一文讀懂Chainlink 2.0經濟學權益質押協議以及v0.1版權益質押細則

我們非常高興地宣布，Chainlink beta版權益質押機制（即v0.1版）計劃於2022年12月6日美國東部時間中午12點在以太坊主網上线。滿足優先參與資格的地址將有機會在v0.1質押池中最多質押7000個LINK通證。v0.1質押池設置了質押上限，將在2022年12月8日美國東部時間中午12點，也就是優先參與开放的兩天之後，向所有人开放。屆時，所有人都有機會參與權益質押。每個地址最初的質押上限是7000個LINK通證，質押池最初上限為2500萬個LINK通證，並且參與者還需滿足其他參與條件。

權益質押是Chainlink 2.0經濟學的核心模塊，LINK通證持有者和節點運營商可以提高預言機服務的加密經濟安全，並獲得相應獎勵。下文將詳細闡述質押池的底層設計以及Chainlink v0.1質押機制的初始參數。大家可以觀看2022年SmartCon上的這篇主旨演講，了解更多關於Chainlink 2.0經濟學的相關內容。

Chainlink權益質押是2.0經濟學框架中的核心模塊。

v0.1權益質押池的設計概覽

Chainlink權益質押是一種加密經濟安全機制，質押者將LINK通證放入智能合約中，為預言機服務質量進行擔保。要了解更多詳情，請查看Chainlink發布的權益質押路线圖，了解Chainlink權益質押機制的長期目標和進展。 

簡而言之，Chainlink權益質押在第一階段將發布beta版本（注：也稱為v0.1版）。beta版將建立一個質押池，專門支持以太坊主網上的ETH/USD Data Feed。質押者可以參與保障Data Feed的安全，如果Data Feed的運行時間未能達到要求，則會通過去中心化的報警系統發出報警，並獲得相應獎勵。

質押池最初上限為2500萬個LINK通證，這佔到當前LINK流通量的5%，以及總供應量的2.5%。之後質押池計劃將擴張至7500萬個LINK。最初，質押池中會有兩類質押者，即：節點運營商質押者以及社區質押者，之後還可能會增加其他類型的質押者。積極為Chainlink Data Feeds提供服務的節點運營商最初每人將獲得50,000個LINK通證的質押額度。 

Chainlink質押池預計將隨着使用量的增長而加速擴張。

節點運營商可以自己創建或使用第三方委托質押系統，將自己的50,000個LINK額度开放給社區的LINK通證持有者。這裏要強調的是，第三方或非官方的委托質押系統與Chainlink v0.1版質押機制無關，僅為個人選擇。2

我們制定了公平的機制來篩選有資格優先參與質押的社區成員。所有符合條件的地址都有機會優先進入質押池進行質押（注：質押池設置了金額上限）。符合條件的社區成員將有機會依據先到先得的原則最多質押7000個LINK通證，直到達到社區質押額度上限為止。優先質押階段結束後，所有滿足參與條件的LINK通證持有者都可以進入v0.1版質押池，最初每個地址最多可質押7000個LINK通證，直到達到社區質押額度上限為止。3

提前參與v0.1版質押池的三個標准請參見下文。優先參與資格僅意味着有機會參與質押，但由於初始質押池設置了上限，因此無法保證一定可以參與。

社區成員可以接入Web3錢包，在staking.chain.link上查看自己的優先參與資格。要了解更多關於優先參與資格篩選機制的信息，包括其背後的邏輯和方法論，請查看這篇博客文章。

查看自己的資格：https://staking.chain.link

v0.1版質押機制將為社區質押者預留2225萬個LINK額度，並採取先到先得的機制。另外還有275萬個LINK的額度將預留給節點運營商質押者。之後，隨着質押池規模不斷擴大，我們會調整不同質押者的比例，以進一步增強質押池的安全性。

由於質押機制中設置了安全參數，節點運營商和社區質押者質押的LINK通證以及累積的質押獎勵最初都會鎖定在一個智能合約中，直到下一版質押機制發布時再解鎖。目前我們已經在研究和开發下一版本的質押機制，其中包括通證遷移和解鎖功能。新的版本目前計劃在v0.1版本發布後的12-24個月後發布。 

