多鏈混合和Layer2：數字貨幣世界的機遇和挑战

多鏈與Layer2的出現

當前，數字貨幣領域呈現出多鏈混合的態勢。以太坊曾一度主導着去中心化金融（DeFi）領域，但其市場份額已下降至60%以下，並持續下滑。一些兼容以太坊虛擬機（EVM）的鏈和新的公鏈正在不斷蠶食市場份額。與此同時，以太坊也正在進行自我革命，以提高性能和生態容納力。與新公鏈相比，各種Layer2技術成為了爭奪資產和用戶的主要競爭對手。

多鏈與Layer2帶來的機遇與挑战

多鏈與Layer2共存的環境為去中心化應用（dApps）和DeFi金融創新帶來了更多的機遇。dApp不再局限於昂貴、擁擠的以太坊主網上部署，從而避免了高昂的Gas費用限制用戶採用率的問題。然而，用戶面臨一個挑战，即在任何鏈上進行交易幾乎都無法調用全球的流動性，這可能導致更大的價格波動，使大額交易更容易受到流動性不足的影響。

從开發者的角度來看，為了滿足不同鏈上的用戶需求，需要在不同鏈上引導流動性，這增加了額外的成本。如果流動性被引導到不同鏈上，所有鏈上的流動性都會變得非常有限，從而降低了交易體驗。如果放棄某些鏈，則可能失去部分用戶和業務收入。

新交易方式：智能流動性路由和交易代理

智能流動性路由

智能流動性路由通過多跳交易和訂單拆分，幫助用戶找到最優的交易路徑，從而減小整體的價格波動。例如，ChainHop和Chainge Finance等平臺執行多跳交易，以實現資產在不同鏈上的高效兌換。

在ChainHop上，如果用戶希望將一種資產從鏈X兌換成鏈Y上的另一種資產，但主要流動性集中在鏈Z上，ChainHop將執行多跳交易，將資產從鏈X發送到鏈Z，進行兌換，然後再發送到鏈Y。盡管增加了Gas費用，但綜合來看，仍能為用戶提供更有利的交易結果。

交易代理

交易代理為用戶提供一個競價市場，用戶可以選擇提供最優價格的代理來執行交易。這種方式類似於訂單薄，但不同之處在於，這些交易代理不一定需要事先儲備自有的流動性，而是在接到訂單後，尋找最佳的交易路徑並執行交易，從中獲取傭金。在這個過程中，交易代理甚至可以充分利用中心化交易所（CEX）中的流動性。

多鏈流動性格局下的趨勢

未來，在多鏈流動性格局下，大多數資產的主要流動性可能會集中在一條鏈上，遠程兌換將成為常態。穩定幣可能是例外，它們將分布在各個鏈上，承擔跨鏈資產兌換的媒介職能。

對於用戶和开發者而言，智能流動性路由和交易代理提供了更高效的選擇，幫助用戶更好地利用多鏈上的流動性，並減少交易的損耗。在解決流動性割裂問題方面，這些新的交易方式展示了前所未有的機會。

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