Curve War 的新工具：Concentrator 和 Clever

作者：MarsDAO 投研公會  Peter  Anne 

雖然 Crypto 處於熊市，但是顯然 Defi 的 Builder 們可沒有太多的時間怨聲嘆氣，因為還有無數的競爭博弈在等着他們。在衆多的 Defi War 中，Curve War 無疑是最引入注目的，今天我們要介紹的就是兩個能幫助你贏得 Curve War 的新工具：

Concentrator 和 Clever。

一、背景介紹

Concentrator 和 Clever 有 2 個共同點：都是基於 Curve 生態、都是由AladdinDAO 打造。所以在介紹項目之前，我們先簡單了解下孵化這兩個項目的Cruve 生態和 AladdinDAO。

Curve 生態

衆所周知，Curve 如今無疑是 DEX 賽道的王者，能夠讓其在衆多的競爭對手中脫穎而出的因素有很多：

▪ 更少的滑點、更高的流動深度

▪ 更少的費用、更少的無常損失

▪ 獨具創新的經濟模型

而其中最關鍵的因素可能就是其獨特的 ve 經濟模型，這個經濟模型讓參與 Curve生態的人除了獲得常規的利息和交易費收入之外，同時可以利用 CRV 代幣的投票權獲取賄選收入或給自己的項目吸引更多流動性，因此一場爭奪 CRV 投票權的 Curve War就展开了。

Curve war 的新階段

在這場爭奪 CRV 資源的 Curve War 中，有一個項目已經成為了實際的大贏家，它就是 Convex。作為一個收益聚合平臺，Convex 匯集用戶的資產去獲取更多的CRV，進而在投票中能夠獲取最大的收益。目前 Convex 持有 2.8 億枚 veCRV，佔總數的 53.4%，遙遙領先第二名。

然而 Convex 的勝出並不是意味着 Curve War 就此結束，而是進入了一個新的階段：一場爭奪 Convex 話語權（代幣 CVX）進而控制 Curve 的新战爭打響了。而今天本文的兩個主角就是在這場新战爭的形勢下誕生的。

AladdinDAO

除了 Curve 生態，今天兩個項目繞不开的另一個話題就是 AladdinDAO。

自 2020 年夏季以來，Defi 賽道湧現出無數令人眼花繚亂的項目，如何在這些參差不齊的衆多項目中挑選優質標的，成為一件非常困難的事。AladdinDAO就是在這種背景下誕生，他們致力於用 DAO 網羅 Defi 高手，篩選優質投資項目，幫助社區成員獲得豐厚的回報。

AladdinDAO 創始成員由重量級加密投資機構和 DeFi 高手組成，其中就包括來自Polychain、Digital Currency、Multicoin、CMS、Dragonfly 等知名機構的專家。在他們的號召下，AladdinDAO 組建了一個幾十人團隊的 Defi 大咖團隊，在過去的一段時間裏為 DAO 社區成員提供了高質量的投資管理服務，幫助普通用戶也能享受到 Defi 的高額收益。

基於過去對 Defi 領域豐富的實操經驗，現在 AladdinDAO 更進一步地將他們的部分專業服務進行了產品化，推出的 Concentrator 和 Clever 兩個項目，可以讓更多的用戶享受到他們的專業能力。

二、Concentrator

Concentrator 作為一個收益聚合、自動復投的工具，旨在最大化 Convex APY並在最優 DEFI 代幣中獲得收益。

運行機制

通過上面的描述，我們知道 Concentrator 的關鍵詞是：收益增強、自動復投。

其實現路徑主要如下：

1、用戶將他們的 Curve LP 資產存入他們在 Concentrator 上選擇的策略，平臺會自動將這些資產存入 Convex Vault，之後即可定期獲得收益；

2、根據你選擇的策略，所獲得收益會自動轉換為 cvxCRV 或 cvxFXS，並進入平臺復投聚合器聚合成為 aCRV 或 aFXS，在這裏他們被質押到 Convex 上去賺取收益。