值得一提的是，Chainlink權益質押機制目前正處於發展初期，之後將分為各個階段迭代更新。目前v0.1版中只設置了初始的beta參數，在之後的版本中這些參數可能會被更改。因此，v0.1版權益質押可謂至關重要，我們可以借此機會對參數進行測試，搜集數據並了解Chainlink網絡的加密經濟安全機制將如何演變，以更好地滿足用戶需求。

報警機制

Chainlink v0.1版權益質押機制旨在增強加密經濟安全，因此推出了去中心化的報警機制。這個機制為未來權益質押中建立獎懲機制奠定了基礎。在報警機制下，質押者如果觀察到預言機服務未滿足預定義的標准，就可以發出報警。如果報警有效，發出報警的質押者就可以獲得相應獎勵。

在v0.1版中，質押者可以針對以太坊主網的ETH/USD Data Feed發出報警。一旦質押者發現自從上一次鏈上更新後三小時以上沒有提交新的預言機報告，就可以發出報警。這是v0.1版質押機制中驗證預言機報警是否有效的初始參數。 

節點運營商質押者最初可以優先發出報警。一旦發現自從上一次鏈上更新後三小時以上沒有更新預言機報告，節點運營商質押者就可以在前20分鐘發出有效的報警（即：優先報警階段，英文是“Priority Period”）。最初節點運營商會獲得優先報警的資格，因為他們在監督喂價質量方面的經驗最豐富，而且已經有了穩健的基礎設施。

如果“優先報警階段”結束還沒有人發出報警，任何質押者都可以發出報警。一旦有第一個人發出了有效報警，同一期間發出的後續報警都將視為無效。這個報警機制旨在用經濟手段激勵節點及時發出報警，並同時在最大程度上減少對區塊鏈網絡帶寬的限制。 

可以直接通過v0.1版權益質押的智能合約發出報警，也可以通過權益質押前端界面發出報警。由於預言機報告會提交到鏈上，因此v0.1版權益質押智能合約會查看報警距離上一次鏈上更新的時間，並自動裁決報警的有效性。如果報警無效（即：沒有達到判定為宕機的標准），那么交易將會撤回；如果報警有效，則會執行相應罰款，具體細則參見下文。

在v0.1版質押中，如果質押者發出了第一個有效報警，將獲得最高7000個LINK的通證獎勵。4發出報警的條件和獎勵可能會在之後發布的版本中有所改變，比如判定宕機的標准會有所調整，或者會針對不同喂價引入獨特的報警參數。

自動委托質押

在v0.1版中，節點運營商會通過質押LINK通證，以可量化的方式來擔保服務質量。而社區質押則提供了另外一層激勵，以激勵節點運營商提供誠實、可靠的服務。v0.1版中的所有節點運營商質押者都將從社區質押者的質押獎勵中抽取一小部分，即：委托質押獎勵（delegation rewards），因為節點運營商代表了社區質押者提供預言機服務（即：為Data Feed提供預言機運算）。 

這個機制與現行的委托質押機制類似，社區質押所產生的一部分質押獎勵會用來激勵節點運營商，以此進一步提升網絡的安全性。在v0.1版中，社區質押者質押的通證將自動委托給節點運營商質押者，而節點運營商不會控制社區質押的通證。這個機制被稱為“自動委托質押”（Auto-Delegation）。 

社區質押者質押的LINK通證最初會自動平均分配委托給所有活躍的節點運營商質押者，其目的是在v0.1版中驗證自動委托質押機制的可行性。這樣做可以讓節點運營商從同一個起點出發，而在之後發布的權益質押版本中我們會推出更高級的聲譽系統。自動委托質押機制將擴大v0.1質押池中的社區質押規模，節點運營商可以獲得更多委托質押獎勵，因此更有動力提供可靠的服務。 

在之後發布的權益質押機制中，自動委托質押可能發展成一個動態的機制，其中社區質押的通證會基於各種聲譽指標（比如歷史服務水平、通證質押時間以及質押金額）動態分配給各個節點運營商質押者。

