Stader Labs能否喫到以太坊生態紅利？

2024-01-10 17:01:45

在當今迅速發展的加密貨幣領域，多鏈質押設施 Stader Labs（Stader 實驗室）是一家引領創新的公司，專注於區塊鏈和加密貨幣技術的研究和开發。

Stader Labs 的代幣 SD（Stader Digital）已成為加密貨幣市場上備受關注的明星代幣。SD 代幣不僅是 Stader Labs 平臺的核心加密貨幣，還在整個數位金融生態系統中扮演著重要的角色，推動著生態系統內的各種交易和激勵機制。下文將介紹一下這個專案的詳情。

概覽 SD 資產的應用場景，讀懂未來其生態發展的脈絡

SD 代幣作為 Stader Labs 平臺的原生代幣，具備許多獨特的特性和用途，其中一些包括：

1、節點運營支援：為了維護網路的安全性和穩定性，節點運營商需要質押 SD 代幣來參與網路的節點運營。這不僅有助於保護網路免受潛在攻擊，還為節點運營商提供了一種賺取獎勵的機會；

2、激勵機制： SD 代幣的持有者有機會將其代幣借出，作為激勵獲得額外的 SD 代幣，並獲得 10% 的節點運營商押金。這一機制鼓勵了 SD 代幣的積極使用和持有；

3、Token 經濟學： Stader Labs 引入了 $xSD，這是一個新的 Token 經濟學，允許 SD 代幣的持有者將其質押，以獲取 $xSD。$xSD 持有者將分享協議一定比例的收入，並具有協議治理權。此外，$xSD 還可以按照即時匯率在 7 天內兌換回 SD 代幣，為持有者提供了更多的靈活性；

4、回購機制：協議會將一定比例的收入用於回購 SD 代幣，並將其質押為 $xSD，從而為 SD 代幣的市場提供了一定的支援。

然而，需要注意的是，盡管 SD 代幣具有強大的用途和潛力，但它同樣面臨著一定的市場壓力。除了節點運營商的獎勵機制外，SD 代幣的團隊份額解鎖也开始於今年 1 月，這可能對市場價格產生一定的影響。

Stader Labs 的經濟模型：推出流動性質押代幣，但是其通膨性和透明度成疑

Stader Labs 不僅僅是一個 LRT（Layer Relaying Token）協議的參與者。兩個月前，他們推出了一種名為 ETHx 的流動性質押代幣，至今已吸引了 3200 萬美元的存款。盡管在 LST（LayerStone Token）遊戲中，Stader 可能稍顯遲來，但他們正處於 LRT 時代的早期探索階段。

在加密貨幣市場中，Stader 擁有代幣 SD（Stader Digital），這使得空投的可能性不太可能。然而，隨著 LRT 敘述逐漸佔據主導地位，SD 代幣可能會成為一項具有吸引力的賭注。

Stader Labs 在 2021/2022 年從多個風險投資方籌集了總計 1650 萬美元的種子資金和 2350 萬美元的 ICO 資金，這為他們提供了充足的資源和資金，用於繼續推進專案的發展。

早期投資者不太可能立即拋售其代幣。ICO 輪融資已經完全解鎖，而種子輪投資者仍然有大約 75% 的代幣鎖定。特別是在 SD 代幣質押即將上线的情況下，不要指望他們會在未來的好訊息面前拋售。

很快，我們可能會看到主網上啓動 SD 代幣質押，以獲取 $xSD 並參與治理，並有望獲得協議費用

Stader Labs 將從質押獎勵中收取大約 5% 的費用，團隊表示目前該協議的年收入為 120 萬美元。隨著 ETHx 的推出，這一數位有望增加。

需要注意的是，一旦 Stader Labs 實施收益分成，它將成為首個採用費用轉化模式的主流 LSD 協議。

短期內，SD 代幣的通貨膨脹程度以及團隊如何控制代幣的發行量將成為關注焦點。盡管 SWISE 的 FDV/mcap 比率較高，但這並沒有阻止其在短短 3 天內上漲了 2 倍。Stader Labs 團隊計劃在治理論壇上釋出每月的代幣發行計劃。

最後一個擔憂是 Stader Labs 的透明度。關於國庫地址、代幣發行速率和收入等資訊應該在其網站 / 文件中輕松找到，但實際上並沒有提供這些資訊。

然而，與團隊聯絡後，他們表示將在未來提高透明度。

ETHx 入選了 EigenLayer 網路的升級計劃，拓展了其應用場景

2023 年 12 月 19 日凌晨，以太坊資產的重復質押協議 EigenLayer 網路迎來了一場引人注目的升級，除了提高 LST（LayerStone Token）的總質押上限外，還引入了多種新的 LST 代幣，包括 osETH（StakeWise）、swETH（Swell Network）、OETH（Origin Protocol）、EthX（Stader Labs）、WBETH（Binance）、AnkrETH（Ankr）等六種代幣。

這次升級使 EigenLayer 成為一個支援 9 種不同 LST 代幣的網路，同時也包括了早期啓動時就已支援的 stETH（Lido）、rETH（Rocket Pool）、cbETH（Coinbase）等代幣。

然而，這次升級帶來的一個關鍵變化是 EigenLayer 不僅設定了總體 LST 質押上限為 50 萬枚，還為每種 LST 代幣設定了 20 萬枚的個體限制，也就是說，每種 LST 代幣的最大質押量被限制在 20 萬枚以內。當前情況顯示，stETH 的再質押數量已經超過了 17 萬枚，一旦達到 20 萬枚，使用者將需要選擇其他 LST 代幣進行再質押操作。這突顯了市場對不同 LST 代幣的需求和多元性。

基於此，Stader Labs 推出的 EthX 代幣，就展現出了在如下兩個方面的潛在收益：

DeFi 協議合作：資料表明，Stader Labs 在多年的經營中已經與其他鏈上的主要 DeFi 協議合作過，包括 Aave、Balancer、QiDao、QuickswapDEX、Apeswap 等。因此，EthX 代幣有機會從這些 DeFi 協議中獲得更高的收益，為其持有者帶來更具吸引力的回報；

節點運營商激勵：為了吸引更多的節點運營商加入，Stader Labs 將提供 100 萬枚 SD 代幣作為活躍節點運營商的激勵。資料顯示，目前 Stader Labs 的總鎖倉價值（TVL）已達到了 9100 萬美元，而 SD 代幣的市值（MC）為 2200 萬美元。

通過進軍以太坊質押服務市場，Stader Labs 正在擴展套件其生態系統，這被視為其發展的重要時刻。此外，SD 代幣已經成功地融入到以太坊質押生態系統中，為質押 SD 代幣的使用者提供了額外的潛在收益來源。所有這些資料都突顯出 Stader Labs 市場的當前狀況和未來潛力，引起了投資者廣泛的關注。

SD 資產價格的未來值得注意

總的來說，SD 代幣具有巨大的潛力，值得密切關注。在空投方面，存入 Swell Network（swETH）可能是 EigenLayer 上最佳的機會之一。因為該協議目前還沒有代幣，這意味著您可能會同時獲得 Swell 代幣和 Eigenlayer 代幣的空投。

需要注意的是，Stader（$SD）在市值方面被低估。其市值僅為 3000 萬美元，而其總鎖定價值（TVL）已達到 3.3 億美元，位列 EigenLayer（ETHx）存款金額的第四位。

Stader Labs 團隊一直在不斷努力發展，即將過渡到類似於 Rocket Pool 的模式，允許驗證者借用 SD，從而為 SD 代幣持有者提供更多的收益機會。