信托業務新規推行 LittleBee Trust Fintech助力行業標准化系統化場景化發展

2023-07-14 08:07:54

今年3月，中國銀保監會發布《關於規範信托公司信托業務分類的通知》，以促進信托業務回歸本源、規範發展及切實防範有關風險，6月1日，信托業務分類正式推行，當中，家庭服務信托成為財富管理服務信托中的重要一類。

相較於家族信托動輒千萬元的高門檻，具備普惠特性的家庭服務信托大幅降低了家庭財富管理的門檻，受到信托公司和市場歡迎，近月來，多家信托公司已接連推出家庭服務信托業務。

業內人士甚至直呼，這是信托業十年來最大的利好。那么家庭服務信托將如何攪動市場？未來發展趨勢又將呈現怎樣的走向？

業務新規正式推行，家庭服務信托有望成為新藍海

按照《關於規範信托公司信托業務分類的通知》（簡稱《業務新規》），“資產服務信托”的“財富管理服務信托”項下設置了家庭服務信托：家庭服務信托初始設立時實收信托應當不低於100萬元，期限不低於5年，投資範圍限於以同業存款、標准化債券類資產和上市交易股票為最終投資標的的信托計劃、銀行理財產品以及其他公募資產管理產品。

新規推行之下，信托業內人士普遍認為，相較於千萬門檻的家族信托，更為親民的家庭服務信托業務有望开拓信托行業新的藍海市場。

當前，中國家庭財富正在逐步積累，對於財富規劃和財富管理的需求也在不斷增加。在這種趨勢和背景之下，針對普通富裕家庭進行財富配置和管理的工具變得越來越必要，开始成為一種市場剛需。

家庭服務信托可以為委托人提供風險隔離、財富保護和分配等服務，目前多家機構都在做相關業務的开發和推廣。隨着人們對家庭資產規劃意識逐步增強，定向傳承財富、自身醫療和養老开支規劃都有極強的需求，家庭服務信托有望成為大多富裕家庭解決剛需的工具。

業內普遍看好家庭服務信托業務的發展前景，主要是，滿足100萬元設立門檻要求的客群也有通過家庭服務信托實現“信托账戶”管理和傳承的需求，且客群基礎較為龐大。

一方面，中等收入群體日益崛起，迫切需要信托工具的普惠化。家庭信托服務作為兼具財富傳承和投資管理的信托傳承账戶，其基礎账戶性、相對普惠性和可標准化的特徵，恰好契合了這部分中等收入人群客戶的需求。並且，在共同富裕等政策推動下，未來中國家庭財富分布結構將呈現更加合理的橄欖型形態分布，富裕中產家庭是家庭服務信托發展的藍海。

另一方面，“銀發經濟”的興起，也需要信托傳承账戶的功能安排。家庭服務信托將迎合家庭養老的服務需求，以其養老账戶的屬性，迎來良好的發展機遇。

近年來，家庭服務信托業務發展受到政府部門和監管機構的政策支持和大力推動，一系列相關政策和法規為服務信托業務發展提供了良好的市場環境和法律保障，進一步促進業務發展。

家庭服務信托與家族信托的相似與差異所在

作為“普惠版”家族信托，家庭服務信托和家族信托在服務功能等方面有何異同？

多位信托業人士認為，在服務功能方面，家庭服務信托和家族信托的差異不大，都是基於信托制度的財富管理工具。家庭服務信托可以理解為家族信托產品的“普惠版”或者是“MINI”版。但是兩者在業務門檻、目標客群、投資範圍等方面存在明顯差異。

從業務門檻來說，相較於傳統家族信托的1000萬元設立門檻，家庭服務信托100萬元的設立起點使之更加“親民”。因此，兩類財富管理服務信托工具面對的客群是完全不同的，家族信托是私行級別的高淨值客戶甚至是超高淨值客戶，而家庭服務信托的客群則明顯定位於中等收入群體。

投資管理的要求也有很大差異。根據監管部門最新給出的指導意見，家庭服務信托的投資範圍限於投資標的為標准化債權類資產和上市交易股票的信托計劃、銀行理財產品以及其他公募資產管理產品。包括信托計劃在內的上述資管產品，資金投資標的都僅限於標准化債權類資產和上市交易股票，不能直接或間接投資其他資產。

可以看出，相關政策在降低業務門檻，實現信徒工具普惠化的同時，也對家庭服務信托投資管理的規範性提出了更高的要求。

家庭服務信托與家族信托的期限要求也不相同。《業務新規》明確要求，家庭服務信托“期限不低於5年”。該規定引導客戶以長期視角看待用於家庭傳承账戶，账戶資金的屬性更加偏向長期，避免過分關注資本市場的短期波動。在理財產品淨值化轉型的當下，有助於提升客戶持有體驗。

