8月31日A股收評：北向資金連續5日賣出對市場帶來抑制

2023-08-31 16:08:12

8月31日消息，三大指數开盤後小幅走低，科創50指數震蕩走強。盤面上，Chiplet、光刻膠、黃金、3D打印等板塊漲幅居前，房地產、水產養殖、數據要素、教育等跌幅居前，個股跌多漲少，兩市超3600股飄綠。臨近午盤，三大指數早間弱勢震蕩。板塊方面，房地產板塊持續下挫，科創板次新股反復活躍，面板概念股走高。午後，三大指數一度探底回升。盤面上，電力板塊異動，豫能控股直线漲停，中藥板塊持續走高。另外，多只B股放量下挫，動力B股等觸及跌停。尾盤，三大指數弱勢盤整，水產養殖板塊探底回升，芯片股延續強勢，總的來說，兩市近3300股飄綠，市場成交額繼續萎縮，今天成交8292億元。北向資金全天再度淨賣出42.97億元，連續5日淨賣出，8月累計減倉接近900億元，單月淨賣出額創歷史新高。

^{圖：今日中國股市主要指數收盤表現}

1、從盤面上來看：指數縮量調整北向資金再次淨流出，今日，滬深兩市雙雙低开，开盤後一度上行，但隨即震蕩走低，此後低位徘徊，午盤前連續走低，並回探5日均线的支撐。午後，房地產板塊持續低迷，抑制指數再次下行創日內新低。尾盤，多板塊低位震蕩下，指數弱勢收盤。全天看，指數縮量調整，美容護理、電子、家用電器等板塊小幅表現，多數板塊走低，其中房地產板塊大得，商貿零售、傳媒以及環保等板塊走低。資金方面，兩市成交大幅萎縮，北向資金再次迎來淨流出。

2、從熱門板塊來看：房地產板塊為何突然大跌？最近房地產板塊可謂是利好多多，無論是再融資的松綁還是房貸利率的整體走低，都給板塊帶來多方提振。而板塊也在利好刺激下，迎來整體的走強，其中多數標的景氣走勢搶眼。不過，今日盤中房地產板塊突然大跌，盤中多只個股跌停。我們認為，短期板塊整體上行以及部分品種大漲之後，短期或面臨一定的估值壓力。同時，昨晚萬科中報顯示，上半年淨利潤下降19.43%，行業或迎情緒抑制。所以，股價連續上行但是業績和估值承壓下，資金或在政策兌現下短期出貨。

3、如何看待本周以來的上行？實際上，當前面臨一個問題就是，在密集政策落地之下，金融和地產貌似有短期兌現的趨勢。資金短期出逃之下，金融和地產板塊整體回調而題材股一度發力。不過，仔細關注題材股的表現，除了事件性驅動的半導體等板塊之外，實際上並沒有明確的主线，基本還是輪動行情。此外，近期市場交投熱情雖小幅活躍，但北向資金依舊不穩，對市場帶來抑制。熱點並無持續性下，交投熱情的持續性也不強。

因此，對於本周一以來的上行，我們仍定義為8月以來的超跌反彈行情。而這裏的反彈，主要還是重磅政策的提振和刺激，雖然周一的大幅高开可能已經打滿了此次反彈的預期，但情緒和信心小幅回升下，波段或仍有修復性行情。而在此過程中，金融和地產板塊表現不濟，或主要源於短期的政策兌現。

4、總體來看：如此，對於投資者來說，暫時還是以反彈對待，保持倉位下可適當對題材股進行博弈。政策支撐和提振下，市場中期向好的趨勢未變，也仍是战略投資者逢低配置的好機會。但結構性行情下，波段投資者仍需留意市場的節奏。

5、對於近期市場行情走勢，機構後市觀點：

A、方正證券：地產政策供需兩端齊發力，多部門表態支持地產融資

方正證券研報指出，地產政策供需兩端齊發力，多部門表態支持地產融資，深圳跟進認房不認貸，繼續看好地產板塊。供給端：多部門表態支持地產融資，優質房企股權融資有望提速、民營房企風險或將穩妥化解。需求端：一线城市陸續落實認房不認貸，且後續政策加碼空間仍存，樓市成交量有望在金九銀十築底回暖。標的方面，建議關注以下投資主线：①一线城市城改（天健集團、京投發展、城投控股、越秀地產），②存量房賽道（我愛我家）、③格局優化（天地源、華發股份、越秀地產）、④優質龍頭（招商蛇口、保利發展）。

B、平安證券：廣深落實“認房不認貸”，一线城市迎來松綁

平安證券研報指出，本次廣深落實“認房不認貸”，將切實利好本地置換與異地購房群體，顯著降低置換改善人群購房成本，預計其它核心城市信貸政策有望跟進調整，短期銷售有望提振。投資建議方面，樓市承壓背景下，短期板塊政策博弈機會仍在，中長期持續看好積極拿地改善資產質量、融資及銷售佔優的強信用房企如保利發展、招商蛇口、越秀地產、華發股份、中國海外發展、濱江集團、萬科A等。同時建議關注物業管理及產業鏈機會，如保利物業、招商積余、東方雨虹、科順股份、偉星新材、堅朗五金等。