質押獎勵和懲罰

社區通過權益質押來參與Chainlink生態，這是Chainlink 2.0經濟學至關重要的一個環節。因此我們將建立獎勵機制，公平地激勵早期參與者為Chainlink預言機網絡的加密經濟安全做出貢獻。v0.1的權益質押獎勵和報警獎勵將來自於新發行的原生LINK通證，目的是為所有質押者設置初始獎勵基准。然而，我們的長期目標是逐漸降低新發行的LINK通證佔質押獎勵的比重，將重心轉移至以下其他來源。5

節點運營商質押者

節點運營商質押者預期每年基准質押回報率為5%，另外還會從社區質押者的獎勵中抽5%作為委托質押獎勵。假設LINK質押池中2500萬個LINK通證全部質押滿，那么節點運營商質押者可以獲得約7%的有效年化回報率。

節點運營商質押者的的總年化獎勵將取決於節點質押的LINK數量、社區質押總數以及活躍的質押節點運營商數量。6如上文所述，後續版本的質押機制中會引入動態的自動委托質押機制，可能會基於節點運營商質押者的聲譽來調整委托給他們的通證數量。

在v0.1版本中，節點運營商質押者質押的LINK通證不會被沒收。不過，如果對超出一定時間的宕機事件發出了有效報警，那么以太坊上ETH/USD Data Feed的節點運營商會被沒收最長三個月內累積的質押獎勵。在v0.1版本中，不支持以太坊上ETH/USD Data Feed的活躍節點運營商質押者不會被沒收質押獎勵。在之後發布的版本中計劃會推出沒收LINK質押通證的功能。

社區質押者

在v0.1版中，質押池中社區質押的LINK通證預計每年的基准回報率為5%，目的是保障Chainlink網絡的安全。社區質押者獲得的年化獎勵中，5%預計會作為委托質押獎勵分給節點運營商質押者。因此，v0.1版中社區質押者的有效年化回報率為4.75%。8之所以決定4.75%為有效年化回報率是既為了保證經濟的可持續性，又為了公平地獎勵質押者，以保障Chainlink網絡的安全。

初始的委托質押費率設為5%，目的是測試系統這個模塊的有效性。在未來發布的權益質押機制中，委托質押費率可能會基於研究和开發的情況以及v0.1版的效果進行調整。另外，5%的基准年化回報率反映了v0.1版質押池的初始質押上限，並對參與v0.1權益質押的早期參與者提供激勵。值得一提的是，質押的LINK通證以及社區質押者獲得的質押獎勵不會參與v0.1版權益質押的懲罰或沒收機制。

用戶費用獎勵 

Chainlink2.0經濟學的一個關鍵目標就是翻开Chainlink價值捕獲和加密經濟安全的新篇章。Chainlink v0.1版權益質押機制將展开試驗，了解各類權益質押者如何通過支持Chainlink預言機服務運行來獲得質押獎勵。

為了有效保障Chainlink網絡的長期可持續發展，Chainlink生態的用戶費用收入將用來抵消節點運營成本並獎勵生態中其他關鍵的參與者。在未來的Chainlink權益質押中，用戶費用經濟模式將進一步擴展，不同類型的質押者將分得不同比例的用戶費用。 

這也能推動逐步降低新發行通證佔質押獎勵的比例，將重心轉向其他來源，並將用戶費用獎勵給參與保障協議安全的關鍵成員。隨着Chainlink生態不斷向前發展，用戶費用的經濟模式也會不斷完善。

Chainlink BUILD為質押者提供經濟激勵

除了上述提到的獎勵外，v0.1版的質押者還可以獲得額外的經濟激勵，具體要看每個項目的激勵條件而定。在未來的權益質押機制中可能會通過Chainlink BUILD計劃來發放經濟激勵。Chainlink BUILD計劃旨在加速Chainlink生態中早期項目和成熟項目的發展，項目可以對Chainlink服務提供方（比如權益質押者）做出費用承諾或提供其他形式的經濟激勵，以換取Chainlink服務和技術支持。

目前已經確認參與Chainlink BUILD計劃的項目包括 Krypton、Interest Protocol、Mycelium、Cask Protocol、Truflation、Dolomite、Space and Time、Galaxis、bitsCrunch以及ChainML等。這些項目已經承諾將其發行的部分通證投入Chainlink BUILD計劃中，通常比例在3%到5%之間。承諾的比例計劃在之後向社區質押者、節點運營商質押者以及其他向BUILD計劃參與者提供預言機服務的關鍵社區成員开放。在後續發布的權益質押機制中，BUILD計劃的預言機服務將涵蓋更多喂價和服務。BUILD獎勵的比例將部分取決於質押金額和質押時間等聲譽相關的衡量指標，以及其他關鍵的衡量指標 。

