巨頭 VC 間的博弈一文了解 Paradigm 及 Lido 支持的再質押協議 Symbiotic

2024-06-13 16:06:12

撰文：Yangz，Techub News

作為此輪牛市中少有的 DeFi 熱門敘事，再質押賽道迎來又一位重磅選手。6 月 11 日，Symbiotic 宣布完成初步部署並在 Paradigm 和 Cyber Fund 領投的種子輪融資中籌集 580 萬美元。上线 5 小時後，Symbiotic 上質押的 wstETH 更是達到上限，勢頭實為兇猛。

考慮到當前再質押賽道 EigenLayer 只支持 ETH 和某些 ETH 衍生品質押，而 Symbiotic 則支持 ERC-20 代幣標准的任何資產進行質押，兩者或將成為直接競爭對手。據 CoinDesk 此前的報道，此次融資的背後其實也是巨頭 VC 間的博弈。幾位知情人士透露， EigenLayer 聯合創始人 Sreeram Kannan 曾拒絕 Paradigm 的投資，轉而選擇了 a16z。而 Cyber Fund 則由 Lido 聯合創始人 Konstantin Lomashuk 和 Vasiliy Shapovalov 創建。雖然 Cyber Fund 發文對 EigenLayer 在再質押方面所做的开創性工作表示尊重，但不難想象，此次投資應該也是其應對 EigenLayer 蠶食其市場份額的措施。

那么，Symbiotic 究竟是怎樣一個再質押協議？

Symbiotic 簡介

根據官方文檔介紹，Symbiotic 是一種共享安全協議，可作為協調層使網絡構建者能夠以無需許可的方式控制和調整自己的（再）質押策略。

該協議的優勢包括：

模塊化帶來的靈活性

該網絡可控制（再）質押策略的方方面面，包括支持的質押資產、節點運營商的選擇、獎勵、罰沒以及相關的結算機制。所有參與者都可靈活選擇加入或退出 Symbiotic。

通過不變性實現風險最小化

以太坊上不可升級的核心合約消除了外部治理風險和單點故障。而 Symbiotic 的合約設計可最大限度降低執行層風險。

通過再質押和基於信譽的策展提高資本效率

無需許可、多資產且網絡無感化的設計可幫助實現可擴展且高資本效率的經濟安全性。此外，不斷發展的以運營商為中心的跨網絡信譽系統將進一步提高網絡建設者的資本效率。

Symbiotic 核心模塊

Symbiotic 協議由 5 個相互關聯的模塊組成，包括經濟安全層的抵押品、質押層的財庫、基礎設施層的運營商、仲裁層的解決者（Resolver）以及服務層的網絡。

抵押品

抵押品通過使用於保護 Symbiotic 網絡安全的資產能夠在 Symbiotic 協議本身之外持有（例如，在以太坊之外的網絡上持有 DeFi 頭寸）來提高資本效率並擴大規模。

Symbiotic 通過將罰沒資產的能力與底層資產本身分離來實現這一目標，與流動性質押代幣如何創建底層質押頭寸的代幣化表示類似。從技術上講，Symbiotic 中的抵押頭寸是 ERC-20 代幣，且具有處理罰沒的擴展功能。

抵押代幣由擁有資產或想要再質押頭寸的用戶鑄造並存入財庫，財庫會將抵押品委托給 Symbiotic 網絡中的運營商。財庫定義可接受的抵押品，而網絡需要接受財庫抵押品和財庫條款（如罰沒限額）才能獲得獎勵。

財庫

財庫是 Symbiotic 的委托和再質押管理層，功能包括：

「會計」：財庫處理抵押品的存款、取款和罰沒，進而處理其相關資產。
委托策略：財庫部署者/所有者向 Symbiotic 網絡上的運營商制定委托和再質押策略。
獎勵分配：財庫將網絡的質押獎勵分配給抵押品儲戶。

財庫可以以不可改變、預先配置的方式部署，也可指定能夠更新財庫參數的所有者。加密貨幣機構或流動性（再）質押協議等運營商和托管人有望使用財庫來創建差異化產品，例如：

運營商專用財庫：運營商可創建財庫，並將抵押品通過任何網絡配置重新質押到其基礎設施上。運營商可創建多個不同配置的財庫為客戶提供服務，無需額外的節點基礎設施。
多運營商財庫：為不同的運營商配置再質押網絡和委托策略。財庫還可以設置自定義罰沒限額，為特定運營商或網絡可罰沒的抵押品金額設定上限。這些承諾條款需要得到提供策展服務的網絡的認可。
不可更改的預配置財庫：財庫可以使用無法更新的預配置規則進行部署，進而預防財庫管理者添加額外的再質押網絡或以任何其他方式更改配置等風險。

運營商

運營商是在 Symbiotic 生態內外運行去中心化網絡基礎設施的實體。Symbiotic 協議會創建運營商注冊表，記錄與協議的交互，協議參與者可將憑證和其他數據附加到運營商實體上。在初始版本中，這包括運營商自己提供的運營商實體元數據，以及通過與 Symbiotic 協議交互創建的數據，例如：