所以這個過程就是一個將收益自動復投，賺取更多收益的過程。

3、用戶可以隨時解押，將他們在平臺的資產轉換為其他藍籌資產。

創新和優勢

Concentrator 收益聚合和自動復投的特點，很容易在市場上找到 PMF 機會：

1、熊市、各種 Defi 旁氏暴雷以後，市場對可持續、穩健的收益需求越來越大。在 2022 年上半年 Terra 和衆多其他 DeFi 龐氏騙局發生史詩般的崩潰之後，市場尋找那些不通過龐氏激勵而能真正提供穩健收益的平臺，而 Concentrator 無疑會是一個不錯的選擇。

2、為 Defi 萌新們提供一個簡單獲取高收益的機會。只需一次操作，平臺即可自動幫你去捕捉 Defi 高收益，對於大量的萌新們屬於剛需。

3、幫助 DAO 管理國庫資金，免去多籤的復雜流程。自動復投的功能對於 DAO 來說也是一個福音，一方面節省了大量的 gas 費，同時也免去了每次國庫資金支出的多籤流程。

代幣經濟模型

Concentrator 項目代幣 CTR，總供應量（500 萬）分配如下：

• 50%給參與 IFO 的 LP

• 30%分配給 Aladdin DAO（通過 DAO 資金庫分配給社區，該部分會立即鎖定最長期限）

• 10%留歸國庫

• 3%用作空投、3%給社區貢獻者、3%用作 Balancer 流動性挖礦、1%用來獎勵初始流動性。

CTR 有着和 Curve 相似的 ve 經濟模型，鎖定 CTR（最高 4 年）獲得具有投票權的 veCTR：

讓用戶通過時間加權投票機制參與協議的治理，包括投票決定平臺收入 50%的分配；

通過額外獎勵的價值捕獲機制促進各種流動性池；

作為 LP 隨着時間的推移賺取價值的鎖定機制；另外，在收益提取過程中，Concentrator 將對用戶收益收取 10%的標准費率（如果沒有收益則不會收取）,收取費用在 CTR 質押者和 Concentrator 國庫之間進行分配。

每個 Vaults 都有提款費，由每個 Vaults 指定，提款費用分配給保險庫中的其他存款人（而非代幣質押者或國庫）。

現狀

目前 Concentrator 仍處於 IFO 期間，預計將在 10 月 31 日結束，平臺最新的TVL 為 6100 萬左右，APY 在 13%左右，已經聚合了 550 萬枚 cvxCRV。在熊市期間表現仍算亮眼。但項目仍在早期，還需持續觀察。

三、Clever

什么是 Clever？在 AladdinDAO 官網中，有一句高度總結的話：CLever 為CVX 持有者提供了一種連續、自動化的方式來賺取賄賂和獎勵，並允許用戶提前支取他們於未來獲得的治理收益。

一個提供如此便捷服務、且能提高資金使用效率的神奇協議，它是如何做到呢？

運行機制

Clever 通過以下一系列設置，來保證實現前面的功能：

1、用戶將他們持有的 CVX 通過 Clever 存入 Convex 參與治理；

2、提取高達本金 50%的未來收益（以 clevCVX 形式）；

3、用戶提取的 clevCVX 可以通過兩種方式轉換為 CVX：通過 Curve 流動池兌換，或者在 clevCVX 熔爐燃燒 clevCVX 生成 CVX;

4、生成的 CVX 可以作為進一步的抵押品重新通過 Clever 存入 Convex，獲取更多的賄賂和獎勵；提前支取的未來收益 clevCVX 實質上是借貸，這部分貸款，就由存入 Convex 產生的賄賂和獎勵自動償還；