在Chainlink BUILD計劃中，Web3項目可以用其部分通證來換取Chainlink的服務和技術支持，以此來加速增長。

聲譽系統

權益質押的一個長期目標就是建立穩健的聲譽框架，以篩選參與去中心化預言機網絡的節點，這也是Chainlink 2.0經濟學的另一個內容。因此，v0.1將在初始的聲譽系統中引入權益質押相關的衡量指標，這樣做可以更好地追蹤單個節點運營商的服務質量以及整個Data Feed的質量。最終，聲譽系統將為節點運營商建立經濟激勵機制，維持高水平的服務，並為之後在自動委托質押機制中引入更明確的激勵機制奠定基礎。

節點運營商的聲譽衡量指標包括最近的響應以及時間戳，這些指標目前已經可以用來追蹤Data Feed節點運營商的整體質量。之後還會覆蓋更多節點運營商的衡量指標，比如：

• 節點質押情況——某一節點運營商質押的LINK通證數量以及質押的時間。 

• 節點報告參與率——某一節點運營商參與鏈上預言機報告的頻率。

• 有效報警次數——在Chainlink權益質押機制下針對某一節點運營商錯誤響應的有效報警次數。

我們會不斷根據用戶反饋和研究結果來完善上述衡量指標。聲譽將在未來起到越來越重要的作用，決定着誰能獲得更多預言機任務以及更多獎勵。值得一提的是，雖然第三方的聲譽系統也可能針對節點和網絡服務質量提供有效的信息，但只有Chainlink官方的聲譽系統能夠直接接入網絡和獎勵機制。目前我們正在探索如何擴大聲譽系統的規模，覆蓋除節點運營商以外的更多參與者，比如追蹤社區質押者發出報警的次數。

總結

即將發布的v0.1版權益質押是Chainlink的第一輪權益質押，標志着Chainlink網絡在安全性和經濟模式上的轉折點。除此之外，Chainlink還推出了其他關鍵的2.0經濟學計劃，比如Chainlink BUILD和Chainlink SCALE。這標志着Chainlink生態正在進入下一個可持續增長階段，加密安全性將得到提升，並能夠捕獲網絡中的更多價值。

Chainlink 2.0經濟學將為Chainlink網絡實現可持續增長、加密經濟安全以及更有效的價值捕獲機制。

查看自己是否有資格 提前參與Chainlink v0.1版權益質押。了解更多關於Chainlink權益質押以及2.0經濟學的信息，請關注以下內容：

• Chainlink權益質押路线圖

• 提前參與Chainlink v0.1版權益質押

• Chainlink 2.0經濟學  

注釋

1.節點運營商質押者如果選擇參與v0.1權益質押，最低必須質押1000個LINK通證。

2.Chainlink基金會不保證節點運營商或其他生態成員創建或使用的第三方委托質押系統的服務質量或安全性。

3.社區質押者如果選擇參與v0.1權益質押，最低必須質押1個LINK通證。

4.在優先報警階段，節點運營商質押者發出有效報警可贏得7000個LINK通證獎勵。優先報警階段結束後，任何發出有效報警的質押者都可以贏得其質押通證1/4的通證作為獎勵，上限是7000個LINK通證，計算公式如下：min(7,000, 0.2 * staked_link)。

5.是否將用戶費用獎勵給質押者取決於一系列因素，其中包括Web3應用的整體使用情況和收入。

6.假設變量不變，節點運營商質押者獲得的總年化獎勵為：(node_staked_LINK * 0.05) + (total_community_stake * 0.05 * 0.05 / num_node_staking)。

7.一旦發出有效報警，以太坊上ETH/USD Data Feed的節點運營商質押者將受到懲罰，公式為：min(node_net_accumulated_rewards, (0.05 * min_required_node_stake / 4 + three_months_delegation_rewards))。

8.5%的總年化獎勵減去0.25%的委托質押獎勵（5%的5%），最後得出社區質押者的有效回報率為4.75%。

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