Matrixport市場觀察：美聯儲放緩加息，全球資產宏觀承壓明顯

2025-01-15 00:01:18

上周 BTC 明顯回撤，總體承壓震蕩。1 月 7 日，BTC 價格回升至 $ 102, 724.38 後承壓下行，隨着美元指數強勢走高，全球資產流動性波動，以 BTC 為首的加密資產震蕩明顯。其中，BTC 價格 1 月 13 日下探至 $ 89, 256.69 。目前， BTC 價格修復至 $ 94, 915 左右。1 月 13 日，ETH 價格也跌破 $ 3, 000 支撐位下探至 $ 2, 920 ，當前價格在 $ 3180 左右波動（上述數據來源自 Binance 現貨， 1 月 14 日 15: 00）。

美股三大指標漲跌不一。截止後 1 月 13 日收盤，道指漲 0.86% ，標普 500 漲 0.16% ，納指跌 0.38% 。現貨 ETF 在過去 12 個交易日中出現了 7 天的資金流出，僅兩天就有 $ 7.18 億流出，與 1 月初近 $ 20 億的流入形成鮮明對比。

宏觀解讀

非農數據超出預期，美聯儲或暫停降息周期

1 月 11 日，美國勞工統計局（BLS）公布了 12 月非農就業報告，數據顯著超出預期。季調後非農就業人口為 25.6 萬，超前值 21.2 萬，遠超預期的 16 萬，失業率為 4.1% ，低於前值 4.2% ，也低於預期值 4.2% 。

數據顯示就業市場持續強勁增長。高利率環境未對經濟增長構成明顯抑制，市場普遍預計美聯儲將把政策重心轉向遏制通脹。目前，CME FedWatch 顯示 1 月降息概率降至 6.4% ，投行紛紛下調 2025 年降息預期，美銀甚至認為全年無望降息，上半年或重新加息，以應對通脹回升的壓力。

在此背景下，市場喜憂參半。美元指數強勢攀升至 109.65 ，逼近 110 ，倫敦金上漲至 $ 2689.88 /盎司。一年期和十年期美債收益率分別跌至 4.223% 和 4.762% ，美股主要指數上周延續 12 月 18 日以來的調整態勢，納指、道指和標普 500 分別下跌 2.34% 、 1.86% 和 1.94% 。 1 月 20 日特朗普上臺後的施政政策成為市場焦點，但市場普遍認為美股中短期走勢或將出現波動，雖然上半年交易環境復雜但長期仍具上行潛力。

本周面聯儲將公布多個重要經濟數據，市場觀望通脹水平

非農就業數據遠超預期，令市場調低降息的預期。特朗普時代可能恢復的關稅政策進一步加劇了通脹擔憂。受此影響，美股大幅下挫，加密市場也承壓明顯。生產者物價指數（PPI）、消費者物價指數（CPI）及初請失業金人數公布在即不排除這些數據可能為市場帶來更大波動。建議投資者密切關注宏觀環境變化，謹慎應對潛在風險與機會。

市場訊息

渣打銀行獲盧森堡數字資產許可證，加速拓展加密托管業務

1 月 9 日，全球領先的金融機構渣打銀行宣布，將在歐盟推出加密貨幣服務，專注於 BTC 和 ETH 的托管業務。渣打銀行的新服務主要提供數字資產的存儲和保護功能，不涉及交易。此前該行已於 2024 年在阿聯酋推出類似的加密托管服務。

分析人士指出，渣打銀行此舉不僅反映了機構投資者對數字資產需求的增長，還體現了歐盟對合規加密服務的支持態度。隨着其全球化战略的推進，渣打銀行正逐步鞏固其在數字資產領域的領先地位，為金融機構擁抱加密貨幣樹立了標杆。

不丹正念之城宣布將多種加密貨幣作為國家战略儲備，獲將為小國經濟發展提供新路徑

1 月 8 日，不丹正念之城正式宣布將把 BTC、ETH、BNB 納入資產儲備，還借助水力發電的綠色能源優勢，大規模开展 BTC 挖礦活動，目前持有超 11, 000 枚 BTC，價值約 $ 11 億，躋身全球 BTC 儲備前五。不丹的模式或將激勵其他能源資源豐富的國家，將闲置能源用於挖礦並累積數字資產儲備。

尼日利亞強化加密牌照監管，市場合規化提速

尼日利亞證券交易委員會（SEC）近日警告，部分虛擬資產服務提供商（VASP）因未達監管要求，將面臨牌照申請被拒的風險。自 2024 年啓動加速監管孵化計劃（ARIP）以來，包括 Busha Digital 和 Quidax Technologies 在內的企業已獲運營許可，顯示尼日利亞正加快建立加密市場合規框架。

SEC 總幹事 Emotimi Agama 表示，新法規已進入總統批准階段，預計將推動更嚴格的市場監控與教育，助力尼日利亞從全球最大加密市場之一轉型為監管標杆。