MicroStrategy 繼續大量購买比特幣

2024-02-24 09:02:50

MicroStrategy 擁有 190,000 比特幣的資金，未實現利潤近 40 億美元，但首席執行官 Michael Saylor 表示，該公司沒有出售比特幣的計劃。“我將永遠購买上衣。比特幣是退出策略，”塞勒最近告訴彭博社。這位直言不諱的比特幣多頭表示，比特幣“在技術上優於”黃金、標准普爾 500 指數和房地產。

“比特幣剛剛作為一種價值數萬億美元的資產類別出現，它與蘋果、谷歌和微軟等名字並列。但比特幣與七大貨幣的區別在於比特幣是一種資產類別。這不是一家公司。這些公司的資本結構沒有足夠的空間來容納10萬億或100萬億美元的資本。因此，比特幣正在與黃金競爭，黃金的價格是目前的 10 倍，它正在與標准普爾指數競爭。它正在與房地產競爭，房地產是價值儲存手段，價值超過一百萬億美元。因此，我們相信資本將繼續從這些資產類別流入比特幣，因為比特幣在技術上優於這些資產類別，而且在這種情況下，沒有理由出售贏家來購买輸家。”

事實上，根據全球購买比特幣的研究，塞勒仍然是买家，而不是賣家——自去年 11 月初以來，他進行了以下大規模比特幣購买。

2023 年 11 月 1 日 – 155 個比特幣，價值 530 萬美元
2023 年 11 月 30 日 – 16,130 比特幣，價值 5.933 億美元
2023 年 12 月 27 日 – 14,620 比特幣，價值 6.157 億美元
2024 年 2 月 6 日 – 850 個比特幣，價值 3720 萬美元

MicroStrategy 的比特幣金庫

MicroStrategy 去年 10 月沒有購买任何比特幣。此前，該公司披露其在 2023 年 8 月 1 日至 2023 年 9 月 24 日期間收購了約 5,445 枚比特幣。此次收購涉及 MicroStrategy 及其子公司，現金金額約為 1.473 億美元，平均價格約為每比特幣 27,053 美元，包括費用和开支。

截至 2023 年 9 月 24 日，MicroStrategy 及其子公司總計持有約 158,245 枚比特幣。這些比特幣的總購买價約為 46.8 億美元，每個比特幣的平均購买價約為 29,582 美元，包括費用和开支。

此外，MicroStrategy 還與 Cowen and Company, LLC、Canaccord Genuity LLC 和 Berenberg Capital Markets LLC 籤訂了銷售協議。根據該協議，MicroStrategy 可以發行和出售其 A 類普通股，總發行價最高可達 7.5 億美元。截至 2023 年 9 月 24 日，MicroStrategy 已根據銷售協議發行和出售了總計 403,362 股股票，扣除銷售傭金後，淨收益約為 1.473 億美元。

過去，MicroStrategy 宣布將投資比特幣是宏觀順風的信號，並將推動購买壓力激增。

在 2020 年第四季度電話會議的問答部分，當被問及 MicroStrategy 是否計劃從比特幣轉向多元化時，Saylor 表示：“我們的觀點是，比特幣是一種機構級國庫儲備資產。作為工作量證明加密資產網絡，它佔據了 95% 的主導地位。如果用例是貨幣或長期價值存儲（即數字黃金），那么它就成為加密資產贏家。因此，我們的金庫本質上想要的是來自世界主導貨幣網絡的數字黃金。”

塞勒表示，其他加密貨幣並不完全符合該策略，而是將它們描述為“投資論文”。“它們更像是風險投資，”他說，“它們具有不同的風險回報特徵。我們沒有將一部分資金分配給風險投資，所以這不適合我們。”

1 月 28 日，塞勒在接受 Nomad Capitalist 的 Andrew Henderson 採訪時甚至預言，比特幣最終將取代黃金成為世界主要儲備資產。“黃金是死錢，”他說。“賣掉你的黃金，購买比特幣，因為其他人也會賣掉他們的黃金，如果你等到所有對衝基金拋售黃金時你都領先了，那么你將是最後一個出局的人。目前黃金蕴藏着價值 10 萬億美元的貨幣能量。最終，只有央行愿意持有它。每個私人理性行為者都會擺脫它並進入比特幣。”

