波哥說九頭蛇（1）

2023-12-13 18:12:54

我是波哥，來自HydraDX中文社區。自2019年誕生以來，HydraDX已走過四個年頭。2023年末將至，HydraDX也即將迎來關鍵的歷史節點。此時此刻，波哥想利用幾篇小文，較為全面地和老鐵們聊聊九頭蛇，本文是第一篇。

HydraDX 是如何發起的

HydraDX，顧名思義，就是九頭蛇 DEX。九頭蛇，古希臘傳說中頻繁出現的一個怪物，生活在大江大海裏，充滿了力量和神祕感。團隊把九頭蛇作為項目的文化載體，似乎傳遞了某種強烈的信號。

2019 年夏天，Polkadot 的忠實粉絲、來自斯洛伐克 澤普資本（Zee Prime Capital) 兩個 雅庫布 Jakub（雅庫布·格雷格斯 Jakub Gregus 和 雅庫布·帕尼克 Jakub Panik 以及 斯凱泰風投 公司（Scytale Ventures）的聯合創始人 馬蒂亞·加利亞迪（Mattia Gagliardi），开始在 Substrate 上編碼，意圖構建一個“跨鏈”的流動性協議，部署在 Polkadot/Kusama 生態系統上，於是 HydraDX 誕生了。三位聯合創始人，既懂代碼，又有資本運作經驗，是一個非常穩健的組合。具體可看視頻：HydraDX 項目背景和團隊介紹：https://www.bilibili.com/video/BV1sG411i72o/?share_source=copy_web&vd_source=15657f65b763e75f26127fc19147f849

除了聯合創始人，美國人 科林·格羅夫（Colin Grove）也加入了項目，並擔任研發負責人。團隊還有四名高級开發人員、兩名前端开發人員、一名設計師以及來自英國的社區經理 洛姆奇茲（lolmcshizz），全職從事該項目。

種子輪融資後（具體可觀看視頻：HydraDX 背後的 Capital：https://www.bilibili.com/video/BV1ZN41177sv/?share_source=copy_web&vd_source=15657f65b763e75f26127fc19147f849 ），在上個牛市的 2020 年 2 月份，HydraDX 在 Balancer 上發起了公募。客觀來說，這是有史以來比較成功的一次公募行動。在 3 天的 LBP 活動中，HydraDX 以將近 5 億個 HDX，募集了 2290 萬美元的 DAI，吸引了 5000 多個买家參與。活動結束時，HDX 的最終價格也定格在 $0.08059。（詳情請看：LBP 分析 https://hydradx.substack.com/p/lbp-analysis ）。

此後，經歷兩年多緊鑼密鼓的代碼交付，HydraDX 於 2022 年 2 月獲得 Polkadot 插槽成為平行鏈，同年 7 月份正式從測試網轉向主網運行。2023 年 1 月，HydraDX 核心產品萬能池 Omnipool 正式上线，標志着 HydraDX 從一個大膽的設想，真正變為了現實。發展歷程可觀看視頻：HydraDX 項目時間軸 - 創新之路 https://www.bilibili.com/video/BV1d34y1A74h/?share_source=copy_web&vd_source=15657f65b763e75f26127fc19147f849。

隨後，團隊隨即展开了與其他平行鏈的緊密合作，利用 HydraDX 可單幣提供流動性的優勢，先後整合了 Zeitgeist、ASTAR、Centrifuge、Bifrost、Moonbeam、Interlay 等平行鏈項目，為成為 Polkadot 生態系統頭部 DeFi 打下了基礎（詳見：HydraDX 十月份月報 https://hydradx.substack.com/p/hydradx-monthly-october-2023 ）。Polkadot 官方近期宣布，使用 HydraDX 的 DCA 交易功能，將其國庫的部分 DOT 轉化為 USDT，用於支付技協會員工資，表明 HydraDX 的安全性（https://docs.hydradx.io/omnipool_security ）和功能，已獲得波卡官方的高度認可（詳見波卡提案：https://polkadot.polkassembly.io/referenda/231 ）。

