松果量化---三角套利策略

三角套利作為一種經典搬磚套利模式，在2018年之前使用廣泛，其操作簡單，利潤可觀，深受套利者追捧，但是隨着智能搬磚機器的普及，這種套利模式在目前已經幾乎不存在了，不過三角套利的思路也是值得學習的，本章講解一下三角搬磚套利的思路。

以BTC、ETH、USDT三者為例，三個幣種構成了BTC/USDT、ETH/USDT、ETH/BTC三個交易對，構成三角套利的三個兌換路徑。

舉例說明：

此刻，USDT/BTC盤口價格為20000USDT/BTC

          USDT/ETH盤口價格為2000USDT/ETH

          ETH/BTC盤口價格為10ETH/BTC

下一秒，USDT/BTC盤口價格突然上漲為20200USDT/BTC

          此時USDT/ETH盤口價格依然為2000USDT/ETH

           ETH/BTC盤口價格依然為10ETH/BTC

那么我們在USDT/BTC交易對賣掉一個BTC會獲得20200個USDT，然後用USDT在USDT/ETH交易對可以購买10.1個ETH，再用ETH在ETH/BTC交易對購买1.01個BTC，完成一個順時針交易循環，獲得0.01個BTC，一直循環下去，直到這種差價不再存在。整個三角套利過程需要考慮到幣種的流動性、手續費、交易深度等因素。

然而現實情況中這種差價存在的時間幾乎在0.0001S之間，這種搬磚套利在目前的市場競爭下異常激烈，隨着大型搬磚機構的入場，機構要擁有各交易所最低的交易手續費，甚至是負費率账號，以及最快的網絡服務器設備，因為可搬磚的籌碼數量是固定的，只有下手最快的機器才能搶到籌碼，所以為了提高0.00001s的速度，搬磚機構甚至要投入幾十萬到上百萬美元的網絡設備。

在如此激烈競爭的市場下普通散戶如何進行交易所之間搬磚套利呢？首先，用擁有一套搬磚程序，另外筆者建議要避开大的交易所之間搬磚，選擇三线及以下的交易所，避开主流幣，選擇剛上线的交易幣種提前布局，在交易對剛上线交易所12小時屬於搬磚套利的黃金時間，總而言之就是避开競爭激烈的區域去攫取利潤。

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