TVL超500億美元，一文全覽流動性質押賽道表現

2024-07-23 00:07:44

流動性質押

Sanctum，Lido，Marinade，Tonstakers 和 Stader

El Barto | Dashboard

超過 500 億美元鎖定在流動性質押協議中

流動性質押是加密貨幣中最常用的功能之一，允許用戶开啓 DeFi 選項。隨着越來越多的權益證明區塊鏈啓動，幾乎立即就會出現流動性質押解決方案，為用戶提供質押方式的靈活性。由於新鏈的啓動、ETH 價格的上漲以及更多用戶使用流動性質押代幣 (LSTs)，流動性質押市場的總鎖定價值 (TVL) 已超過 500 億美元。過去一年中，Solana、TON 和 Ethereum 上的流動性質押流量顯著增加。

DeFi Llama

Lido 仍然是主導的流動性質押協議，TVL 高達驚人的 330 億美元。其規模是第二大協議 Rocket Pool 的 8 倍以上，流動性質押市場仍然表現出冪律分布。Solana 有兩個協議進入前十，Jito 累積了 18 億美元的 TVL，Marinade Finance 約 8.5 億美元。

Artemis Analytics & DeFi Llama

在 Ethereum 之外，流動性質押提供商的滲透率仍然較低，有很大的增長空間。TONstakers 質押了幾乎 6% 的所有 TON，表明對 TON 質押產品的需求顯著。Solana 質押產品在過去一年中有顯著的流入，但總質押比例仍然較低。

stakingrewards.com

① Sanctum

h 4 awk | 網站 | Dashboard

Sanctum 的 Wonderland 在 Solana 上將流動性質押代幣 (LST) 交易量提高了 25% ，目前超過 2500 萬 SOL

Sanctum 的 Infinity 是唯一能夠原生支持數百萬種不同 LST 的流動性池。Wonderland 允許用戶持有 LST 以獲得寵物體驗（積分），並為 2024 年 7 月 18 日的 CLOUD 空投協議做貢獻。該活動推動了 Solana 的 LST 交易量，使其份額從 5.2% 增加到 6.5% ，總交易量超過 2500 萬 SOL。

Flipside - @h 4 wk

即使活動已經結束， INF 代幣在 Sanctum 用戶中仍然很受歡迎。目前，INF 的供應量保持在約 150 萬，有超過 14 萬持有者。兩個數字在第一季結束後略有下降。Wonderland 第二季的公告表明其將在今年晚些時候發布。

Flipside - @h 4 wk

在 CLOUD 啓動之前， 5000 名投資者認購了 3000 萬 USDC 的 CLOUD Alpha Vault ，超額認購 400% 。60% 的交易量來自最後一小時，這表明該項目非常受歡迎，交易員對此充滿期待。

Flipside - @marqu

② Lido

Steakhouse Financial | Website | Dashboard

stETH 價格與 CME ETH 期貨價格高度相關

Steakhouse 分析了 stETH 作為支撐 Ethereum 質押 ETF 資產的適用性，發現 stETH 價格與 CME ETH 期貨價格高度相關，並且其买賣價差相對於市值較窄。我們分析了三個問題：stETH 能否公平交易並提供有效的贖回和認購市場？stETH 能否在不受少數個人或實體控制的情況下進行交易？stETH 作為 ETP 基礎資產提供的總回報概況是什么？

Dune Analytics - @steakhouse

對於 stETH 數據，Steakhouse 使用 TradingView 的 API 獲取 stETH/USD 的中心化交易所 (CEX) 對數據。對於 ETH 商品期貨數據，我們依賴 CME 的逐筆歷史數據。對於 ETH 現貨價格，我們依賴 Coinbase 通過 TradingView API 提供的數據。我們的 Python 筆記本在 github 上可用。我們探索了長期相關趨勢、提款开放以來的時間框架以及即時和詳細市場反應的時間框架。

