ProsperEx 的野望：借勢 RWA 浪潮下構建全新的鏈上衍生品體系

2023-08-16 08:08:42

真實資產代幣化（RWA）並不是一個新概念了，以 USDT、USDC、DAI 等一系列美元穩定幣是行業內最早的 RWA 概念資產，這些資產以美元為價值基礎通過不同信用的機制，將其價值映射至鏈上，並以加密貨幣的形式體現，這可以被認為是最早的 RWA 實踐。

當然，隨着鏈上世界的進一步發展，RWA 再次成為了 Web3 行業的發展的敘事方向。在全新的 RWA 概念下，其可以在鏈上代表實際資產進行交易的Token，包括普通Token和NFT，是一種存在於鏈外的資產，但被標記化並帶到鏈上，作為DeFi內部的收益來源。

RWAs可以進一步代表許多不同類型的傳統資產，真實世界資產是指非金融市場中的有形資產，如房地產、基礎設施、藝術品等任何將在交易中使用的高價值項目，這些資產在全球經濟中佔據重要地位，潛在市場規模在 800 萬億美元以上。與股票、債券等傳統金融資產相比，我們認為 RWA 通常具有更高的穩定性和更低的波動性。

RWA 可以代表許多不同類型的傳統資產，如房地產、黃金、股票、債券等，在看到了 RWA 賽道的長期發展潛力後，幣安，高盛、西門子等金融機構，以及 MakerDAO、Aave、Compound 等頭部DeFi協議的躬身入局，也使RWA賽道引起市場關注。目前根據 Rootdata 數據，RWA 賽道已有 58 個項目，其中不乏 a16z、CoinbaseVentures、PolygonVentures 等頂級投資機構投資的項目。RWA 正在成為將超過 800 萬億美元的傳統金融市場引入到鏈上的重要方式，彌合加密市場和傳統金融之間的巨大差距。

雖然 RWA 的過程復雜、嚴謹，具有开拓性與挑战性，但同時充滿價值機會。短期看，數十萬億級 RWA 市場，有望在這一輪市場周期融入加密經濟系統中。

借勢 RWA 浪潮的 ProsperEx

本輪 RWA 概念再次受到熱捧，和幣安、花旗等機構的看多有直接關系，在當今整體加密貨幣市場在萬億美元的規模徘徊現狀下，疊加 DeFi Summer 以來的各類挖礦、流動性分潤和治理代幣模式的失敗，尋找更新、更具有吸引力的 DeFi 敘事自然需要重新設計。

ProsperEx 是一個新興的鏈上衍生品協議，其包含了鏈上永續合約、鏈上期權等主要衍生品玩法，也支持現貨、DeFi 挖礦以及 Staking 等衆多交易、收益方式，以滿足具備不同交易偏好用戶的需求。當然，ProsperEx 不僅僅是一個以鏈上衍生品為定位 DeFi 協議，其也是 RWA 趨勢的推動者之一。

ProsperEx 的特殊之處在於，其建立鏈上衍生品生態不僅僅聚焦於加密貨幣，其也正在全力向 RWA 賽道布局，即將黃金、股票、債券等傳統資產以 RWA 的方式引入到鏈上，並為圍繞這些 RWA 資產打造全新的衍生品體系。

實際上，自今年 1 月以來，整體美國國債 RWA Token 市值和日發行量穩步上漲，目前龍頭 7 個項目總市值已近 300M，而僅美債 RWA 代幣總價值就已超 600M。RWA 市場正在愈發高漲，所以在 RWA 市場已經具備一定的早期基礎的情況下，ProsperEx 向該領域深入布局也將變得更加有利。

數據來源：https://app.rwa.xyz/treasuries

目前，在 Rootdata 有統計的近 60 個 RWA 項目中，美債、借貸、房產等類型的項目居多，它們正在搭建全新的 RWA 信用體系，並能夠以合規的方式將傳統資產 RWA 化。這也為 ProsperEx 向該領域的布局構建了早期的基礎，在未來的市場方向上，與這些 RWA 賽道的先驅夥伴的深入合作，有望幫助 ProsperEx 構建更低的資產引入門檻，並在未來時機成熟時進一步建立 RWA 資產發行體系。

圖源：https://www.rootdata.com/Projects?sn=RWA&snc=RWA&sd=88

當然，從另一個方面看，目前能夠為 RWA 資產提供衍生品交易服務的 DeFi 設施並不多，主要是一些早期的合成資產協議比如 Synthetix 等，所以這也將是 ProsperEx 的全新市場機會。

構建全新的鏈上衍生品體系

相對僅有 1 萬億市值左右的加密貨幣市場，傳統金融市場的龐大體量可以使 DeFi 與外部市場更加兼容，從而帶來更大的流動性、資本效率和投資機會。ProsperEx 基於 RWA 資產進一步建立全新的鏈上衍生品體系，將背靠十分廣闊的藍海市場。

傳統衍生品的市場規模在過去幾十年裏持續的保持擴張態勢，衍生品市場交易量佔據整體市場交易量的 80% 以上，它已經成為全球金融市場中不可或缺的一部分。此外據統計，全球衍生品市場的規模已經超過 1.5 萬億美元，並且每年都在以 7.97% 的復合年增長率增長。這個市場的蓬勃發展主要得益於全球化和金融創新的推動。而 RWA 浪潮的全新推動下，ProsperEx 的早期布局，也有望成為傳統金融衍生品交易者的最佳交易場所之一。

ProsperEx 將為衍生品交易者提供獨特的機會和市場效率，其完全建立在鏈上，且以非許可的方式向所有交易者提供服務。在交易模型上，ProsperEx 採用了點對池、點對點（訂單簿）兩種主流交易方式，並通過零知識證明技術來保證點對點交易更加去中心化、安全，且具備隱私特性。基於該混合交易模型，ProsperEx 本身不僅具備低手續費、0滑點等特性，並能夠獲得最優價格，以最小的點差以及價格影響，來進入和退出頭寸，而不會產生額外費用。同時其也具備拓展更多交易功能的特性，比如除了交易 FT 資產外，也將支持 NFT 等更廣泛資產類型的交易。

在 DeFi 高度可組合性的優勢下，ProsperEx 將靈活拓展更為豐富的基於 RWA 資產的衍生品玩法，這也將是傳統金融體系所不具備的特性。

目前，ProsperEx 平臺已經开啓內測（https://www.prosperex.xyz/），並能夠為用戶提供包括 BTC、ETH、BNB、BCH、AAVE 等十幾種主流資產的合約、期權等方式的交易，並將在不久推出全新的 RWA 資產的現貨、衍生品等的交易支持。