邁克爾·塞勒是誰？

那么 MicroStrategy 執行主席兼比特幣布道者 Michael Saylor 是誰？塞勒就讀於麻省理工學院，於 1987 年畢業，獲得科學、技術與社會以及航空航天雙學位。Saylor 正是在麻省理工學院遇到了 MicroStrategy 聯合創始人 Sanju Bansal。畢業後，Saylor 在 The Federal Group 和 Dupont 擔任了兩年計算機模擬顧問，然後與 Bansal 於 1989 年創立了 MicroStrategy。該公司作為軟件供應商的核心業務是企業商業智能 (BI) 應用程序。MicroStrategy 平臺支持交互式儀表板、格式化報告、記分卡和即席查詢，所有這些都旨在幫助企業利用數據做出更明智的決策。

1992 年，該公司與麥當勞籤署了價值 1000 萬美元的協議，成為其第一個主要客戶，此後就再也沒有回頭。如今，MicroStrategy 在公共和私營部門擁有 4000 多家客戶，包括可口可樂、強生和星巴克。它在納斯達克 (MSTR) 上市，並在其全球精選市場 (Nasdaq-GS) 層級進行交易。MSTR 的市值為 91.6 億美元，該公司報告來自藍籌 SAAS 客戶的高續訂率以及來自許可證和支持服務的持續高經常性收入。

Saylor 帶領公司應對了會計欺詐指控、最近一系列高管辭職以及軟件行業的衆多不穩定趨勢 - 但無論以何種標准衡量，MicroStrategy 今天都是一個真正的成功故事，也是最大的獨立上市商業智能公司。

Saylor 於 2022 年 8 月 8 日辭去首席執行官職務，許多人將此歸因於股東對他一心專注於比特幣的擔憂。當時，公司總裁 Phong Le 出任首席執行官並擔任董事會成員。盡管如此，塞勒仍然擔任公司董事會主席和執行官。

MicroStrategy 購买比特幣

Saylor 持有 MicroStrategy 約 24% 的股份，但通過賦予他額外投票權的一類股票控制着該公司 72% 的投票權。從 2020 年夏天开始，他個人對比特幣的癡迷滲透到了他的企業生活中，塞勒帶領 MicroStrategy 成為有史以來最“支持比特幣”的上市公司。

8 月 11 日，該公司完成了21,454 BTC 的首次購买，總購买價格為 2.5 億美元（平均每個比特幣=約 11,653 美元）。隨後在 2020 年 9 月以 1.75 億美元的價格購买了 16,796 BTC（每個比特幣的平均價格=~ 10419 美元）。接下來，12 月 5 日，Saylor 在推特上表示，該公司剛剛進行了第三次比特幣購买——確認了購买2,574 BTC 換取 5,000 萬美元現金（每個比特幣的平均價格 = ~ 19427 美元）。

隨後，Saylor 於 12 月 21 日在推特上宣布，MicroStrategy 剛剛大量購买了 29,646 枚比特幣，使該公司的總持有量達到 70,470 枚比特幣。此次收購的資金來源是 12 月初向認可投資者出售可轉換票據，籌集了 6.5 億美元。2 月 24 日，該公司宣布又購买了 19,452 個比特幣，價值約 10.3 億美元。在這次重大購买之後，該公司又花費了 8000 萬美元購买比特幣，進行了一系列較小的 BTC 購买。

為什么邁克爾·塞勒如此看好比特幣？

那么為什么塞勒如此看好比特幣呢？在比特幣成為 MicroStrategy 的主要儲備資產後，Saylor表示：“這項投資反映了我們的信念，即比特幣作為世界上最廣泛採用的加密貨幣，是一種可靠的價值儲存手段，也是一種有吸引力的投資資產，具有比持有現金更大的長期升值潛力。 ”

比特幣顯然也符合塞勒作為技術布道者的身份。2020 年 9 月，他在推特上預言道：“比特幣是一群服務於智慧女神的網絡大黃蜂，以真理之火為食，在加密能量之牆後面呈指數級增長，變得更加聰明、更快、更強。” 這仍然是他推特账戶上固定的推文。他對比特幣的其他神諭思考也認可了它：

去中心化的 24/7 金融轉移市場– “在感恩節假期周末，#Bitcoin 不間斷運行了 113.5 小時，而美國資本市場為 3.5 小時。谷歌、蘋果、Facebook 和亞馬遜的網絡也不間斷運行。沒有人會滿足於其貨幣網絡 3.1% 的可用性。”
一種將成為行業關鍵的商品——“迫使工程師在建築、飛行和呼吸中選擇鋼、鋁和氧氣的邏輯相同，這使得我更喜歡#Bitcoin來儲蓄。”
黃金的增強版，可迅速為投資者提供財務自由- “#Gold 通過馬、馬車和驛馬車提供財務自由。#Bitcoin 是一種加密驅動的曲速引擎。當現代國家的貨幣公共交通系統崩潰時，我們可能會回到由馬、驢和騾子驅動的經濟，但我對此表示懷疑。”