HydrDX 到底是什么

概括來說，HydraDX 是下一代 DeFi 協議，旨在為 Polkadot 帶來大量流動性。它的核心工具 —— 萬能池（Omnipool），是一種創新的自動化做市商 (AMM)，通過將所有資產組合在一個交易池釋放前所未有的效率。其官網為：https://hydradx.io/

具體來說，HydraDX 有以下特點：

HydraDX 萬能池（Omnipool）通過將所有流動性合並到一個交易池中，任何一種幣的添加，都會增加池的整體深度和流動性，HydraDX 的流動性增加速度，超越傳統的 AMM。
傳統 AMM 池彼此相互割裂的現象，在 HydraDX 萬能池中不復存在。大額交易，無需再通過在池間跳躍延長交易路完成，交易效率大幅提高，減少滑點節省了交易成本。我們知道，傳統 DeFi 系統的特點是流動性碎片化，流動性分散在多個彼此割裂的交易池中，這個系統的特點就是池間跳躍多，池的流動性深淺不一，滑點較高、價格影響較大，交易效率較為低下。
HydraDX 萬能池（Omnipool）的設計，提供了“單幣 LM”的可能性，任何人都可以為他們喜歡的資產提供流動性，而且數量不限（在不超過萬能池相應資產 TVL 上限的情況下）。只需要一種資產，就可以提供流動性，不需提供等價值的成對資產。老實說，這是一個很酷的創新。
HydraDX 為其他項目的國庫資產，提供了一種更有效、更經濟、更安全的做市方式。我們知道，其他平行鏈都有國庫資產，如何安全利用好這一部分資產，使其發揮更多效益，是項目方經常思考的問題。HydraDX 萬能池支持單邊提供流動性，為他們提供了一種全新的做市方式。項目和 DAO 都可以將部分資金存入萬能池（Omnipool），一可以獲得在其他海量資產面前“曝光”的機會，二可以在不依賴第三方支持的情況下控制並部署自己的資金，三還能獲取一定的挖礦收益。對HydraDX 來說，這種合作無疑加速了流動性添加的步伐。
豐富的功能讓 HydraDX 很容易被其他 Dapp 作為一個嵌套來使用。這無疑又為萬能池（Omnipool）的流動性添加提供了更大的機會。

HydraDX 的功能

已上线的功能有：

Omnipool SWAP 目前，可交易資產，已達到 12 種。
Omnipool DCA 及“拆分交易” 萬能池的設計，本就為交易者提供了降低滑點和價格影響的底層邏輯。為進一步降低滑點和價格影響，大訂單可以採用 DCA 功能，拆分成無數個小訂單，通過定投的方式，拉長交易時間，實現更低的交易費用。拆分交易，是 DCA 的簡化版，參數設置更加方便。
OTC 用戶可以下達 OTC 訂單，進行點對點交易。
LBP 是一個新幣發射平臺，該功能先在 HydraDX 的姊妹鏈 Basilisk 穩定運行一段時間後才上线 HydraDX 的，用於新項目令牌的價格發現及初始分配。為迎接 Polkadot 首期衆貸 DOT 大解鎖，HydraDX 已經使用該功能，成功發行了首個 HDX 債券。這個功能的意義在於，為新生年輕項目提供了一個快捷的令牌公平發射通道。
穩定互換池 已上线的 4 幣穩定池，由來自 Moonbeam 蟲洞的 USDC、DAI、USDT 和原生 USDT 組成。4 幣穩定池的流動性，可在萬能池（Omnipool）使用，其他可交易資產都可利用這些穩定令牌的流動性。HydraDX 已將價值約 120 萬美元的 POL 令牌，部署到 4 池中，作為終的流動性保障。計劃中的 USDC-USDT（原生）2 幣穩定池，讓事情變得更加有趣，POL 起始 TVL 約為 400 萬美元。HydraDX 獨特的“Omnipool+2池+4池”的設計，為任何交易釋放了深度的穩定幣流動性，包括原生穩定幣和橋接穩定幣。
XYK 池 這是一個傳統 AMM 池，為新生加密資產打通了一個快捷的交易通道。