Steakhouse Financial 對 stETH 在 ETF 中表現的經濟分析

③ Marinade

Marinade | Website | Dashboard

Marinade 總質押量同比增長 26%

質押拍賣市場 (Stake Auction Marketplace, SAM) 是 Marinade v2 的一個重要功能，它為驗證者之間的質押創建了一個公开拍賣平臺。這使得 Marinade 上的質押者可以獲得優先費用，如 MEV 提示和交易費用，這些以前僅對驗證者开放。

Twitter - @MarinadeFinan

Solana 的網絡增長正在加速。隨着 Solana 網絡使用量的增加，驗證者從 MEV 和交易費用中獲得更多收入。這使得質押更有價值，並為 Marinade 提供了機會，創建一個鏈上市場以重新分配最大獎勵給質押者。

The Block

Marinade 將很快更新其委托策略，目標是提升 Solana 安全性的去中心化。從 8 月 14 日起， 90% 的質押將根據 SAM 結果進行委托， 10% 根據 MNDE 投票進行委托，並且每個紀元的重新平衡上限將從 2% 提高到 5% 。目前約有 2% 的 SOL 質押通過 Marinade 進行委托，如果這一比例增加到 10% ，驗證者的性能將從 72% 提升至 93% ，對去中心化產生積極影響。

交易級別 Alpha：上個月，一名用戶在一次交易中將 30, 000 SOL （當時超過 410 萬美元）存入 Marinade 流動性質押。總體來看，過去 15 個月中，Marinade 中質押的 SOL 總量增加了約 285 萬，增長了 57% 。

④ Tonstakers

Maksim Ratnikov | Website | Dashboard

TON 上的第一個流動性質押協議，TVL 超過 2.5 億美元，日活躍用戶超過 7 萬

Tonstakers 佔據了 TON 上 69% 的流動性質押代幣 (LST) 總鎖定價值 (TVL)。Tonstakers 是 TON (The Open Network) 生態系統中的一個流動性質押協議。Tonstakers 利用一種巧妙的流動性質押機制，每約 18 小時復利一次，以最大化年收益率 (APY)，並保護用戶免受削減損失。全年以美元計價的存款價值同比增長了 12, 400% （從 200 萬美元增加到超過 2.5 億美元）。2024 年，Tonstakers 在其 Telegram 頻道上達到了 100 萬訂閱者，日活躍用戶 (DAU) 從約 2 萬增長到超過 7.5 萬，同比增長 700% 。

TON Stat

2024 年初，Tonstakers 通過了 Certik 安全公司的全面安全審計，獲得了 100 分中的 94 分（AAA）。這使得 Tonstakers 成為 TON 區塊鏈上安全性最高的項目，並且在運營期間保持了無安全事件的記錄。

skynet.certik.com

Tonstakers 用戶了解該協議的 LST tsTON 如何解鎖他們的流動性：在 EVAA 貸款中利用 tsTON，通過 DFC 獲得更高的獎勵，在 Aqua Protocol 上鑄造穩定幣等。此外，Tonstakers 正在开發一種獨特的 jetton 質押，允許用戶和項目進行無風險的可替代代幣質押。

app.ston.fi

⑤ Stader

Mayhem 10 r | Website | Dashboard

在 ETHx、Polygon、BSC 和 Hedera 上的總鎖定價值 (TVL) 超過 6 億美元，獎勵超過 2500 萬美元

ETHx TVL 和存款：Stader Labs 是一個非托管質押平臺，為多個權益證明 (Proof-of-Stake) 網絡上的用戶提供流動性和安全性。Stader Labs 在 ETHx 上的總 TVL 為 Ξ 125, 293 （約 3.86 億美元），在信標鏈上存入了 Ξ 135, 872 （包括節點操作員的 9, 000 多 ETH 保證金）。這種大規模參與反映了機構和用戶對 Stader 質押解決方案的強烈信心，由無許可和有許可的 TVL 組合驅動。

Dune - Stader Labs

MaticX TVL、獎勵和收入：Stader Labs 是 Polygon 上領先的流動性質押代幣 (LST)，TVL 超過 1.54 億 Matic。它已向用戶分發了 6, 128, 781 美元的獎勵。這些獎勵通過 ETH 合約管理，Stader 獲得了 10% 的份額（680, 976 美元）。自 2022 年 7 月以來，Stader 一直表現出持續增長。