Solana驗證者生意經：最大驗證者收入達1400萬美元，也有上千個節點虧本

作者：Frank，PANews

Solana近期在各個維度的數據全面領先，此前PANews 撰文 介紹了其生態流動性質押賽道快速發展的態勢和格局，除了這些臺前的項目，Solana背後的驗證者們似乎從來都相對神祕，究竟在Solana上做個驗證者能賺取多少？投入又是什么樣的級別？PANews就這門生意做了一些研究。

Solana所採用的共識機制為歷史證明(Proof of History, PoH)與權益證明(Proof of Stake, PoS)相結合相結合。代幣持有者可以將自己的代幣抵押給自己選擇的驗證者，獲得質押代幣越多的驗證者領導區塊產生的比例越高，同時參與質押的用戶也能按比例獲得區塊獎勵。

通常，驗證者可以自行決定向質押者收取8%~10%的質押傭金，而那些選擇不收取傭金，且網絡比較穩定的驗證者則更受質押用戶的青睞。

Solana的驗證節點有兩種，一種是參與投票和記账的驗證者節點，另外一種是RPC節點。RPC節點可以為开發者和應用程序提供數據訪問接口，同時配置要求也更低。但RPC節點不直接參與網絡驗證，也就不能獲得區塊獎勵。

相比而言，驗證者節點對硬件的帶寬速率、內存、存儲等方面有着較高的要求，因此一般來說，都會被部署在全球各地的數據中心，成為普通用戶難以觸及的生意。

成本最少6萬美元每年

具體來看，驗證者的主要成本有以下幾項。

硬件：

硬件成本是成為Solana驗證者最大的成本之一。就Solana官方推薦的配置12核/24线程的CPU、256GB/512GB的內存、1TB以上的磁盤。這個配置遠超一般的家用電腦，尤其是在內存方面，光這一項的價格基本都在萬元以上。另外，還需要穩定的1GB的傳輸帶寬。因此，多數的驗證者都選擇採用租用服務器。根據Helius的文章顯示，這個租用費用在370~470美元之間。全年的費用約為4500~5600美元之間。

而帶寬的費用，往往根據質押量而定，領導區塊的次數越多，則帶寬的費用也越高。

鏈上投票：

Solana 需要通過鏈上進行投票以達成共識，這些投票交易產生的費用與網絡上的其他交易相同。在每個紀元（432,000 個時段）中，驗證者都需要投票，每筆投票交易的價格為 0.000005 SOL（投票是特權，沒有相關的優先權費用）。這相當於每個紀元的總費用約為 2-3 SOL。鑑於一個紀元通常跨越 2 到 3 天（一般接近 2 天），投票交易的年成本約為 300-350 SOL，換算成每天約為 1 SOL。按照182美元的價格換算，這部分的費用約為54600美元到63700美元。在SOL價格較高時，這部分的成本則通常成為最大的成本之一。

綜合來看，在Solana上每年的成本最少約為60000美元左右。這個資金投入量對普通用戶來說，並不是一筆小的投入，並且在這其中還沒有涉及運維服務器的人工等成本。

收益可能為負

雖然投入不小，那么作為驗證者的收益又怎樣？

Solana驗證者的收益來自幾個部分，通脹收益、整塊獎勵、MEV。

通脹收益： 通脹收益是參與的驗證者獲得的SOL代幣獎勵，SOL代幣最初設定的通脹率為8%，之後每年15%的縮減。而驗證者的通脹收益也跟全網的質押比例有關，總質押的比例越低，驗證者的質押收益越高。當前的通脹綜合收益為5.52%。按照一般驗證者收取8%的傭金計算，獲得10000個SOL的質押份額，目前每年的質押收益約為8000美元左右。

整塊獎勵： 每個驗證者都有一定的幾率成為區塊領導者，而當選次數的多少也取決於質押SOL的數量。以質押10000個SOL為例，每個紀元（一般為2天）當選的次數約為11次左右。該部分的收益全年約為52個SOL（目前的平均的區塊獎勵約為0.0332SOL），約為9400美元。

MEV獎勵： 即 "最大可提取價值"，指驗證者通過在其生成的區塊中任意包含、排除或重新排序交易的能力而獲得的利潤。在 Solana 上，被指定為領導者的驗證者可以完全控制區塊的打包和調度。搜索者可以通過鏈外拍賣機制向領導者發送捆綁包，以便納入區塊，同時繳納一定的小費。如果驗證者運行Jito-Solana 客戶端，則可以收取這部分的利益，但這個收益也取決於能否多次當選領導者。目前每個區塊平均的MEV獎勵約為0.0427SOL，而在Jito客戶端中，這份收益一般也要和質押用戶共享，驗證者收取8%的傭金，以此計算，每年質押10000SOL這部分的收益每年約為970美元。

按照這個比例計算，如果質押量僅有10000SOL，每年的綜合成本至少為60000美元，而收入則為18370美元左右，虧損達到41630美元。看起來是一筆只虧不贏的买賣。

不過，這種虧損的原因主要是因為SOL的質押量不足，如果將質押的SOL代幣量增加至32300枚以上，則能夠扭虧為贏。

Solana上目前有2724個驗證節點，其中有857個驗證者的質押量都達到了32300枚以，照此計算剩余的一千多個驗證者都處於虧損狀態。不過，Solana基金會也有相關的扶持計劃，對於新加入的驗證者，進入Delegation Program的驗證者如果總質押量不足10萬枚，將1:1匹配SOL的質押。不過按照這個來看，驗證者仍需要最少爭取15000枚SOL的質押，如果是自掏腰包進行質押的話，這筆資金投入目前不低於273萬美元。

最大驗證者收入達1400萬美元

而對於那些已經成熟的驗證者來說，驗證者的收入已經是一筆足夠的利潤。以剛剛成為最大驗證者的Helius來說，目前其受托的質押代幣有1300萬枚SOL，Helius不收取任何的通脹傭金和MEV傭金，這部分的收益完全反饋給質押用戶。在這種情況下，Helius的區塊獎勵每年將達到1405萬美元。如果Helius也收取8%的傭金，則收入還將增加1400萬美元，不過或許正是放棄了這部分收益，才獲得更多的質押用戶選擇將代幣質押給Helius。

並且，像Helius這樣的大型驗證者，經營的路线並不只依靠區塊收入，Helius還通過提供RPC節點服務和API訪問來獲得收入，當前的訂閱標准，分為每月49美元到999美元不等，Helius已經成為Solana生態主要的RPC服務商之一。

僅靠質押或難獲利

對於質押給這種驗證者的用戶來說，通常能夠獲得6%~8%之間的年化收益。但這非一成不變的穩定收益，通常還要面臨SOL代幣下跌的風險，驗證者服務器不穩定也會有罰款措施，以及個別不良驗證者會悄悄將傭金比例提升至100%等風險。不過從數據上來看，目前，Solana鏈上的質押比例約為65.7%，這一比例在公鏈中處於領先地位，似乎參與質押已成為SOL持幣大戶的集體選擇。不過，這種投資策略也只在SOL代幣上漲預期的行情中可行，如果SOL的持幣成本過高，則很容易在下跌中抹去所有收益變為虧損。

總體而言，無論是資金上的儲備還是技術上的復雜，Solana的驗證者收入存在一定門檻。但作為那些在生態內有一定號召力又具備資金實力的群體來說，成為驗證者確實是一個相較而言比較穩定的收益。不過，過高的門檻也讓Solana被質疑越來越中心化或被一小部分群體壟斷。對於普通用戶來說，只依靠質押和MEV獎勵的分成卻也很難成為抵御資產波動風險的合理手段。