運營商選擇加入的網絡
相關的財庫和財庫中的再質押抵押品
歷史罰沒日志以及與 Symbiotic 生態的所有其他交互記錄

Symbiotic 協議及其財庫系統的一個重要優勢是，運營商可以從不同合作夥伴（通過財庫）接收每個受支持網絡的同一套節點基礎設施的質押份額。該系統允許節點運營商從具有不同風險狀況的不同質押者那裏獲取份額，而無需為他們建立獨立的基礎設施。

解決者

Symbiotic 通過引入解決者，支持各種處理罰沒事件的模式。解決者是能否決從網絡轉發的罰沒事件的合約或實體，由網絡提出的條款確定，並被尋求為運營商提供抵押品支持的財庫所接受。財庫可以允許多個不同（或無）的解決者來覆蓋其全部抵押品。此外，UMA、Kleros、reality.eth 等去中心化爭議解決框架也可當作解決者。另外，還可以通過要求達到法定人數的否決機制或通過特定的罰沒事件，為 Symbiotic 協議的參與者提供額外的安全保障。

網絡

在 Symbiotic 中，網絡定義為任何需要去中心化基礎設施網絡在加密經濟中提供服務的協議，例如，通過負責驗證和排序交易，向加密貨幣經濟中的應用提供鏈下數據，或為用戶提供跨網絡交互的保證等，使开發人員能夠啓動去中心化應用。

去中心化基礎設施網絡可以利用 Symbiotic 靈活地以運營商和經濟支持的形式獲取其安全性。在某些情況下，協議可能由具有不同基礎設施角色的多個子網絡組成。Symbiotic 協議的模塊化設計允許此類協議的开發人員定義參與者選擇加入任何子網絡的參與規則。

Symbiotic 生態進展

據 CoinDesk 援引消息人士報道，Renzo 已在就 Symbiotic 推出後進行整合進行討論。此外，Ether.Fi 聯合創始人 Mike Silgadze 對 Symbiotic 也充滿期待，稱「我對他們正在研究的東西感到興奮。它看起來很有趣，也很有創新性。」

目前 Symbiotic 生態已有近 20 位合作夥伴，以下是相關進展：

Ethena 正將 Symbiotic 與 LayerZero 的去中心化驗證網絡 (DVN) 框架整合在一起，以實現 Ethena 資產（如 USDe）的跨鏈。
Bolt 由 Chainbound 構建，是一個能讓以太坊區塊提議者做出可信承諾（如無信任的預先確認）的協議，並計劃利用 Symbiotic 進行運營者集的再質押和罰沒。
Hyperlane 正在為其模塊化互操作性框架探索一種由 Symbiotic 驅動的鏈間安全模塊（ISM）。
Kalypso 是一個 ZK 證明市場，支持私有輸入，使用 Symbiotic 再質押為證明生成提供有效性和響應時間保證。
Fairblock 正與 Symbiotic 合作探索動態加密服務網絡 (CSN)，該網絡通過（再）質押資產來確保安全，並針對需要不同安全參數、性能和可用性權衡的應用進行定制。
Aori 計劃將 Symbiotic 再質押與穩定幣資產結合起來，使做市商和解決者在與其高頻訂單協議交互時承擔責任。
Drosera 正與 Symbiotic 團隊合作，研究以太坊 Layer2 解決方案的再質押應用安全。
Ojo 是一個跨鏈預言機網絡，將通過 Symbiotic 來提高其經濟安全性。
Blockless 通過將 Symbiotic 可定制的安全性與其可定制的計算基礎設施集成，使構建者能夠創建安全、網絡中立的應用，並在共享安全性方面擁有完全的自主權和靈活性。
Rollkit 正在探索將 Symbiotic 再質押集成到其模塊化堆棧中，以促進在 Celestia 上啓動主權 Rollup；Symbiotic 最初將幫助為 Rollup 排序器提供問責制，集成的長期目標是排序器的去中心化。
Cycle Network 是一個旨在實現區塊鏈無感化的統一流動性網絡，將使用 Symbiotic 為其共享排序器提供動力。
Stork 希望整合 Symbiotic 再質押，以增強鏈上數據利用的去信任化。
Aizel 正在構建一個可驗證的人工智能網絡，研究如何利用 Symbiotic 對不同節點角色進行重構，以確保從推理到執行的可驗證性。
Mind Network 將利用 Symbiotic 再質押與 FHE 相結合，以增強去中心化網絡中的經濟和共識安全性。
DOPP 正在構建完全鏈上的期權協議，該協議正在研究 Symbiotic 再質押，以幫助其預言機網絡實現去中心化，從而獲得特定期權的價格反饋。

正如 Cyber Fund 所指出的，可組合資本效率一直是 DeFi 協議的核心價值主張。EigenLayer 在以太坊之外為需要安全保障的協議帶來了高效的資本再部署，盡管在早期階段受到詬病，但在激發創新方面功不可沒。如今，Symbiotic 帶着雄厚資本進入再質押賽道，雙方的博弈在所難免。至於 Symbiotic 是否會像 Paradigm 所期待的那樣「成為啓動去中心化網絡的默認選擇」，答案尚未可知，但其與 EigenLayer 的競爭無疑將為當前低迷的 DeFi 賽道注入新的活力。