比特幣、以太坊和 EigenLayer——三幕劇

2024-03-14 17:03:48

第一幕：危機中誕生新機構

2008年7月30日，旨在解決次貸危機（導致當時的全球金融危機）的美國住房和經濟復蘇法案正式籤署。兩周後，即 2008 年 8 月 18 日星期一，域名 bitcoin.org 被注冊。

到2008年11月，量化寬松政策开始實施，美聯儲开始購买抵押貸款支持證券。2009 年 1 月，比特幣代碼开源，到 2009 年 3 月，美聯儲持有近 2 萬億美元的銀行債務、抵押貸款支持證券和國庫券。

假設目標是通過直接連接公民和中央銀行來大規模測試數字貨幣，以實現二級和三級金融機構的去中介化。在這種情況下，比特幣取得了巨大的成功，預示着CBDC時代的即將到來。如果目標是讓普通人熟悉數字貨幣及其使用，那么比特幣將會取得巨大成功。

比特幣一經發布，就成為了革命性的突破，對很多人來說，它具有多種意義：一種虛擬貨幣、一種新型貨幣、一種價值儲存手段以及對自由的承諾。但最重要的是，比特幣是數字時代的一種新貨幣機構。比特幣已經證明了數字貨幣機構是未來；它通過將目標從“為什么”轉移到“何時”來完成其工作。

有些人在比特幣及其假名創造者身上看到了羅賓漢式的傳奇人物、佐羅式的英雄，或者是反抗體系的民粹主義主角。我不想解構主題性的幻想，但正如那句古老的格言所說，真相到來時一定會讓你微笑。

第二幕：巨石的崛起及其不滿

比特幣催生了以太坊，這是一個 21 世紀的應用平臺，可以與任何硅谷所謂的企業級全球規模平臺相媲美。以太坊團隊是在公开的情況下完成這一切的，由一群跨越時區、政治和地緣政治邊界的志愿者开發人員組成，早在在家工作成為一種事物之前，就受到其創始人和核心开發人員的天才的引導。

為什么是以太坊？與流行的看法相反，比特幣不僅僅是一種應用程序；它更是一種應用程序。它不僅僅是構成網絡的技術能力的集合，當然也不僅僅是一個代幣。它是一個機構，一個自治機構。但它不是一個平臺。比特幣發布時具有一定程度的腳本可擴展性，但尚未准備好讓开發人員能夠在其之上構建新實例。

以太坊以成為世界計算機為愿景，着手創建最終的去中心化平臺抽象，這是一個內置圖靈完備編程支持的區塊鏈，允許开發人員編寫智能合約並創建去中心化協議、服務和應用程序。無論以何種標准衡量，以太坊項目都取得了驚人的成功。

可編程貨幣、法幣支持的穩定幣以及現實世界資產的數字化只是以太坊重塑貨幣政策世界的部分方式。借貸平臺、預測市場和保險是以太坊幫助改寫歷史上高度中間化產品的規則的一些金融領域。

由於其非凡的成功，擴容已成為以太坊項目的一個關鍵問題；值得注意的是，其可擴展性問題是由於該項目優先考慮去中心化和安全性而不是規模。預計擴展性增強將解決網絡擁塞問題並降低交易成本；以太坊的汽油費問題一直是一個反復出現的主題。

擴展以太坊網絡有兩種主要方法：鏈上和鏈下。鏈上是指對基礎層的增強和對網絡的修改。鏈下是指使用單獨的網絡（所謂的第 2 層）來處理交易；第 2 層網絡可能會選擇強調規模而不是去中心化和安全性，因為它們可以從基礎網絡在這些領域的優勢中受益。

現在，事情變得非常有趣了。所謂的“鏈上”支持者似乎不愿放手，而“鏈下”支持者似乎渴望創新。這是成熟平臺的經典傳奇：松散耦合有多少？可組合性有多少？另一方面，在鏈上技術成為創新的淨貶義者之前，要在多大程度上將其納入鏈上呢？

出於顯而易見的原因，以太坊不想最終主要成為其他第 2 層網絡和匯總的對账账本，但與此同時，單一方法對平臺及其生態系統施加了限制，並影響了平臺持續發展的能力擴大其开發者基礎。當以太坊將工作量證明合並到權益證明時，事情就到了緊要關頭。

信任現在是質押的一個方面，而不是挖礦；現在的價值是否更多地體現在代幣和利益相關者身上？還是還是在於底層能力？持續多久？它們能否被更新、更具創新性的功能所取代？這導致了第三幕。

第三幕：新經濟平臺的推進

以太坊催生了 EigenLayer，這是第一個經濟平臺。

回想起來，它可能看起來是线性的，但它是天才，是一流的範式轉變。世界可能不會因範式的改變而有所不同，但正如他們所說，开發人員現在在一個不同的世界中工作，具有新的思維模型。回顧過去，我們會發現前 EigenLayer 時代的去中心化應用與後 EigenLayer 時代的去中心化應用之間發生了明顯的轉變。

正是 Merge 以及向 PoS 的轉變，使 EigenLayer 能夠重新構建去中心化應用程序模型；PoW 沒有負激勵的概念，但在 PoS 中，雖然驗證者可能會獲得獎勵，但他們的股份也可能會因不當行為而被削減。隨着 PoS 的出現，EigenLayer 能夠以編程方式引導和擴展以太坊的信任模型，以保證許多新協議和服務的經濟安全。

开發人員可以保護他們的服務，而無需創建驗證器或啓動代幣等。現在可以通過創建去中心化信任市場，將松散耦合的承諾擴展到經濟抽象。到目前為止，這是一部引人入勝的三幕劇，第四幕預示着什么還有待觀察。