投資者份額
15% ,預留給未來投資者的份額
50% ,Yield farming
10% ,Tranches的生態基金
其中50%Yield farming的Chess將遵循如下規則釋放:
至於項目所收取的手續費,也承襲了傳統金融分級基金的慣例。
Tranchess會對所質押的BTCB收取每年1%的管理費,用BTCB鑄造Queen則不收取費用。
用Queen贖回BTCB,則會收取本金的0.2%贖回費,Bishop和Rook的拆分和合成則收取本金的0.05%手續費。
特別提醒:
Queen的申購與贖回採取的是交易日結算制度。所以將BTCB質押並不能立即獲得Queen Token。
需要等到每日北京時間晚上十點开始的結算結束後(大約會持續近15分鐘),才能夠Claim Queen Token,贖回BTCB時同理。
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