創新和優勢

正如前面所說，Clever 的提前支取未來收益本質上仍是借貸，即抵押了 CVX 借出了 clevCVX，但是因為獨特的設計，Clever 的模式相比一般的超額抵押借貸仍然存在不少優勢和亮點：

1、提高了資金利用率，主要提現在兩方面：一個是抵押的 CVX 仍然在產生賄賂和獎勵，二是貸出的 clevCVX 可以作進一步的抵押，貸出更多資產獲取更多賄賂和獎勵，從而最大化槓杆。

2、Clever 沒有採用預言機，從而避免了清算的風險，因為在這種機制下就不存在抵押物價格暴跌或被利用影響到借入資產。

3、穩定的資金成本，Clever 的收費模式是借入的資產採用零利息，但是收取客戶收益的 20%作為費用（這些費用在 clevCVX/CVX 池中的流動性提供者和（最終）收益共享系統之間分配）。在典型的超額抵押借貸中，借貸利率可能隨着流動性的變動而大幅波動，而 Clever 很好地規避了這個弊端。

4、極大的便利性，用戶使用 Clever 就享受自動復投功能，無需在每個周期重新操作。

代幣經濟模型

Clever 項目的代幣是 CLEV，總額 200 萬枚，分配及排放的進度大概如下：

•  流動性獎勵 48.25%，首年排放 5%，此後每年減少 10%，完成所有排放需要50 年；

•  社區貢獻者獎勵 4%，國庫儲備 5%，均在未來 2 年內排放；

•  IDO5%，在 2022 年 10 月 5 日啓動，用戶可以用 CVX1:1 購买，預定的發行期是 7 天，但是實際情況是，一上线即被秒空；

•  空投 5%，未來 1 年排放；

•  AladdinDAO30%，未來兩年线性排放；

 其他合計 2.75%；

從上面的排放安排可以看出項目方的誠意，在 IDO 前沒有項目方分配、沒有預售和 VC 的提前參與，所有用戶都將與公平的方式參與。

同時 CLEV 也借鑑了 Curve 的 ve 模型，用戶鎖定 CLEV 可以享受治理投票、協議收益分享（至少 75%協議收益會分配給鎖定者），鎖定的時間越長（最長 4 年）獲益越多。Curve 的歷史已經向我們表明，ve 模型能非常好的穩定幣價，市場幾乎沒有拋壓，同時未來是否會出現爭奪 CLEV 資源的現象猶未可知。

組合

Defi 的樂高魔力，吸引了不斷的創新和組合。同出一源的 Concentrator 和Clever 自然也有進行組合放大收益的操作空間：

CLever 可為 Concentrator 的 aCRV 代幣提供槓杆收益機會；

Concentrator 可以將 CVX-clevCVX 作為聚合目標放到 LP 的收益，允許用戶選擇保留 CVX 創造復利而不是出售；

Concentrator 可以將其 LP Vaults 代幣化，然後 CLever 可以在那些產生代幣的人上創造槓杆耕作機會。

四、展望

正如前面所說，Curve War 已經進入了一個新階段---爭奪 Convex（CVX）資源和話語權，而與 Convex 佔據 CRV 絕對領導地位不同，在 CVX 的爭奪战中還沒有出現一個絕對的領先者。

目前基於 CVX 的流動性協議中，第一名也僅佔據 4.76%的份額，新生的 Clever已經在其中排名第三佔比 1.66%。同樣新生項目 Concentrator 上聚合的 cvxCRV 數量也佔到了 Convex 上 cvxCRV 總額的 1.9%。再考慮到 AladdinDAO 衆多 Defi 大咖的加持下，Clever 和 Concentrator 的組合是否有機會成為這場新战爭的最終贏家，值得期待。

尊重原創，如需轉載請聯系MarsDAO.

附錄：

AladdinDAO 官網 

https://docs.aladdin.club/

Concentrator 項目官網 

https://concentrator.aladdin.club/#/vault

Clever 項目官網 

https://clever.aladdin.club/#/clever

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