大規模解鎖即將來臨 WLD的命運或將一落千丈 有可能跌破一美元

2023 年 5 月時候，由於和 OpenAI 的強關聯 WLD(Worldcoin) 進入我們視野，我們搜集了與之有關的很多資料研究並整理成研報！當然今天不做具體研報的數據報告；在經歷了大型過山車之後，我們計劃結合當時的數據統計以及 Worldcoin 的最近進展我們給出我們的分析。

項目概況

Worldcoin 是一個利用區塊鏈、生物學、統計學等技術的代幣免費分發項目，是 UBI（全民基本收入 Universal Basic Income） 經濟學的一種具象化表現。Worldcoin 協調所有參與者的利益並致力於將大部分代幣分配給新用戶以作為加入網絡的激勵來實現廣泛採用。

Open Ai 創始人 Sam Altman 作為 Worldcoin 聯創，可能 Ai 和 Worldcoin 都是他對未來世界某種設想的體現。

團隊及投融資歷史

項目創始團隊成員包括 Open AI 的 CEO Sam Altman，WLD 是歷史表現也通常與 ChatGPT 的動向和 Altman 發言高度相關。

• Alex Blania 2019 年至 2020 年在加州理工大學擔任研究員；2020 年至今在 Worldcoin 的運營公司 Tools for Humanity 擔任 CEO 和聯合創始人。

• Sam Altman 薩姆·奧特曼 (Sam Altman) 是 OpenAI 的創始人兼首席執行官、Worldcoin 的聯合創始人以及 2014 年至 2019 年 Y Combinator 的總裁。

投融資方面 Worldcoin 總共經歷了三輪融資，投資機構包括 A16Z，Coinbase Ventures 和 DCG 等業內頂級投資機構，總融資金額 2.4 億美元，最近一輪融資估值為 30 億美元。

市場數據表現

再來關注一下 Woldcoin 市場數據的表現情況

WLD 當前價格為 2.227，流通市值 5.5 億美元，FDV 為 222 億美元，幣價距離最高點的 11.72 的下跌超 80%，近一個月下跌了 53%，表現不僅遠差於 BTC，連絕大多數山寨幣都比不過。

鏈上數據顯示大量籌碼分布在 2.3–2.5 之間，6.6 美元上方也存在大量套牢盤，按照當前價格鏈上絕大多數地址都處在浮虧狀態，價格向上突破面臨的阻力比較大，但是短期內當前位置存在較強支撐。

大規模解鎖加大砸盤壓力

1. 代幣經濟學分配模型

• 社區 75%：這些代幣中的大多數將分配給用戶;一些代幣將用於生態系統基金和網絡運營，worldcoin 基金會將根據其公司章程和 逐步分散代幣管理決策治理的任務。

• 初始开發團隊 9.8%：為 worldcoin 基金會提供服務並運營 World App。

• TFH 投資者 13.5%：TFH 投資者提供資金，使 TFH 能夠支持該項目。特別是，TFH 开發了生物識別成像設備，協議的第一個版本和世界應用程序 ,以及生態系統的第一個錢包。

• 儲備 1.7%：用來滿足 TFH 的未來需求。

2. 代幣流通與解鎖供應計劃

為了促進 Worldcoin 在未來幾年內實現的規模，Worldcoin Community 可能需要大量的代幣，可能在推出後的頭幾年內。這就是為什么社區代幣的 4.0B WLD 在最初的三年內被解鎖的原因。然而，這些代幣進入流通供應的速度由治理控制，這取決於網絡的增長速度。

• TFH 投資者代幣：分配給 TFH 投資者的代幣將在這些投資者行使各自的代幣認股權證後以合同方式鎖定 12 個月，然後在接下來的 24 個月內每天平均解鎖。

• 初始开發團隊代幣：已經分配給過去和當前團隊成員的代幣將在發布後以合同方式鎖定 12 個月，然後在接下來的 24 個月內每天平均解鎖。

• TFH 儲備：分配給 TFH 儲備的代幣將以合同方式鎖定，至少與適用於 TFH 投資者和團隊成員的鎖定期一樣長。確切的鎖定期將取決於這些代幣的分配時間。

WLD 的總代幣發行量為 100 億，當前流通量僅佔總代幣量的 16%，大量代幣仍然處在待解鎖狀態，目前主要解鎖代幣為社區所有，每日解鎖量 320 萬枚，按照當前價格為 713 萬美元左右，佔總流通市值 1.29%。vv

幣價因為之前 AI 熱潮一度漲到 11.72 美元的高點，但是由於本身代幣無實際使用場景加上大量的待解鎖代幣，幣價在熱度散去後一路下跌，目前已經下探到 2 美元附近，並且尚未出現止跌的跡象，如果後續每天 760 萬（下一解鎖時間 2024 年 7 月 24 日）的解鎖實現，幣價擊穿一美元都是完全可預期的。

鏈上數據堪憂

根據 Cryptorank 的數據顯示，WLD 前 10 地址佔比 91.19%，前 100 地址佔比 99.15%，受社區代幣佔比以及投資者分配影響，代幣分配非常集中，強控盤特徵明顯，幣價受操縱可能性大。

根據 IntoTheBlock 數據顯示，由於幣價的熱度的持續低迷，WLD 的鏈上活躍度出現了大幅下降，鏈上活躍地址數較上月下降了一半以上，活躍地址率最低僅有 2.5%，表明缺乏投機機會後用戶對 WLD 缺乏持續吸引力。

AI 賽道敘事整體遇冷

與 WLD 的境況類似，大部分 AI 概念類代幣在過去一個月都普遍出現了超過 30% 程度的下跌。原先熱炒的 AI 概念（算力服務，AI 計算機等）無法落地，項目本身甚至無法產生足夠的業務收入維持自身運營，更不用說反饋投資者，在沒人愿意接盤的情況下，幣價一路下挫。

以之前大熱的算力服務平臺 io.net 為例，實際上的 GPU 使用率非常低，大量資源闲置，兩億美元的流通市值，20 多億的 FDV，網絡平均日收入不到 500 美元，而且即使這樣的數據在一衆 AI 賽道中都已經算是比較靠前的了，可見整個賽道泡沫的嚴重程度。

WLD 是一個偏向於公益類型的項目，並沒有能夠自洽的業務模式，很大程度上依賴於 AI 的熱度和 Sam Altman 本人的強大號召力，公益 +crypto 的概念乍看確實亮眼，但是從過去的經驗一再證明：非金融類的應用在加密領域基本行不通，WLD 的長期未來並不樂觀。

總結

WorldCoin 的 UBI 愿景很宏大，但是其在加密領域的投資者並不是其受衆。由於和 OpenAI 的特殊聯系，新的 GPT 發布可能會對 WLD 幣價有一定提振作用，但是幣圈整體流動性匱乏 +WLD 持續解鎖和敘事疲軟的多重負面影響下，其幣價仍然有非常大比較大的下行空間。

由於目前市場價格已經對解鎖利空進行了反映，短期內價格可能會維持在一定水平，但長期來看如果項目方不採取積極措施或者外部市場環境不改善，WLD 破 1 是完全可能的。

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