BTC未來6～12個月將非常美好資金流出轉變、Coinbase溢價指數跌至兩年最低

2024-07-03 00:07:14

加密貨幣市場在邁向7 月之後，市場情緒似乎有所好轉。比特幣現貨ETF 於25 日終結了連續7 日資金淨流出、28 日資金淨流入達到7,300 萬美元，創下兩周以來的最高單日流入量。

另外據CoinShares 統計的數位資產投資產品流量數據，雖然最近一周是連續第三周淨流出，但流出總額已較前兩周的5.98 億美元和5.82 億美元大幅縮減，最近一周已下降至淨流出3,000萬美元。

CoinShares：出現比特幣情緒轉好跡象

CoinShares 在報告中表示，與前幾周相比，大多數數位資產發行商都出現了少量資金流入，雖然這被灰度1.53 億美元的資金流出所抵消。

在產品面向看，多元資產和比特幣ETP 分別以1,800 萬美元和1,000 萬美元的淨流入領先其他產品，且上周做空比特幣的資金流出總額增加至420 萬美元，這表明市場情緒可能正在轉變。

另外一系列山寨幣也出現資金流入，其中最引人注目的是Solana（160 萬美元）和萊特幣（140 萬美元）；不過，以太坊出現了自2022 年8 月以來最大的資金流出，總計6,100 萬美元，使過去兩周的資金流出達到1.19 億美元，並使其成為今年迄今為止淨流量表現最差的資產。

從地區來看，美國的資金流入為4,300 萬美元，巴西和澳洲的資金流入分別為760 萬美元和300 萬美元。負面情緒彌漫德國、香港、加拿大和瑞士，資金流出分別為2,900 萬美元、2,300 萬美元、1,400 萬美元和1,300 萬美元。

Coinbase 溢價指數達2022/11 以來最低水平

除了資金流量數據暗示比特幣情緒反轉外，Coinbase 溢價指數（Premium Index）在上周五跌至近-0.19，這是自2022 年11 月FTX 崩盤以來的最低水平。

此外，加密貨幣交易平臺FalconX 的研究主管David Lawant補充道，Coinbase 溢價指數上次出現如此負值是在去年10 月至今年3 月大幅上漲之前的幾個月，換句話說，該指標在今年5月和6 月的負值，與去年8 月和9 月的市場平靜相呼應。因此他問道：「黎明前總是最黑暗的？」，這表明他在猜測比特幣的價格即將觸底，下一步可能將走高。

Coinbase 溢價指數是Coinbase 上的BTC 價格與其他交易所的BTC 價格差距，這種負面數據顯示美國投資者的需求疲軟和拋售壓力，這背後的原因之一可能是投資者擔心美國政府透過Coinbase 出售沒收的資產，從而導致Coinbase 的BTC 價格折扣。

在過去歷史上，Coinbase 溢價指數出現嚴重負值時，往往接近當期價格底部，BTC 隨後在未來幾個月出現大幅反彈，舉例來說：

2022 年11 月初，Coinbase 溢價指數跌至-0.33 的罕見低水平，恰逢BTC 熊市低於16,000 美元的低點，隨後價格到2 月飆升至近25,000 美元。漲幅超過50%。
2023 年8 月，該指數低點出現在比特幣觸底約25,000 美元的幾周前。隨後，比特幣從10 月上漲至1 月，價格幾乎翻了一倍，並在3 月又創下歷史新高。
最近，該指標在5 月1 日驟降至-0.17 的低水平，當時比特幣價格約58,000 美元，隨後在6 月BTC 上漲約27% 至接近72,000 美元。