开發中的功能：

EVM 支持，可直連 Metamask 和 Ledger。這一功能，目前已部署在洛可可測試網公測；
清算引擎，這個功能採用“區塊優先清算”機制，讓用戶獲得清算先機。有什么好處呢？可避开與NFT、轉账的競爭，減少或不增加 Moonbeam 上的 Gas 等。算法上的創新，很容易被其他 Dapp 借貸採用；
借貸；
XCM UI，跨鏈頁面可利用 MRL 橋將以太坊 erc-20 直連到 HydraDX。

HydraDX 是一個充滿活力、不斷創新的協議。團隊在代碼的穩定交付上，真是沒的說。相信未來還有更多功能，等待我們去發現和解鎖。

HydraDX 的代幣

根據 HydraDX 官方文檔（docs.hydradx.io）顯示，HydraDX 協議的代幣為 HDX，發行總量 65 億，具體分布如下：

LBP 參與者 - 30.5% (~1.983B)；
創始人和團隊 - 12.5% (810M)；
投資者 - 10.6% (690M)；
HDX 衆貸 - 7.6% (~494.6M)；
BSX 衆貸贈送 - 1.9% (~120.7M)；
DAO 國庫 - 5.5% (~354.5M)；
整理者 - 3.9% (~251.5M)；
項目未來成長 - 27.6% (~1.796B)。

根據官方文檔介紹，HDX 目前具備如下功能：

用於基本的網絡交易費用支付（用戶也可以改用其它資產作為交易費用）；
對協議升級進行投票；
對社區成員提出的提案進行投票（包括協議擁有的流動性分配等）。

除此之外，持有HDX還有以下好處：

用於質押，獲取更多HDX；
用於提供流動性（風險：無常損失）；
獲取未來可期的價值增長收益。

HydraDX 展望

項目的聯合創始人有一次在官方 TG 群回復粉絲提問時，將目標定在了 $0.5，這是一個有趣的信息。另外，我們還可以做個簡單的比較：Cosmos 生態系統的頭部 DeFi 項目 Osmosis，是 Uniswap 風格的傳統 DEX，且為通脹模型。同樣，作為立志成為 Polkadot 頭部 DEX 的 HydraDX，從市場角度看其實和 Osmosis 頗具可比性。上個牛市 Osmosis（OSMO）價格，最高衝到了 11 美元，市值 110 億美元，按此估算，HDX 的本輪牛市的價格衝到 1.69 美元左右也未可知。

波哥聲明，上面提到的這些，僅僅是信息和個人分析，並不構成投資建議。HDX 的價格表現到底如何，還要看 HydraDX 未來會採取什么樣的市場行動。對於一個理性的投資者來說，接近 HydraDX 深入了解它，才有可能做出科學的判斷。項目千萬個，如何慧眼識金找到有增長潛力的項目，可能是我們每個人的夢想。截止目前，HydraDX 尚未真正爆發，隨着能量的不斷蓄積，在牛市中有個搶眼的表現而也就水到渠成了。

之前，HydraDX 團隊一直致力於代幣交付，在中心化交易所上市上，並未有太多動作，HDX 目前也僅在全球排名第三的 Kraken 交易所上市，未來還會上市什么 CEX，值得期待。近期，HydraDX 中文社區發起了一場“HDX 在更多 CEX 上市”的討論（https://hydradx.subsquare.io/posts/130 ），引起了廣泛關注。據了解，社區會在 12 月 15 日前後會發起一項關於 HDX 在 MEXC（抹茶）上市的公投。如果公投通過，意味着 HydraDX 社區，將告別之前的成長理念，會有更多動作出現。如果已是 HDX 的持有者，誠摯歡迎您投票支持這個公投。

關鍵時刻即將到來，讓我們一起見證！

作者：波哥

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