流支付：區塊鏈賦能的支付新範式

2022-12-22 20:12:21

創建前所不能的 DeFi 應用，從流支付开始！

作者：Leo, IOSG Ventures

原用標題：IOSG Weekly Brief | 流支付——區塊鏈賦能的支付新範式 #154

封面：Photo by CardMapr.nl on Unsplash

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二十多年前，音樂傳輸的媒介主要是磁帶；十多年前，除了電影院，消費者宅家看電影主要是靠光碟。現在磁帶和光碟從我們的選項中基本消失，取而代之的是流媒體（Streaming Media）——即媒體數據被壓縮後，以流的方式通過網絡傳送，實現在網絡上實時傳輸媒體內容的方式 [1]。歸功於流媒體，消費者可以更快更便捷地獲取內容，人均內容消費量和頻率也持續上升。多媒體內容傳輸的形式改變了我們消費內容的方式和習慣。試想，如果支付也可以從批量轉移（lump-sum transfer）的形式，轉為流（streaming）的形式，這個相較於現行金融系統完全不一樣的價值流轉方式會對我們的經濟活動和生活帶來什么樣的改變？

Andreas M. Antonopoulos 在其 2016 年 10 月 19 日的演講 [2] 中提出了 “流支付——Streaming Money” 的概念雛形。指鏈上資金不再是以每隔一定時間區間被批量地轉账（比如每月發放的工資、每年支付的會員費），而是像水流一樣涓涓不斷地以設定的轉账速率從支付人流向收款人。

如果是初次聽說流支付，可能只會籠統地接受這個抽象的概念，不易體會到流支付意義何在。這裏舉幾個例子來體現流支付的優點：

Payroll 工資發放

通常公司會按照月度在每月的固定時間點給員工發放工資，這個常規操作有至少兩個可以被流支付改進的地方。第一從公司的角度，在每月的固定時間點發放工資，意味着公司需要在這個時間點籌備大量現金來發放給員工，可能給公司的現金流管理造成一定的壓力。如果採用流支付，將每月集中發放的一大筆資金在整個月的時間段中緩慢勻速地發放，公司的現金流可以更平滑。第二從員工的角度，通過流支付，員工可以實時按勞獲得薪酬。相較於現有方式，流支付讓員工可以更早更快地獲取應得薪酬。隨着 DAO 和 Gig economy 越發盛行，自由職業者通過流支付獲取勞動報酬這個應用場景有着廣闊的市場需求。

Subscription & Time-based service 訂閱服務 &計時收費服務

現行 Netflix 的訂閱模式對用戶按月計費，無論用戶使用產品與否、使用了多長時間，收費都是硬性固定的。流支付可以為訂閱類、計時收費類的服務和商品提供了更精確、更公平的付款方式。例如在流媒體行業中，用戶享受音樂或影視所支付的費用取決於實際聽了多長時間、看了多少內容，而不必為整部作品、為整月/整年的訂閱支付費用；又如點卡計時线上遊戲中，流支付完全可以替代點卡，玩家所付即所得，支付多少費用直接根據上线時間實時計算結账。

Rental application 租借服務

如果在流支付協議上开發租賃協議，當鏈上資產/物品被租借時，租金可以按照流支付預設程序實時計費、結算，當流支付中斷時，鏈上資產/物品根據租賃協議被自動收回、退還。一方面對租借方公平計費；另一方面保障出借方實時收款，杜絕了租金拖欠的情況。

Airdrop & Token Vesting 代幣空投和代幣解鎖發放

區塊鏈項目方給早期參與者空投代幣和向投資者發放代幣時，若通過流支付來线性緩速釋放代幣，可以有效減輕因一次性發放大量代幣而對二級市場造成的衝擊。

流支付還可作為 DeFi Building Block 將更有意思的產品和應用帶入 DeFi

Under-collateralized lending/Income-backed lending 非足額抵押借貸

每一筆流支付都代表了持續到未來某段時間的收入證明。流支付將無信任、可驗證的未來收入證明以有形的形式具象化並上鏈。以流支付作抵押的貸款將把非足額抵押借貸引入 DeFi，用有形的、可追索的未來收入做擔保，提升資金效率。這可能是 on-chain credit 鏈上信貸發展的基礎。

Securitized/Tradable cash flow 證券化/可交易現金流

流支付可以將現金流在鏈上證券化以供交易，極大提高資金利用效率和流轉速度。

以上僅僅只是部分列舉。Web3 支付領域已經湧現了很多協議，值得一提的是 Sablier 和 Superfluid 兩個項目，其他項目基本可以看作是這兩個協議的改版。

Sablier 流支付的技術實現簡單直接。Sablier 協議在每一條支持的 EVM-compatible 區塊鏈上部署有一個主合約，主合約管理着這條鏈上的所有的代幣流（token stream）。用戶通過與主合約交互來創建代幣流、撤銷代幣流、從代幣流中提取資金。每個代幣流有且僅有六個屬性（attributes）：1、Sender address 支付方地址；2、Recipient address 收款方地址；3、Deposit 發送代幣總量；4、Token address 所發送代幣的合約地址（僅支持 ERC-20 代幣）；5、Start time 流开始時間；6、Stop time 流停止時間。從這僅有的六個屬性中，可以看出 Sablier 流支付的功能是比較基礎的。一旦用戶將代幣流創建，Sablier 只能按照預先設定的屬性參數機械執行。Sablier 截至目前不支持 refill deposit 充值流的發送代幣量、改變流的轉账速率、更改代幣流結束時間等等操作。不支持 refill deposit 意味着發送的代幣總量必須在代幣流創建之初就存於其中，支付方需要提前准備所有資金。從支付方的角度來看，選擇 Sablier 流支付與否，支付方的現金流壓力沒有得到減輕。另外代幣流中的資金均存於 Sablier 主合約中，當收款方想取出已收到的資金時，需要支付 gas 費將資金從合約中取出才能自由使用。從收款方的角度，這多余的步驟和隨之產生的 gas 开銷帶來了負面的使用體驗。

Sablier 是第一個實現流支付的協議，雖然功能上的薄弱限制了 Sablier 的大規模採用，但 Sablier 為後續衆多流支付協議的蓬勃發展奠定了基礎。其創始人 Paul 在 2018 年曾提出 EIP-1620: Money Streaming[3]，旨在為 Ethereum 制定一套流支付的標准，該提案也促成 Sablier 於 2019 年上线。然而 EIP-1620 提案後續發展停滯，現處於停滯（未完成）狀態。Sablier 支持主要的 EVM-compatible blockchains，包括 Ethereum, Optimism, Arbitrum, Polygon, Ronin, Avalanche, 和 BSC。Sablier（截至 12 月 19 日）TVL 為 4.5M USD，歷史峯值 1.57B USD。