擁抱2024牛市各鏈應用側生態展望和趨勢

2024-01-03 12:01:30

這一輪即將到來的牛市與之前已經有了很大不同，公鏈基建極大程度完善甚至多到了冗余的地步，創業項目各種玩法多到眼花繚亂。讓我們從鏈和趨勢潛進去：

一、鏈

1. BTC：Ordinals文藝復興，疊加宏觀多重利好

比特幣作為萬鏈之王，Ordinals無疑背靠最性感的敘事，雖然百分之九十九的銘文會在明年（甚至可能幾個月後）歸零，但 $MARA 等美股礦股的巨大漲幅甚至引起了傳統金融市場的注意，除了減半預期，銘文手續費是重要推升因素。

之前的推文裏也提過，單純的meme很難持續，在幣安等中心化交易所和VC支持的情況下，這個細分賽道更多會由項目主導，比如launchpad ($auction, $turt，$bake等），defi (staking的Babylon，各種swap)，bridge ( $mubi 等），L2 (Stacks)等。

另一個有意思的趨勢是，對於這次由東方主導的狂歡，西方由看不懂看不起到逐漸參與，亞洲華人主導的Unisat和OKX，到CBRC的歐美开發團隊和Layer 1 Foundation，後續發展值得期待。

前幾天寫了篇比特幣價值討論隨筆，詳情可移步IOSG Ventures公衆號，主要論點是，減半ETF降息等大背景下，比特幣價值存儲的敘事對象已經逐漸變成了主流機構，比特幣價格高企數字黃金的背景下散戶的參與和敘事會選擇比特幣生態。

2.以太坊：大而不倒，為L2退居幕後

雖然最近有些以太坊的fud，但以太坊在整個加密領域的地位和貢獻毋庸置疑。2024年最值得期待的以太坊敘事無疑是坎昆升級，Sharding和Blob引入將會使L2的費用大幅降低，以太坊主鏈更多地作為共識層和數據可用性層退居幕後，為衆多的 Layer2 網絡提供底層支持，Eigenlayer 的再質押也將在明年上线主網。

但短期內rollup仍佔比較小，高昂的gas對小資金散戶玩耍太不友好，在諸多L2爭奇鬥豔的情況下也很難有新的敘事，因此我個人會將更多精力放在L2上。

3. Solana：西方機構心頭好，Depin第一鏈

從曾經的宕機鏈到脫離FTX的陰影，Sol無疑是西方機構的心頭好，鈔能力能把人拉服。 $PYTH 和 $JTO 引發了空投熱潮，Mads等NFT也表現不俗。SOL作為高性能公鏈，西方機構的Depin敘事與其緊緊捆綁，雖然最近又有很多人在爭論depin的價值，新瓶裝舊酒的盤子，但不妨礙多種力量(Multicoin等頭部機構梭哈構建敘事, SOL官方也支持)把depin打造成下輪牛市的能承載泡沫的敘事主线之一。

depin的估值和想象力都會被打开, 外星人給你畫地圖的 $honey, 美國移動 $mobile, 渲染巨頭 $rndr, 套殼CDN業務Grass, 以及最性感的AI系Akash, Gensyn, ionet等都蓄勢待發.

4. Base：背靠好爹，應用層巧思不斷

之所以把Base放在這么靠前的位置，不僅僅是因為它TVL目前在L2排名前列，也是我個人對L2發展的觀點：應用驅動才是正確的战略.

base的生態基金會在投資孵化上確實也下了功夫，而且能感覺到確實有自己的邏輯和品味。如果去看base支持的項目,就會發現他們並不以技術和高性能主導,而是巧妙地利用區塊鏈去中心化和L2低gas的特性進行了很多有意思的嘗試, 從盛極一時的被Paradigm投的Friendtech，到a16z投資孵化的菠菜小遊戲ethxy，再到1kx投的菠菜對战遊戲play arena，再可以和Mirror等頭部創作者平臺產品抗衡的Paragraph，都是十分出彩的應用. 雖說團隊強調Base鏈的去中心化和與Coinbase的業務分離，但有些事情不懂得都懂。

作為漂亮國唯一的合規交易所，CB的人脈水平能力地位自然不必多說，平臺的多個應用背後金主也都是頂流, 因此明年base的發展也值得關注.

