一文看懂什么是科創50ETF期權交易規則及操作方法

2023-06-17 00:06:49

6月2日晚，上交所宣布，經證監會批准，上交所科創50ETF期權將於6月5日上市交易。科創50ETF期權是什么，這個新上市的品種交易規則是怎樣的？今天跟大家科普一下一文看懂什么是科創50ETF期權交易規則及操作方法！

先來說說什么是科創50ETF期權，科創50ETF期權是一種衍生性金融工具，是指买方向賣方支付期權費（指權利金）後擁有的在未來一段時間內以事先規定好的價格向賣方購买或出售一定數量的特定商品的權利，但不負有必須买進或賣出的義務。

可以舉一個通俗一些的例子來幫助大家理解。小明在遊戲裏想买一件裝備，現在價格是200W金幣，但是小明現在拿不出這么多金幣，於是就跟賣家做了一個這樣的約定：

“一周後小明拿200W金幣來买這件裝備，期間這件裝備不能賣給別人，現在小明給賣家額外的10W金幣作為保留裝備的補償。”

在這交易中，雙方的這個約定就可以叫“期權合約”，約定的200W金幣买入價格就是“行權價”，先交的10W金幣補償金就是“權利金”，也就是“合約的價格”。

01科創50ETF期權交易規則

1.費用：按張收取，每張15元 2.账戶結構：客戶參與股票期權業務，需开立衍生品保證金账戶、衍生品合約账戶、銀行結算账戶 3.准入條件：开通股票衍生品账戶需要滿足准入條件，符合適當性要求才可开通 4.交易時間：新辦理期權开戶的，下一交易日起方可進行股票期權交易 5.交易權限：期權分為三個層級交易權限:一級、二級、三級 6.辦理時間：交易日9:0016:00

02期權交易的注意事項： 1.交易要順勢，在期權交易市場中，投資者們一定要順勢交易。 2.盡量避免交易快到期的合約，在期權交易中，买方的盈虧並不對等，期權买方需要承擔期權合約時間價值的流失。 3.慎重交易虛值合約，雖然說在期權市場中，行情瞬息萬變，很多投資者都喜歡挑選深度虛值合約進行交易，但是虛值合約對行情要求較高。

03科創50ETF期權的兩種“玩法”

介紹了科創50ETF期權這個品種後，再來跟大家交流一下期權的玩法。

科創50ETFETF期權遵循t＋0交易規則，即投資者可以當天买入，並在當天賣出；可以多、空雙向交易，既投資者認為該期權會漲，則可以买漲操作或者認為該期權會跌進行买跌操作。

按照目前正常運行的滬深300ETF期權，其合約自帶槓杆，投資者可以進行以小博大，即只投入少量的資金，就可以撬動大量的股票價值，但投資風險也會拉大。

科創50ETF期權的認購期權分為买方和賣方兩種：

認購期權买方，是指付出權利金，獲得期權合約賦予的在到期日，以約定價格买進300ETF基金的權利，但不承擔必須买進的義務。

舉個例子，當小明跟賣方的合約到期後，如果該裝備的市場價漲到了300W遊戲幣，小明便可以按合約價格200W購入該裝備，淨賺90W金幣；反之，如果該裝備現在只值100W遊戲幣了，小明也可以放棄該合約，只損失了10W金幣的權利金。

認購期權賣方，是指收取權利金，承擔买方一旦行權時，按合約規定賣出300ETF基金的義務。

同樣的，科創50ETF期權中的認沽期權也分為买方和賣方兩種:

認沽期權买方，是指付出權利金，獲得期權合約賦予的在到期日，以約定價格賣出300ETF基金的權利，但不承擔必須賣出的義務。

這裏可以參考上文中小明跟賣方的合約舉一反三，比較好理解，不再贅述。

認沽期權賣方，是指收取權利金，承擔認沽期權买方一旦行權時，按合約規定买入300ETF基金的義務。