Galaxy 2025 加密貨幣大預測：比特幣年底衝上18.5萬美元、ETH突破5,500、DeFi大爆發…

2025-01-01 16:01:23

2 025 年今（1）日正式拉開帷幕，金融服務與投資管理公司 Galaxy 稍早總結 2024 年加密貨幣領域的重要進展時，也展開了對 2025 年加密貨幣行業的一系列預測，本文將為讀者帶來 Galaxy 預測的完整內容。

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比特幣

1. 比特幣將在 2025 上半年突破 15 萬美元，並在 Q4 測試或達到 18.5 萬美元：

自誕生以來，比特幣的增長速度超過了其他所有的資產類別，尤其是標普 500 指數和黃金，而這種趨勢將在 2025 年繼續保持。

2. 到 2025 年，美國現貨比特幣 ETF 的資管規模將總計突破 2,500 億美元：

根據美國 13F 文件顯示，世界上許多對沖基金都購買了比特幣現貨 ETF，僅僅一年，比特幣現貨 ETF 的規模距離全面超車美國實體黃金 ETF 的資產規模，僅差 19% 的增幅。

3. 2025 年，比特幣將再次成為全球資產中，經風險調整後表現最好的資產之一。

4. 至少會有一個頂級財富管理平臺，將宣佈配置 2% 或更高份額的比特幣：

由於各種原因，包括內部要求、合規性等因素，目前還沒有大型的財富管理公司正式將比特幣添加到投資組合模型當中，這種情況將在 2025 年迎來轉變，且將推動比特幣現貨 ETF 規模繼續增長。

5. 五家納斯達克 100 指數公司和五個民族國家，將宣佈他們已經把比特幣添加到資產負債表或主權財富基金當中：

無論是出於策略、投資組合多樣化需求，還是貿易結算的原因，比特幣都將開始在主要企業和主權配置者的資產負債表上佔據一席之地。

民族國家之間的競爭，尤其是不結盟的國家、擁有大型主權財富基金的國家，甚至與美國敵對的國家，他們之間的競爭將推動其採用比特幣儲備策略。

6. 比特幣開發者將在 2025 年就下一次協議升級達成共識：

截至 2024 年 12 月，比特幣最受歡迎的兩個待處理操作碼包括 OP_CTV（BIP119）和 OP_CAT（BIP347），自比特幣誕生以來，就軟分叉達成共識一直都是一項耗時且罕見的壯舉，不過共識將在 2025 年達成一致。

7. 按市值排名前 20 的上市比特幣礦企中，將會有超過一半的公司宣佈轉型為超大規模企業、人工智慧（AI）或高效能運算公司，或者與相關公司建立合作夥伴關係。

8. BTC DeFi 到 2025 年將實現翻倍：

比特幣 DeFi 市場目前價值約為 154 億美元，預計到 2025 年將得到顯著擴張，具體的增長引擎包括：cbBTC 供應量年增 150%，WBTC 供應量成長 30%，Babylon TVL 達到 80 億美元，以及新的比特幣 Layer2 網路達到 40 億美元的 DeFi TVL。

以太坊

9. 到 2025 年，ETH 價格將超過 5,500 美元：

在新的監管環境中，傳統資本市場將認真嘗試以太坊等公鏈，而 ETH 將在市場增長中，佔據最大的採用份額。

10. 以太坊質押率超過 50%：

川普政府可能會為美國加密產業提供更加明確的監管與指導，明年對質押的需求將繼續提升，到 2025 年底，可能會超過以太坊流通供應量的一半。

11. 到 2025 年，ETH/BTC 匯率將是整體加密貨幣市場中，最受關注的焦點之一。

12. Layer2 網路作為一個整體，將比所有的 L1 區塊鏈產生更多的經濟活動。

DeFi

13. DeFi 將進入紅利時代，鏈上應用程式將透過國庫資金和收入，向用戶和代幣持有者分享至少 10 億美元的資金：

隨著監管更加明確，鏈上應用程式的價值共享將擴大。例如 Ethena 和 Aave 等應用程式已經提出了相關提案。

14. 鏈上治理將會得到復甦，應用程式將嘗試革新治理模式：

鏈上治理歷來都面臨兩大問題：1）缺乏參與；2）缺乏決策的多樣性。不過 Polymarket 近期的成功表明這些問題將在 2025 年得到改善。

銀行和穩定幣

15. 全球四大託管銀行將在 2025 年對接數位資產託管服務。

16. 在傳統金融（TradFi）合作夥伴的支援下，還將繼續推出至少 10 個穩定幣：

從 2021 年到 2024 年，穩定幣市場經歷了快速的增長，目前專案數量已將達到了 202 個，其中也包括與傳統金融密切相關的項目。

展望未來，隨著監管越來越清晰，傳統金融參與者預計將會把穩定幣整合到其營運當中，以保持其領先優勢。

17. 2025 年，穩定幣總供應量將翻一倍，規模將超過 4,000 億美元：

對現有穩定幣發行機構以及傳統銀行、信託機構和存款機構的監管日益明確，將導致穩定幣出現爆炸式增長。

18. Tether 的主導地位將下降至 50% 以下：

受到多種穩定幣，例如貝萊德的 BYIDL、Ethena 的 USDe 等穩定幣的影響，Tether 的市場份額將會被侵佔。

同時 USDC 對用戶的獎勵也將成為一大殺器，將推動其擴大市場佔比。

投資與政策

19. 加密貨幣領域的總投資將超過 1,500 億美元，比去年同期增長 50%：

鑒於利率下降和監管透明度提高，創投活動將會激增。

20. 穩定幣立法將在國會兩院獲得通過，並由總統川普簽署生效。

21. 美國政府不會在 2025 年購買比特幣，不過會為其已經持有的比特幣建立國庫，並逐步推動比特幣儲備戰略。

22. 美國證券交易委員會（SEC）將會對 Prometheum 展開調查：

Prometheum 是第一個所謂的特殊目的經紀交易商，Gary Gensler 對數位資產證券地位的看法在 2023 年引發了人們關注，特別是當這家不知名公司獲得了第一個新類別經紀交易商許可證的時候。

根據 FINRA 記錄顯示，共和黨人呼籲司法部和 SEC 調查 Prometheum 與中國的關係，其他人也在其籌款和報告中指出了違規行為。無論 Prometheum 是否會受到調查，特殊目的經紀交易商許可證很可能會在 2025 年被廢除。

23. 狗狗幣（DOGE）最終將達到 1 美元，市值觸及 1,000 億美元。