5. Blast：L2拼多多，簡單粗暴有效有錢

雖然Blast像是Blur的二池,但我個人還是持積極態度. 頂級機構和創始人操盤, 雖然被戲稱Lido經銷商, 但巨額TVL為後續發展提供了良好基礎. 之前寫Blast的分析，就重點提到過其大額空投激勵开發（50%），重賞之下必有勇夫，大家不會擔心沒有土狗可衝。而且，鐵順解釋過Blast會用於構建更好的NFT生態並可能遷移Blur，因此在Blast上也可以期待會出現NFT和NFTFi的小陽春。

6. 還有一些比較有意思的基建

這裏一筆帶過不再贅述：並行EVM的Neon、Nomad等, V神媽敘事的局部熱點Metis，團隊經驗豐富會玩的ZkFair，套牢投資人估計後面會拉盤的Sei/Sui ，善於cx主打流動性的Bera ，同樣為lido經銷商的Manta ，Defi積木的Mantle，以及技術流zk系zksync/Scroll等. 這一輪牛市會逼着許多L2抓緊發幣，但發幣也是緩兵之計，如果沒有生態和應用，也只能淪為走向衰敗的空城。

7. 對於數個遊戲公鏈

上輪牛市的王者Axie 到跨鏈橋巨額被盜跌落神壇，但團隊很有韌性，不但血條豐厚還繼續build，近期Pixels小新星取得了相當不錯的成績, RON幣價表現也值得稱贊.

二、趨勢

如果我們跳脫出鏈的視角，去總結牛市的幾個趨勢，可以發現：

1. 新資產發行方式以低成本高賠率帶來投機狂潮

Ordi太多人說了，說點本質相似的，solana 上Zero和foaminscribe這類概率（菠菜）鏈上抽獎，刮刮樂一次極低成本引得一衆賭徒用bot猛衝. 投機是行業發展的重要動力, 高賠率帶來的多巴胺快感是牛市的代名詞, 因此項目方在設計運營玩法時, 應該對這種玩法有更多的思考.

2. Meme是crypto牛市的明珠

從今年上半年的pepe到哈利波特，從傻龍到二手本田，每隔一段時間就會有現象級meme誕生. 深刻理解Meme文化是十分重要且必要的，加密精神誕生於對傳統的反抗，戲謔叛逆小衆極客是一種賽博美學。meme並不是無主的自然產物, 恰恰相反, 是背後資金操盤和社區情緒天時地利人和的融合, 是市場流動性和情緒的溢出，巨大的造富神話也是吸引外界資本和注意力進入加密貨幣的重要手段之一。玩meme的理性要義是，玩敘事讓人印象深刻的第一個。比這更重要的是，玩的時候保持IQ50。

3. 應用背後是Defi，但defi未必是這輪牛市的好應用

Gamefi, socialfi 其實都是套殼defi，但個人認為defi 不會復制上個牛市的輝煌。V神的新文章也反對了過度金融化的應用, defi套娃的門檻高,趣味性低, 可能不是mass adoption的好的選擇.

4. 應用帶動配套解決方案發展，悶聲發大財

應用層的興起使得Privy 以及更多AA MPC錢包解決方案等得到發展，錢包市場格局還會大變。Gamefi賽道背後的全鏈遊戲引擎*Mud, Dojo, 也屬於此類，可能用戶對其並沒有特別深的印象和理解，對比Unity和Unreal，gamefi/AW的相關基建也有非常大的想象空間.

5. 移動端的萌芽

雖然目前還是非常早期，但從OKX重金砸移動端錢包並取得一定成功來看，從兜裏掏出來梭哈是用戶的剛需。鏈上和移動端雖然競爭激烈，但無疑是巨大蛋糕，鹿死誰手仍未可知。

最後簡單總結一下, 這輪牛市的生態可以說是百花齊放, 值得玩和期待的東西很多, 行業的發展嘗試也很多。祝看到這裏的老板龍年行大運發大財，做人不缺愛，做愛不缺人