Bitwise投資長分享最佳策略》6:3:1 投資 BTC、ETH 和加密概念股

2024-07-24 16:07:34

隨著比特幣、以太坊和加密股票現在作爲交易所交易産品 (ETPs) 上市，投資者可以輕松接觸到加密貨幣的大部分機會。在過去的 15 年中，傳統投資者構建加密貨幣投資組合一直是個難題。你需要使用不熟悉的應用程序、私人基金或效率低下的産品，且成本高昂。

但這一切已成曆史。

今天，現貨以太坊 ETPs 的推出，首次讓投資者可以通過三個低成本、高流動性的 ETPs 捕捉加密貨幣中的巨大機會。以下是我認為投資者可以作爲起點的投資組合：

我將解釋爲什麼這是大多數投資者的「基礎投資組合」，並介紹如何通過調整這三者的權重來構建適合你需求的定制投資組合，以及如何通過其他戰略性投資來補充它。

首先，我們來談談「為什麼」。為什麼要構建一個加密貨幣投資組合，而不僅僅是投資比特幣？

簡而言之：加密貨幣不僅僅是一種資產。它是一項突破性技術，可以用於多種目的。

你可以使用加密貨幣建立新的貨幣資產（如數位黃金）；構建更高效的金融行業（如 DeFi）；更高效地轉移美元支援的資產（如穩定幣）；加速股票和債券的結算（如代幣化）；以及更多用途（如去中心化基礎設施、NFTs、預測市場、去中心化社交媒體等）。

這些都是數兆美元的市場。作為投資者，我希望能夠接觸到所有這些市場。然而，沒有一個單一的加密貨幣 ETP 能完成這一任務。

以比特幣為例，它是加密貨幣中最大和最知名的資產，是主要的貨幣資產，涵蓋了巨大的市場。但比特幣僅佔整個加密貨幣市場的一半多一點。

更重要的是，它不是去中心化金融 (DeFi)、代幣化或其他智慧合約應用的主要平臺。那是以太坊的領域，作為加密貨幣中第二大資產，以太坊在智慧合約領域佔據主導地位。

比特幣和以太坊各自都有其獨特的優勢和市場地位，但如果你只持有其中之一，就會錯過市場的一大部分。

此外，有些加密貨幣的應用最好通過公司而非加密資產來實現。例如，穩定幣是加密貨幣中最令人興奮的應用之一 —— 區塊鏈上的數位美元，全球可用！但建立穩定幣的大部分價值歸屬於構建它們的公司，而非它們交易的區塊鏈。

如果你想全面接觸加密貨幣的所有機會，你需要三者兼備：比特幣、以太坊和加密公司。

如前所述，我認為以下組合是一個理想的起點：

我選擇這些權重是因為 60-30-10 大致反應了每種資產的市值 ¹。為什麼不從市場對於每種資產相對重要性的回饋開始呢？

然而，許多投資者可能希望通過增減某些部分的權重來訂製他們的投資。例如：

超配比特幣： 比特幣的主要用途是作為一種價值儲存和新興的貨幣資產。如果你擔心對衝通貨膨脹或全球貨幣貶值，可以考慮超配比特幣。
超配以太坊： 以太坊的主要用途是作為支援 DeFi 和代幣化等應用的智慧合約平臺。如果你看好這些應用的增長，例如華爾街接受代幣化，可以考慮超配以太坊。
超配加密公司： 過去一年，加密公司表現不如加密資產：Bitwise Crypto Innovators 30 指數在過去 12 個月中上漲了 68%，而比特幣上漲了 128%。調整後的增長顯示，加密公司目前估值具有吸引力。機會主義投資者可能會選擇超配這些股票。

此外，一些成熟的投資者可能希望通過在其他加密貨幣領域的衛星部位來增強他們的核心投資組合。

例如，加密指數基金提供了對更廣泛的加密貨幣資產的倉位。（完全披露：Bitwise 管理著世界上第一個也是最大的加密指數基金。）

或者，投資者可能對主動和對衝倉位感興趣，這與僅長期投資有非常不同的風險特徵。其他人可能會關注風險投資，重點投資於私營公司和下一代代幣。

但三種 ETP 投資組合是一個很好的起點。它提供了對市場和加密貨幣主要應用的大部分倉位，並且具有傳統 ETP 的舒適性、熟悉性和成本效益。

幾年前，即使是世界上最大的機構也很難以如此低的成本構建這樣全面的加密貨幣投資組合。今天，每個投資者都可以做到。

這無疑是一個巨大的進步。