除了上述差異，兩類業務的目的範圍也有不同。相較而言，家族信托的信托目的更為豐富，除風險隔離、財產保護以外，還覆蓋財產規劃、子女教育、家族治理、公益（慈善）事業等方面的服務內容，突出了信托制度在家族財富傳承規劃和家族治理等方面的功能作用。家庭服務信托的信托目的則更加聚焦風險隔離、財富保護和財產分配服務。

標准化系統化場景化——LittleBee Trust Fintech提供專業信托SaaS服務

與傳統家族信托相比，家庭服務信托的展業路徑也有很大差異。業內人士認為，家庭服務信托要做大做強，必須做到兩個關鍵詞：“標准化”和“系統化”。

家庭服務信托的“標准化”包括業務服務場景的標准化、投資管理模式的標准化、信托運營管理服務的標准化。

由於中等收入客群的需求相對趨同化和類型化，從業務服務場景和信托合同文本的設計上就要做到標准化和類型化。並且，由於家庭服務信托的業務門檻低，客單量小，且投資資範圍受限於政策要求，會倒逼信托公司提供標准化的投資管理服務，降低投資管理的管理成本。另外，家庭服務信托的運營流程長、環節多，涉及大量數據處理、運算和账戶管理等工作，也會要求信托公司將運營管理服務流程進一步標准化。

在“標准化”的基礎上，家庭服務信托必須依靠金融科技實現“系統化”。由於家庭服務信托的服務期限長，客群基數龐大，服務需求較為頻繁，需要受托人具有長期持續的專業服務和運營能力。

家庭服務信托要進一步做大做強，需要受托人提高金融科技服務能力，一方面通過信息系統建設，將家庭服務信托的業務辦理完全线上化，加強流程建設和優化，提升其運營管理水平；另一方面，在家庭服務信托的信托報酬收費空間有限的前提下，通過金融科技支撐能力來降低家庭服務信托的單位管理成本，實現規模效應。

家庭服務信托單客規模小、服務節點多，初期建議採用標准化、流程化展業路徑，做大產品規模、降低邊際成本，具體包括以下三點:

一是前期瞄准特定受衆群體/場景，定制一套標准化信托解決方案，觀察市場反饋並及時調整服務架構，不斷提升在客戶群體中的滿意度和知名度；二是設立相對全面的分配條款，滿足客戶特定需求條件（包括但不限於子女教育、婚姻、生育、醫療等方面分配條款）及急需資金時期的資金分配需求；三是充分發揮財富管理信托服務屬性和制度優勢，在資產配置基礎上為客戶提供增值權益服務，進一步提升客戶黏性。

家庭服務信托業務從客戶培育、需求發掘，到資產配置能力、運營服務能力及科技服務能力建設，對信托公司中後臺運營管理能力具有較高要求，需要業務團隊、運營團隊、科技團隊、財富團隊全方位通力協作。

業務發展初期目標是落地有代表性、可復制的家庭服務信托方案，使全鏈條服務流程運作起來，統一搭建一套具備資產配置、資產估值、資金劃付等模塊的家庭服務信托系統，且實現APP线上發起申請、合同籤約、开立账戶、分配申請提交、底層資產展示及到期清算等功能，實現全流程线上化辦理。

當然，生態圈合作也非常重要。家庭服務信托業務的开展主要涉及產品創設、渠道分銷、資金管理、資產投資、咨詢服務等幾個方面，需要信托公司與銀行、券商等進行渠道及托管合作，與公募基金等資產管理機構進行投資研究及資產配置合作，還可能涉及與投顧機構的咨詢合作。

對於普通信托公司而言，要全方位滿足家庭服務信托業務發展的標准化、系統化及場景化等需求也非易事，尤其需要自身具備較高的金融科技服務能力，不過市面上已經湧現成熟的信托科技與資產配置相關服務提供商，能夠提供一站式信托SaaS服務，當中，LittleBee Trust Fintech是領先的金融科技與標准化信托解決方案提供商之一。

LittleBee Trust Fintech 為所有B端客戶提供信托管理系統解決方案，LittleBee 信托管理系統功能涵蓋前、中、後臺信托運營支持服務體系，可為其終端用戶提供全面的一站式在线信托服務。

LittleBee信托管理系統是LittleBee Trust Fintech推出的核心產品——全球化信托資產管理系統-Littlebee GTS的基礎模塊，以全球信托法制度為依托，以信托超級账戶核心，圍繞信托法律關系和全資產管理兩個核心維度，打造一個終端管理多級账號的投資交易、資產配置及風險控制、一個账戶覆蓋全球主要金融產品和市場的信托資產管理系統。

LittleBee數字化信托資產管理系統的主要功能包括信托账戶开立、核算信托權益、信托財產估值、定期披露信息、監督信托投資、資金收付和信托利益分配等等，能夠滿足客戶日漸豐富及多樣化的業務發展需求。隨着信托業務分類新規的正式推行，家庭服務信托迎來新的藍海市場，LittleBee Trust Fintech 提供的創新信托SaaS服務也將為信托行業市場的發展帶來專業助力。