2024加密和解金近200億美元創新高，大選後是否迎來監管春天？

2024-10-30 00:10:10

近日，美國監管機構似乎正為即將結束的 2024 年財年趕業績，加快了對加密領域的監管執法力度。

上周，據華爾街日報報道，聯邦政府正在調查加密貨幣公司 Tether 可能違反制裁和反洗錢規定的行為。雖然被 Tether 否認，但仍引起了市場的部分恐慌。

整個 10 月，SEC 至少指控 Cumberland、Gotbit、CLS、ZM Quant、Saitama 和 Robo Inu 等 20 多個加密項目和個人，扣押了超過 2500 萬美元的加密貨幣。其中不少指控還還聯合了 FBI 和 DOJ 一同執法，離錢更近的加密做市和加密交易機構也成為了打擊重點。

在美監管機構沒有放緩加密審查下， 2024 年的加密訴訟和解記錄或創新高。

2024 加密和解金近 200 億美元創新高，龍頭成打擊重點

2024 年是美國加密監管執法激增的一年。據 Coingecko 數據顯示，截止 10 月 9 日， 2024 年美國監管機構的加密執法和解金達近 200 億美元，比 2023 年增長 78.9% ，佔據近 5 年和解總金額的三分之二。鑑於 2024 年還未結束，監管機構行動仍未放緩，預計今年加密訴訟和解記錄將超越 2023 年。

而單從 SEC 來看，據 social capital markets 10 月 19 日更新的報告顯示， 2024 年 SEC 對於加密領域的罰款金額高達 46.8 億美元。而自 2013 年以來，SEC 對加密貨幣公司和個人總共也就徵收了 74.2 億美元的罰款，也就是說 63% 的罰款金額集中在 2024 年。

2024 年的罰款金額同比於 2023 年的 1.5026 億元，增幅也高達 3018% 。

雖然罰款金額再增大，但事件數卻在降低。2024 年 SEC 加密執法數量只有 11 件，遠低於 2023 年的 30 件。

SEC 加密執法战略明顯有所調整，开始針對具有代表性的案例，採取具有更大影響力的執法行動（如更高額的罰單、更賣力的宣傳等等），樹立行業案例。

SEC 今年的巨額罰款主要由 Terra 和其聯合創始人 Do Kwon 的貢獻，這也為 SEC 執法开創了加密執法先例。

今年除了 Terra 外，加密各賽道的龍頭都難逃 SEC 的監管訴訟魔爪。

4 月 DeFi 龍頭 Uniswap Labs、ConsenSys 都收到了 SEC 預訴訟前的威爾斯通知（Wells Notice），都被指控其旗下產品違反證券法，未注冊為經紀商，也參與了某些未注冊證券的發行和銷售。其中，ConsenSys 與 6 月 28 日正式被 SEC 起訴。

8 月 28 日，NFT 市場龍頭 OpenSea、頭部加密交易所 Crypto.com 同樣收到威爾斯通知，其被指控在其市場上交易的 NFT 或代幣可能被視為未注冊證券。

10 月 SEC 還聯合了 FBI 和 DOJ 一同執法打擊了 meme 最大做市商 Gotbit，並指控了頭部做市商 Cumberland 違反證券法。

就在市場都在美國監管機構猜測下一個監管對象是誰？福克斯商業記者 Eleanor Terrett 近期在 X 平臺上稱， 2024 年沒有主要的加密貨幣參與者向 SEC 注冊，但該委員會仍將其 2025 年審查重點清單中納入了加密貨幣。

Terrett 猜測，“SEC 監管角色（而非執法角色）進行過互動的唯二加密資產是比特幣和以太坊的 ETF。審查是否重點關注這些 ETF 以及與它們合作的公司嗎？”

而據華爾街日報報道稱，美國財政部已經瞄上了最大的穩定幣發行商 Tether。

壓迫性監管是 Meme 催化劑，特朗普上臺利空 Meme？

Castle Island Ventures 聯合創始人 Nic Carter 在其社交平臺表示，Meme 幣炒作熱潮在很大程度上是對 SEC 壓迫性監管的反應。如果 SEC 理性監管，市場交易 Meme 幣的需求就會減少。

