A股一周前瞻：減持規則全面升級市場接下來會怎么走？

2024-05-26 16:05:28

本周市場震蕩調整，三大指數全线收跌，上證綜指周跌2.07%，深證成指周跌2.93%，創業板指周跌2.49%。從行業表現來看，兩市行業呈現跌多漲少格局，周期、農業板塊表現活躍，科技、金融、消費、軍工板塊呈現整體回落，煤炭、電力及公用事業、農林牧漁、銀行、電力設備及新能源等行業漲幅居前，房地產、輕工制造、綜合金融、計算機、綜合、建材等行業跌幅居前。從市場風格方面，兩市並未明顯風格表現，價值類風格表現相對佔優，成長風格再現降溫跡象。從寬基指數表現來看，大盤價值、中盤價值、上證50、上證180、巨潮大盤、A股指數等寬基指數漲幅居前，小盤成長、中證1000、科創50、巨潮小盤、國證2000、中證500等寬基指數回落較大。從北向資金流向來看，北向資金繼續呈現淨賣出狀態，從北向資金的行業流向來看，銀行、電力設備及新能源、電力及公用事業、食品飲料、有色金屬、建材、煤炭等行業淨流入較多，汽車、醫藥、傳媒、國防軍工、商貿零售、計算機、紡織服飾等行業淨流出。減持規則全面升級，市場連續回調釋放哪些信號？市場接下來會怎么走？哪些板塊能夠逆勢崛起？幣海財經以下一一解答。

1、A股市場在持續上攻後出現回調，這背後的主要因素是什么？市場接下來走勢及強勢板塊會是怎樣的？

深滬兩市股指在海外地緣風險事件升級、美國宣布將自8月1日开始對我國電動汽車和電池、電腦芯片和醫療產品等加徵關稅、三浪一上攻五浪驅動結構已達5178點中期下降趨勢线壓力，以及絕大多數行業細分指數連續出現“普跌+急跌+大跌”等因素影響和共振下，收出持續性的調整陰线，為消化中長期下降趨勢线和均线壓力訴求，也是三浪二技術調整需要。從順周期和大科技為代表的核心主线並未逆轉中期向好上升趨勢，以及階段性溢價過高強勢板塊均進行了輪跌和補跌風險釋放角度看後市，預期3000-3088點區域有望迎來空翻多資金回流，建議投資者勿過激恐慌性的追漲殺跌操作，以防止重要價值中樞強支撐區域的反向操作風險。

2.本周煤炭板塊整體漲幅排名第一，煤炭板塊為什么能逆勢走強？對煤炭板塊下周走勢怎么看？

煤炭板塊本周衝高回落，總體強於大盤。目前煤炭行業平均市盈率僅為12倍，是市場高股息低估值的代表。當前A股在安全性與成長性中搖擺，但總體偏向安全性。這使得高股息低估值板塊的配置有所增加。不過目前煤炭板塊年內漲幅已高，繼續追漲則面臨防御屬性減弱的局面，而如果市場風格發生改變，則煤炭板塊存在補跌風險，建議投資者保持觀望態度。

3、地產股近期在政策驅動下一度呈現快速修復，這是否預示着地產市場的復蘇？萬科本周獲得百億銀行輸血對於地產板塊和產業鏈將帶來怎樣的影響？

地產股的快速修復更像是預期下的價值回歸，而此輪地產政策的輪番輸出能否獲得地產市場的復蘇尚具有較大的不確定性，後續依然要跟蹤地產相關數據是否能夠快速回升。萬科獲得百億銀行輸血，是金融實體對地產政策呵護的及時響應，也有利於地產產業鏈的回暖，不過萬科作為優質地產龍頭，具有一定的代表性，其他地產企業能否獲得如萬科一樣優質的資源卻是存在極大的不確定性。當然，萬科或成為一個示範效應，帶動整個地產與金融的雙向聯動從而帶動地產企業投資信心的修復。

4、輕工制造、家用電器板塊跌幅居前，對此如何解讀？應該貪婪還是恐懼？

輕工制造以及家用電器板塊整體受益於以舊換新政策以及房地產政策的提振，整體有助於提升行業需求，對業績帶來貢獻預期。因此，實際上今年以來兩大板塊持續表現，短期的調整更多的是技術性的調整，隨着經濟持續修復以及需求的不斷提升，輕工制造、家用電器板塊仍將受益於政策的提振以及需求的回暖，逢低仍可繼續跟蹤和關注。

5、AIPC概念目前受到市場熱捧的原因是什么？據媒體報道，AIPC技術預計將在2024年中後期進入軟件端的變革，這對投資者來說意味着哪些新的市場機會？

近期蘋果等公司正在積極推進其Mac產品线的AI能力。隨着AI技術的快速發展，AIPC被視為傳統PC的升級版，具備更強的本地AI處理能力，能夠更好地滿足用戶對於智能化、個性化服務的需求。目前，包括聯想、惠普、華為等在內的PC制造商，以及英特爾、英偉達等芯片制造商都在積極推動AIPC的發展。根據IDC等分析機構的預測，AIPC的滲透率將快速提升，預計到2027年，AIPC將佔據PC市場的大部分份額，這種預期的市場增長空間吸引了投資者的關注。廠商和市場的宣傳也在一定程度上推高了AIPC概念的熱度，使其成為資本市場的熱點。

隨着AIPC的發展，將需要更多專門為AI功能設計的軟件。這為軟件开發者和集成商提供了機會，此外，AIPC的核心是其AI能力，包括機器學習、自然語言處理等，因此，投資者也可以關注那些專注於开發先進AI算法和模型的公司。另外，AIPC需要專門的AI芯片和組件來提供必要的計算能力，這些硬件制造商同樣也存在潛在的投資機會。