RWA賽道解讀 | 金融巨頭積極布局 Crypto牛市將至？

2023-07-06 08:07:43

任何一個現象級企業或者項目的誕生，都有一個前提條件，就是曾經束縛市場的限制性條件改變了，壓制市場的天花板打开了。新一層的市場空間出現了，除了幣安外，高盛、Hamilton Lane、西門子等傳統金融的大機構和 MakerDAO、Aave 等頭部 DeFi 協議都在 RWA 賽道上爭相布局。RWA似乎瞄准了萬億級的增量市場，力圖從傳統金融市場撕开一個口子，為DeFi市場注入海量的流動性和廣闊的市場機會。

06月30日晚20:00，PreIN在Twitter Space上开啓了主題為“RWA-未來10萬億賽道的現狀與趨勢”的线上直播。本次直播由PreIN、Avatar Dao、Followin 聯合舉辦，由金色財經、MarsBit、Cointime等媒體聯合支持。

本次直播邀請了老牌投資機構IBG Capital，首個無GP的創投共同體Avatar Dao，AI Web3 內容平臺Followin，基於RWA模型的可交易數字商品分銷平臺Xreal，Web3財務管理SaaS inkfinance，虛擬地產基金研究白皮書總編等衆多嘉賓助陣，深度探討RWA為何如此重要，運作機制，爆發條件，代幣化，以及如何布局。

Twitter Space回放鏈接：https://twitter.com/i/spaces/1DXxyvRRdaWKM

【精彩觀點】

· 傳統金融最有優勢的就是RWA，因為區塊鏈原生生態對此的知識接近於0。

· RWA是鏈接現實世界和加密世界的橋梁和工具，也是雙邊融合發展的重要一步。

· 去中心化框架下運營信用及合規，是 Defi 對接 RWA 的唯一出路。

· 香港是非常適合RWA的賽博都市，因為香港的家辦更喜歡實體化的資產和錨定物。精

【精彩觀點】

主持人：世界金融巨頭爭相布局的RWA，為何這么重要？

Tony Tang（CEO&Founder @inkfinance）：傳統金融業的血性是不錯過下一次機會，這點和傳統實業有着巨大區別。區塊鏈技術的存在和繼續發展，是無可否認的趨勢。金融行業的邏輯永遠是對衝，介入這個潛在顛覆性的行業就是一種對衝，特別是顛覆的對象可能就是傳統金融本身。在這個語境下，傳統金融最有優勢的當然就是RWA，因為區塊鏈原生生態對此的知識接近於0。拋开RWA本身是否重要這個點，金融巨頭以此作為切入點是非常自然的。

Tracy（CMO&Co founder @Followin)：世界金融巨頭爭相布局的RWA之重要性在於它們代表了傳統金融世界與加密貨幣世界的融合，這也是我們從業者樂於看到的事情，這個概念很有可能成為下一輪牛市的新敘事。

主持人：您認為RWA是什么，以及它是如何運作的？

Stanty（Founder @IBG Capital）：RWA是真實世界資產的代幣化，分為三個階段完成：1、真實資產數據化；2、標准數據可信化；3、可信數據代幣化。

我們將現實世界的可信資產轉變為鏈上資產後，可以實現資產的快速交易和流通，並可通過各類型DeFi協議進行金融衍生。同時，這些金融衍生品的市場情緒可快速反饋到真實資產上，兩者相互關聯和寄生。RWA是鏈接現實世界和加密世界的橋梁和工具，也是雙邊融合發展的重要一步。

Tony Tang（CEO&Founder @inkfinance）：我把它歸結為3個大類，即鏈下已經是證券；鏈下是非標准化的金融資產（例如債權、私有股權、私募基金份額，等等）；最後是非金融屬性的消費權益。運營這3類資產具有完全不同的資質要求和治理手段，但也是有脈絡可循的。Ink Finance 就是總結了這些最基本的脈絡，成為了一個鑄造RWA的SaaS。

Dune（Founder @EVA Ventures）：RWA作為一種區塊鏈技術，與物理資產的結合具有一定的優勢和潛力。相對於傳統資產證券化的方式，RWA區塊鏈的數字化方式更加透明和去中心化，可以提高證券化的公正性和安全性，享受到更多的流動性。還可以應用在各種物理類資產的證券化過程中，包括但不限於房地產、藝術品、金融產品等，從而進一步拓展了證券化市場的應用範圍。但在利用RWA區塊鏈技術進行物理資產數字化證券化的過程中，需要解決一系列技術和法律問題，例如數字資產交易合規性、資產價格的評估和監管問題。

