金色觀察|一文讀懂跨鏈AMM去中心化交易所Coinswap
金色財經報道,據IRISnet官方消息,IRISnet开發團隊計劃於3月底左右上线Coinswap Web應用,提供基於IRISnet主網AMM模塊的去中心化交易功能並开啓流動性挖礦等活動。
為配合Coinswap應用的推出,IRISnet將在3月份完成一系列協同开發工作,包括IRISnet 主網的一次專項升級和至少兩個Rainbow錢包新版本。
據悉,3月底發布的是Coinswap應用的第一期功能,包括通證兌換、添加/撤回流動性、流動性挖礦、數據統計等;Coinswap應用通過WalletConnect協議連接Rainbow跨鏈錢包。IRISnet將通過多期的持續迭代升級,讓Coinswap應用支持更多的跨鏈協議、通證類型、交易對、第三方錢包和流動性合作模式,不斷擴大IRISnet去中心化交易規模,深度參與Cosmos生態基於IBC協議的流動性共享,為用戶創造價值。
本文將展示Coinswap的資料,根據公开內容整理如下:
什么是Coinswap?
Coinswap是Constant Product Market Maker Model代幣交換協議在IRISHub上的實現。目前是IRISHub上的功能模塊,可以為开發者提供輕便的去中心化交易开發能力。
Coinswap將支持Token對IRIS、Token對Token的兌換,整個兌換過程完全由鏈上自動完成,並且可以在IRISHub上使用多資產管理功能。
通過Coinswap交易之前,需要做市商以當前市場價格(以IRIS代幣為基准)抵押代幣到流動性池,之後兩種代幣的匯率將根據鏈上兌換行情產生實時變化。當流動性池中的兌換比例和當前市場上不一致,套利者就會有利可圖,他們通過兌換另一種代幣,從而使匯率接近市場價格。
兌換過程中,將扣除3/1000的手續費,重新加入到流動性池中,作為做市商提供流動性的回報。做市商可以隨時取回自己的代幣而不需要一個鎖定期,這在擠兌情況發生時,做市商及時撤出抵押資金會很有用途,避免造成過大的損失。所以流動性池中抵押的代幣數量越大,兌換過程中造成的匯率變化才相對穩定,進而促使做市商的收益率越大。
以下為Coinswap的功能概念:
流動性池
存放抵押代幣、無私鑰控制的系統账戶,該账戶主要包含三部分,IRIS、Token、流動性證券(作為做市商持有流動性的憑證,並且可以轉讓)。每種代幣(除IRIS)都有各自的流動性池,以便計算兩則的相對價格。
流動性
流動性池中可以相互兌換的兩種資產,向流動性池中抵押這兩種資產,可以認為是為流動性池提供流動性,在取回抵押資產時,可以自動獲得用戶兌換交易時收取的相關手續費。
做市商
任何向流動性池抵押代幣的個人、組織、機構。
做市公式
採用恆定乘積作為做市公式:x * y = k, x代表x代幣的數量,y代表y代幣的數量。在兌換過程中,k值保持不變,只有做市商增加/減少流動性時,該值才會變化。
增加流動性
做市商為了獲取兌換過程中的手續費,可以通過抵押自己的代幣到流動性池中,主要包含兩種情況:
創建流動性池:如果當前鏈上不存在該代幣的流動性池,做市商需要根據當前市場的行情,按比例抵押固定數量的代幣和IRIS,這一步相當於初始化流動性池,並為代幣定價。做市商如果不按當前市場定價,那么套利者發現有差價可圖,就會發生兌換行為,直至價格接近當前市場價格。在這個過程中,完全通過市場需求來調整代幣的相對價格。
增加流動性:如果當前鏈上存在該代幣的流動性池,做市商抵押代幣的時候,需要按照當前流動性池的兌換比例,分別抵押兩種代幣,計算時我們以IRIS代幣為基准,計算出需要抵押的另一種代幣的數量,如果抵押的代幣比例不符合當前流動性池的兌換比例,交易將失敗。這樣就盡可能的避免因為套利者的存在而使做市商做市虧損。
抵押完成之後,系統將鎖定抵押的代幣,並發放流動性憑證到用戶账戶,該流動性憑證同樣可以參與轉账交易。
兌換代幣
當存在某種代幣的流動性池後,用戶就可以根據自己的需求發起兌換交易,在兌換過程中,需要從輸入的代幣中扣除3/1000的手續費(該參數可以通過governance模塊發起提議修改)。從交易的分類上,總共有如下兩種情況:
購买代幣:如果用戶購买某種固定數量的代幣,系統將以購买的代幣的數量和當前流動性池的存量情況,計算出用戶需要支付的另一種代幣的數量,用戶支付的代幣數量小於系統計算值,交易失敗。
出售代幣:如果用戶出售固定數量的代幣,系統將以出售代幣的數量和當前流動性池的存量情況,計算出用戶得到的另一種代幣的數量,如果用戶指定的另一種代幣數量大於當前系統計算值,交易失敗。
在以上兩種情況下,系統支持Token對Token的兌換,這要求這兩種代幣都存在抵押的流動性,系統將經過兩次兌換,Token1 --> IRIS,IRIS-->Token2。每次兌換都將收取3/1000的手續費。
撤銷流動性
做市商抵押代幣之後,收到了對應代幣的流動性憑證,可以通過該憑證換回抵押的代幣,並且獲得做市獎勵。提現流動性後,將從用戶账戶和流動池中銷毀同等數量的流動性憑證。
總結與判斷
前文說到,Coinswap是在IRISnet上的AMM實現,也就可以理解為Uniswap部署在新的PoS網絡中,交易會更快速,體驗會更好。但除此之外,最重要的是,基於跨鏈網絡,Coinswap會和接入IRISnet的資產類別實現跨鏈交易。金色財經從IRISnet團隊獲悉,Coinswap主要會圍繞Cosmos、IRISnet的生態資產來進行Swap和DeFi。
鄭重聲明:本文版權歸原作者所有,轉載文章僅為傳播信息之目的,不構成任何投資建議,如有侵權行為,請第一時間聯絡我們修改或刪除,多謝。
Arthur Hayes 新文聚焦 | 全球貨幣政策的真相,比特幣接下來何去何從?
作為一名宏觀經濟預測者,我試圖基於公开數據和當前事件,作出能夠指導投資組合資產配置的預測。我喜歡“...
Ouroboros DeFi:為什么 Usual Money 被低估了?
前言:Ouroboros DeFi 方法論在Ouroboros DeFi收益基金,我們的投資策略始...
WEEX 唯客交易所贊助臺北區塊鏈周 支持更多全球用戶Onboard Web3
第三屆臺北區塊鏈周(Taipei Blockchain Week, TBW)於 12 月 12-1...