加密 KOL @WutalkWu 也認為，Meme 火爆的一個監管原因是 SEC 不讓發幣者給代幣賦予價值，否則就是需要注冊的證券。

他表示，在這樣的監管情況下，很多 VC 代幣成為了 Meme 幣。本應該股權投資、收入分紅、長期跟隨的 VC，變成了把項目當做 Meme 在炒。

但如果特朗普當選，情況可能發生變化。海外加密 KOL @malekanoms 分析道，特朗普獲勝會對 Meme 產生利空作用。

@malekanoms 認為，因為共和黨大勝將推翻這一切，恢復首次代幣發行（ICOs），實現全民空投，以及其他形式的代幣合理化。此外他們可能還將使費用轉換、代幣分紅成為可能。而美國合理化的監管，讓加密貨幣的關注點重新聚焦於 dApps 和其它真正重要的事情上，但可能也導致一個長期的熊市。

監管加大企業運營成本，聘請官員成趨勢

為了盡量避免巨額罰款帶來的運營成本，加密企業聘請政府官員已成為了趨勢。

FOX 記者表示，今年 SEC “revolving door” 現象尤為明顯，多名知名官員離職後進入私人公司。

加密資產和網絡部門前代理負責人 Carolyn Welshhans 加入 Morgan Lewis ，重點關注證券執法事宜。
前執法部門主任 Gurbir Grewal 加入 Milbank Law 作為合夥人，而該律所目前正在代表 Binance 等客戶應對 SEC 的訴訟，而這起訴訟正是由 Grewal 在任時發起的。
前加密資產與網絡單位負責人 David Hirsch 加入 McGuireWoods LLP，為客戶提供加密相關事務及網絡安全法規的咨詢服務。
曾為 SEC 對 Coinbase 和 Ripple 提起訴訟的 Ladan Stewart 也已加入 White & Case，幫助客戶應對與加密等領域相關的 SEC 執法行動。

除了聘請官員外，Uniswap 推出 Unichain 這樣的做法某種程度上是應對監管的一種手段。加密 KOL @_FORAB 認為後續含本幣質押收益的 DeFi 項目，應該都會效仿 Uniswap 推出自己的應用鏈，以避开監管上的涉證券問題。“畢竟運行一條單機鏈的成本，可要遠比給 SEC 交罰金，少太多了。”

Gary Gensler 任期結束，加密監管是否迎來春天？

幾天後， 2024 年美國大選將落下帷幕。無論是特朗普還是哈裏斯勝出，SEC 主席 Gary Gensler 都可能提前卸任，其任期原本將於 2026 年 1 月 5 日到期。

但特朗普在今年 7 月的比特幣大會上明確表示將解僱 Gensler，而哈裏斯團隊已與加密業內人士舉行會晤，私下表示將重置行業關系。

美國衆議員弗倫奇·希爾（R-AR）在接受 Thinking Crypto 播客採訪時表示，SEC 明年應有新的領導層，無論哪個政黨控制白宮。

Ripple Labs 首席執行官 Brad Garlinghouse 也預測，Gensler 將在即將到來的總統選舉後離職，無論選舉結果如何。

而據 CNBC 報道，Gensler 潛在的繼任者名單中，包括特朗普第一個任期內的兩位商品期貨交易委員會主席（CFTC）J. Christopher Giancarlo 和 Heath Tarbert，現任 Robinhood 首席法務官、曾擔任兩屆 SEC 委員的 Dan Gallagher，以及曾在小布什政府擔任 SEC 委員的 Paul Atkins 等。

從他們過往等言論或者任期內的監管態度來看，相比於 Gensler，幾乎都對加密貨幣持有更友好的態度。

除了期待美國監管機構的態度緩和外，加密企業更需要一個明確的監管規則。與其花費大量人力物力思考如何避免被起訴，加密企業或更期待在更明確的規則專注於建設。

Consensys 在上周向未來的美國總統發出了一封公开信，要求對加密貨幣和 Web3 制定明確且支持性的法規。

而 SEC 專員 Mark T. Uyeda 近日也指出，日本、新加坡和香港等印太國家已經制定了清晰的框架，既支持創新又保護投資者，相比之下，美國因缺乏明確指導方針，使市場參與者面臨不確定性。他將敦促美國在加密監管上採取更積極的態度。