BASE鏈優質生態項目大解析

2023-08-19 00:08:37

作者：河馬投研

概述：

衆所周知，每一條新公鏈誕生都是一個新的財富機會，基本上所有的生態協議都會在這條新公鏈上再重做一遍，新鏈一般會誕生很多熱門甚至龍頭的項目，就像當時的Arbtrum鏈上出現了很多爆火的項目，比如GMX、RDNT、PENDLE、Camelot等等。一般而言，一條公鏈上最重繁榮的是Defi及衍生品生態，然後再加上鏈遊、NFT、社交和域名等組成一個完整的生態版圖。而Defi又包含幾個大類如：DEX、借貸、穩定幣、預言機、跨鏈橋、衍生品等。那么接下來我們就圍繞這些板塊詳細分析目前BASE鏈上現在有哪些出色的協議項目。

Defi：目前Defi板塊可以說已經城牆高築，這個賽道的競爭是相當的激烈，無論是質押、借貸亦或其他衍生品，目前很少有團隊能做出來極具創新性的產品。因為那些老Defi無論從TVL、資金體量、團隊實力等各方面都是這些新的Defi項目難以逾越的鴻溝，像UNI、AAVE、COMP、MRK這些老Defi不僅多鏈甚至开始全鏈布局，類似當今的互聯網巨頭騰訊、阿裏、美團已經形成一種壟斷地位，其他同賽道的公司已經很難超越，因此Defi板塊也是一樣，在我看來已經形成一道天然的屏障。因為每個板塊做相同賽道的比較多，所以接下來我就挑重點講解。

DEX（去中心化交易所）：

根據DefiLlama的TVL排名情況來Baseswap(BSWAP)的TVL排名第一，截止發稿前，其TVL總量$47.15M，其次是Alien Base(ALB)TVL總量$19.56M，接下來是Swapbased(Base)TVL總量$18.5M，後面還有Synthswap(SYNTH)、RocketSwap Base(RCKT)等等，不難看出DEX賽道可謂是相當內卷，為了搶佔市場提高TVL，Alien Base甚至提供了年化高達2800%的ALB-ETH和ALB-USDC的LP質押以及年化1700%的單幣質押來吸引用戶參與質押，而且今時不同往日，如今的DEX對產品的技術要求也越來越高，黑客攻擊這類事件也時有發生，亦或者是項目團隊監守自盜，畢竟在如此大的資金體量面前誰也無法考驗人性。

這些DEX的主要競爭對手還是那些已經在Base布局的Uni、Sushi、Balancer等老牌DEX項目。如果新項目想在這裏奪得一席之地，還需要拿出足夠創新的產品或者足夠有吸引力的APY來提高自身的TVL。

如果單純的以高收益為投資導向，可以考慮ALB的單幣質押或者LP質押，但是往往高收益代表着高風險，如此之高的收益如果協議本身無法快速的實現盈利的正向飛輪，那么這種高收益或許都只是誘餌，最終都有可能進入死亡螺旋或者直接RUG，這就需要投資者自己評估其抗風險能力。

借貸：

目前借貸協議Compound已經在Base鏈布局，且其TVL接近9M美金，Magnate Finance、Granary Finance、Moonwell這類借貸協議並沒有什么明顯的競爭優勢，而且後期如果AAVE、RDNT（跨鏈借貸）持續加入，那么這類借貸協議的生存空間將進一步受到擠壓，這個賽道目前是一個強者恆強的局面，因為小的協議其抗風險能力比較弱，包括資金和技術實力方面。所以目前而言個人不太看好Base鏈的新生的借貸協議項目，當然也歡迎大家提出不同意見以供交流。

衍生品：

EDEBASE是一個創新的去中心化交易平臺，專為以太坊 L2 Basechain 上的永續和現貨交易而構建，動態定價由PYTH預言機提供支持。EDE开發了一種混合流動性機制，允許ELP持有者通過智能路由器提供流動性，協議收入的 45% 分配給 ELP 代幣持有者和利益相關者。

Meridian Trade是一個非托管、去中心化的金融交易平臺，可在一個地方提供無息穩定幣借貸、槓杆交易和零滑點掉期。通過 Meridian，用戶可以以高達 50 倍的槓杆交易列入白名單的加密資產，獲得 ETH 的無息超額抵押貸款，並通過支持該協議賺取利息、費用和獎勵。

鏈上真實用戶和用戶體驗是衍生品老生常談的問題，GMX V2自上线以後也遭遇瓶頸表現平平，其背後的原因也離不开這兩點，加上交易品種的匱乏，所以如果不解決這些痛點，我想很難改變用戶的使用習慣，縱使CEX過於中心化，有很多的監管以及插針等問題，但目前的局面就是大部分用戶已經習慣了CEX的操作流程。更何況目前Base鏈上的這些衍生品協議並沒有在此方面有很大的創新和改變。

NFT

Punk X 是 Base Network 上第一個 10k NFT 集合。他們是數字世界中的獨特身份，开啓了一個充滿可能性的世界。在初始鑄造階段，只能從 $Punk 轉換為 PunkX NFT。但隨着 Bakery NFTSwap 即將在 8 月下旬推出，雙向轉換將變得可用。

目前整個NFT的行情非常低迷，無論是OpenSea還是Blur其交易量都是一路下滑，BakerySwap類似以AMM的一種形式來交易NFT，這種方式的好處是使得交易更加簡單，弊端是可交易品種的匱乏。我暫時還沒有找到這個項目的白皮書，所以不作過多解讀。

社交

friend.tech是Base鏈上的一個創新的粉絲經濟產品，近期在朋友圈非常火爆，其基本邏輯就是將個人IP代幣化或者可以理解成NFT，用戶可以买賣交易，也可以進入該IP的聊天室交流，前期很多人都去搶購大V的friend.tech，甚至有機器人監控，只要有大V入駐friend.tech立馬搶購，因為大V的friend.tech流動性好。這也刷新了我的認知，不禁感嘆到這個圈子真是萬物皆可炒啊！不過這種項目一般只是曇花一現，隨着時間的推移熱度逐漸褪去。

總結：

目前市場整體行情很一般，Base鏈暫時也沒有特別好的項目跑出圈，總體來說不如當時Arb鏈火爆，我也會對持續關注Base鏈，有優質的項目將第一時間和大家分享！感謝你的支持！