RWA: 加密行業下一輪牛市的主要推動力量

2023-07-31 16:07:38

在過去五年中，DeFi經歷了飛速發展，尤其是在2020-2021年間，其總鎖倉價值從數億美元增長至數千億美元，這段時間被稱為"DeFi夏季"。大量資金湧入DeFi，各種創新型DeFi應用層出不窮，空投和補貼活動盛行，為早期參與者創造了一波又一波的財富神話。然而，在熊市期間，DeFi的總鎖倉價值穩定在約500億美元左右。

最近，RWA（Real World Assets，現實世界資產）領域成為熱門話題，為加密從業者們提供了拓寬DeFi領域的機會。一些對加密行業友好的司法管轄區正在積極推動RWA的落地，而知名傳統機構，如高盛、西門子、Hamilton Lane、中銀國際、亞馬遜等，也开始涉足RWA領域。近三個月來，與RWA相關的代幣幾乎都有所上漲，其中一些甚至漲幅高達10倍。花旗銀行在其研究報告《金錢、代幣與遊戲》中預計，到2030年，RWA可能會帶來5萬億美元的鏈上資產。

在2022-2023年上半年，傳統金融業對於區塊鏈的擁抱事件也开始增多：

2022年5月31日，新加坡金融管理局（MAS）啓動了"守護者計劃"（Project Guardian），與金融業合作，探索資產代幣化的潛力和增值用例。
2022年9月24日，私募股權巨頭KKR將其400億美元的醫療保障战略增長基金II（HCSG II）的一部分在Avalanche區塊鏈上進行了代幣化，使鏈上投資者可以投資這一資產類別。
2022年12月，瑞銀集團（UBS）在英國和瑞士法律許可的區塊鏈上發行了5000萬美元的代幣化固定利率票據，开創了區塊鏈金融合規應用的先例。
2023年1月11日，高盛宣布旗下數字資產平臺GS DAP已正式上线，該平臺基於軟件公司Digital Asset开發的Daml智能合約語言在支持隱私的區塊鏈Canton上开發。早在2022年11月，歐洲投資銀行（EIB）曾使用該平臺發行了1億歐元的兩年期數字債券。
2023年2月1日，全球資產管理公司Hamilton Lane通過Polygon網絡上的數字證券代幣化平臺Securitize向個人投資者开放了價值21億美元的基金Equity Opportunities Fund V的一部分。
2023年2月14日，電氣工程巨頭德國西門子在Polygon網絡上首次發行了6000萬歐元的數字債券，該債券是根據德國電子證券法發行的，該法案於2018年6月生效，允許基於區塊鏈的債務出售。
2023年6月12日，中國銀行（Bank of China Limited）旗下全資投行中銀國際（BOCI）與瑞銀集團（UBS）合作，發行價值2億人民幣的代幣化票據，成為第一家在香港發行代幣化證券的中資金融機構。

RWA為DeFi帶來了龐大的資產規模，同時豐富了資產類型，包括股票、債券、房地產、藝術品、奢侈品、貴金屬甚至碳信用等。在各個資產類型下，都已經有相應的項目在探索和嘗試。盡管RWA領域也面臨一些挑战，但許多加密從業者認為RWA將成為下一輪牛市的主要推動力量。

總結

RWA大規模上鏈的時機已經到來，監管政策明確，基礎設施成熟，為RWA的發展提供了機遇。加密行業將繼續探索和實踐，DeFi也有望在更多資產類型下迎來更多創新用例。然而，對於RWA的發展，也需要審慎對待，客觀看待其意義、價值以及可能面臨的挑战。目前，RWA面臨的挑战主要包括監管政策的不確定性和復雜性、傳統金融體系的慣性和歷史包袱、DeFi自身的安全問題以及Web3账戶系統的用戶體驗問題。因此，需要認清這些挑战，並積極應對，才能推動RWA的健康發展。