Xreal：RWA和NFT一樣，本質上是一個泛概念的集合體。如果認真去區分，其實RWA可以分成數字商品，數字權益，數字映射大額實體資產以及數字金融信貸。

主持人：您認為下個加密敘事是RWA賽道嗎，RWA賽道爆發的先決條件是什么？

Tony Tang（CEO&Founder @inkfinance）：不會是唯一的一個，例如AI+web3 將會是更有衝擊力的敘事，但RWA會有持續的底氣。這個賽道爆發必須是監管的確定性。如果web2資金不能進入區塊鏈行業，那么RWA就是在搞存量博弈，所謂爆發都不能持續。反之，如果監管明確，就會出現雙重利好，即空氣幣難以存活+ web2 資金入場。

Tracy（CMO&Co founder @Followin)：RWA賽道爆發的先決條件是建立安全可靠的技術基礎設施，確保代幣化過程的合規性和可信度，此外，還需要獲得監管機構的認可和支持，並建立起強大的合作夥伴關系，以實現實際資產的廣泛採用和流動性。

主持人：RWA如何進行代幣化，最重要的因素和挑战是什么？

Stanty（Founder @IBG Capital）：在RWA中，可信化是最重要的環節，如何真實資產的綁定和後續的行權是最重要的部分；有效且合理的監管，可以制約和約束數據的可信實施和資產最終行權；我們有理由相信，RWA將會成為香港web3監管政策下最耀眼的篇章。

Tony Tang（CEO&Founder @inkfinance）：重要的事情說3遍：信用信用信用。區塊鏈原住民的理念是去信用，這個到了RWA完全是烏托邦。即使在所謂純crypto 世界裏，一個代幣地址加一份白皮書加無窮的喊盤，也是證僞了這個烏托邦。讓我總結一下 Ink Finance 的 motto: 金融基於信用；信用來自能力。我認為RWA的要素就是可展示的信用如何從鏈下傳到鏈上。這也正是 INK 的核心功能。

蔣蔣蔣（@Avatar Dao）：RWA代幣化面臨的挑战，比如資產估值和法律監管。建立可靠的技術基礎設施、遵守法律和監管框架，以及與DeFi項目合作，是成功布局RWA賽道和DeFi的關鍵。RWA可能會是下一個crypto行業的新敘事，也能為金融行業帶來更多的變革和創新，為投資者和資產持有者帶來新的投資和盈利方式。

主持人：RWA賽道如何與Defi進行連接，我們該如何布局？

Tony Tang（CEO&Founder @inkfinance）：這是一個自律的問題。DeFi 首先必須認定自身是否關心信用；在這個基礎上，必須考慮如何做到運營的高效和透明。如果 Defi 的合規及信用把關體系和中心化機構一樣，那就是個僞命題。我們堅信在去中心化框架下運營信用及合規，是 Defi 對接 RWA 的唯一出路。

Tracy（CMO&Co founder @Followin)：我個人一直持續看好DeFi的長期對行業發展的影響，DeFi可以提供基於智能合約的金融服務，使RWA代幣可以參與各種金融活動，如借貸、流動性提供和衍生品交易。布局RWA賽道需要建立起安全可靠的智能合約平臺，並與DeFi生態系統進行整合，以促進RWA代幣的使用和流動性，進一步推動去中心化金融的發展。從地區發展來看香港友好的監管和多樣化的金融組合產品，都為RWA的發展提供非常好的底層支持！

蔣蔣蔣（@Avatar Dao）：RWA代幣化和與DeFi的連接是近期crypto領域的熱門話題。RWA代幣化將實物資產轉化為數字資產，提供了更多的流動性和投資機會。與DeFi的結合為實物資產帶來了全球化、無縫交易和自動化的優勢。通過智能合約和區塊鏈技術，RWA代幣化提供了更高的透明度和可追溯性。這為投資者創造了更廣泛的選擇，並推動了金融創新和新商業模式的出現。

Xreal：香港是非常適合RWA的賽博都市，因為香港的家辦更喜歡實體化的資產和錨定物。xreal在衆多RWA領域中，可能更關注數字商品，我們會借由EIP5700協議及其衍生協議，來完成與實體商品的鏈接。並通過NFT的多模態創新，开啓NFT從小圖片到跨圈比備資產的新敘事。

PreIN：

PreIN是IBG Captial旗下的全新品牌，專注於區塊鏈領域投研加速，匯聚全球生態資源，以香港、新加坡、矽谷為地緣基礎，助力Web3優秀創業團隊完成認知加速、資源加速與資本加速，從法律合規牌照、定位分析重構、經濟模型優化、社群分發行銷、媒體公關宣發、專案安全設計等維度，推動專案快速迭代演化。

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